Люксембургский резервный фонд альтернативных инвестиций (RAIF) – это инвестиционный механизм, который может инвестировать во все виды классов активов. Технически он квалифицируется как альтернативный инвестиционный фонд (AIFD), поэтому не подлежит одобрению и надзору со стороны Комиссии по надзору за финансовым сектором (CSSF). Учитывая это, зарезервированный фонд альтернативных инвестиций (RAIF) должен делегировать полномочия внешнему управляющему фондом альтернативных инвестиций (AIFM).

В случае если управляющий альтернативным инвестиционным фондом (AIFM) домицилирован в ЕС, зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) имеет право продавать акции, паи и доли в партнерстве, используя специальный паспорт, хорошо информированным инвесторам на территории ЕС.

Правовая база Резервного фонда альтернативных инвестиций (RAIF)

• Зарезервированные альтернативные инвестиционные фонды (RAIF) подпадают под действие Закона от 23 июля 2016 года, также известного как Люксембургский закон о RAIF.
• Применимость управляющих альтернативными инвестиционными фондами (AIFM) также регулируется Законом от 23 июля 2016 года.
• Зарезервированные альтернативные инвестиционные фонды (RAIFs), инвестирующие в краткосрочные активы с совокупными или отдельными целями, предлагающие доходность в соответствии с преобладающими рыночными ставками и сохраняющие стоимость инвестиций, считаются соответствующими требованиям, установленным Регламентом (ЕС) 2017/1131 в отношении фондов денежного рынка.

Создание и прямой надзор за резервным фондом альтернативных инвестиций (RAIF)

• Хотя Резервный фонд альтернативных инвестиций (RAIF) не находится под прямым надзором со стороны Комиссия по надзору за финансовым сектором (CSSF), внешний управляющий фондом альтернативных инвестиций (AIFM) обязан информировать Комиссию по надзору за финансовым сектором (CSSF) о деятельности и сделках зарезервированного фонда альтернативных инвестиций (RAIF) в соответствии с требованиями регулярной отчетности.
• Зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) юридически учреждается после нотариального заверения.
• Требования для регистрации подразумевают подтверждение от управляющего фондом альтернативных инвестиций (AIFM) о создании фонда. Затем информация будет опубликована в официальном бюллетене “Мемориал”.
• Конституционные документы фондов не обязательно должны быть заверены нотариусом, чтобы считаться действительными.
• После успешного учреждения люксембургский зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) вносится в список, который ведет Люксембургский регистр торговли и компаний.
• На первой странице документа о предложении фонда должно быть подтверждение того, что он не подлежит надзору в Люксембурге.

Назначение управляющего фондом альтернативных инвестиций (AIFM)

• Для зарезервированных альтернативных инвестиционных фондов (RAIF) обязательным требованием является выбор внешнего управляющего альтернативными инвестиционными фондами (AIFM). Это означает, что зарезервированные альтернативные инвестиционные фонды (RAIF) не могут управляться изнутри.
• Управляющий фондом альтернативных инвестиций (AIFM) может быть учрежден в Люксембурге или любой другой стране-члене ЕС, или даже в стране, не входящей в ЕС.
• В случае, если зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) управляется корпоративной управляющей компанией, она может быть назначена управляющим альтернативного инвестиционного фонда (AIFM).
• Управляющая компания предприятия коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (UCITS) может также подать заявку на получение разрешения в качестве управляющего фондом альтернативных инвестиций (AIFM), чтобы иметь возможность управлять предприятием коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (UCITS) и фондом альтернативных инвестиций.

Юридические формы Резервного фонда альтернативных инвестиций (RAIF)

Зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) может быть создан следующим образом:

• Открытый или закрытый фонд общих контрактов (FCP), не имеющий статуса юридического лица и управляемый управляющей компанией.
• Инвестиционная компания открытого или закрытого типа с переменным (SICAV) или постоянным (SICAF) капиталом. Для создания такой организации потребуется учредительный договор (Articles of Incorporation).

• Фонд общего договора (FCP) и инвестиционная компания переменного капитала (SICAV) или постоянного капитала (SICAF) могут быть созданы как единый фонд или как зонтичная структура с неограниченным количеством отделений или субфондов.

• По правилам, фонд и его отделения должны иметь неограниченное количество классов акций или паев, в зависимости от конкретных потребностей инвесторов, среди которых распространяются фонды.

Резервный фонд альтернативных инвестиций (RAIF) Правомочные инвесторы

• Инвестиции в зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) ограничены хорошо информированными инвесторами. Это относится к физическим и юридическим лицам, которые имеют возможность оценить свои риски.
• Хорошо информированные инвесторы относятся к институциональным инвесторам, профессиональным инвесторам и частным инвесторам, которые письменно подтвердили, что они соответствуют своему статусу “хорошо информированных”.
• Хорошо информированный инвестор вкладывает минимум 125 000 евро или прошел оценку кредитного учреждения, инвестиционной компании, которая послужит подтверждением компетентности, опыта и знаний инвестора в адекватной оценке инвестиций в Резервный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF).

Резервный фонд альтернативных инвестиций (RAIF) Требования к раскрытию информации и финансовой отчетности

• Зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) обязан составлять проспект или документ о предложении, упакованные розничные и страховые инвестиционные продукты (PRIIP), ключевой информационный документ (KID) для розничных инвесторов, которые могут осуществлять инвестиции, и ежегодную отчетность.
• Зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) не обязан готовить полугодовой отчет.

Поставщики услуг резервного фонда альтернативных инвестиций (RAIF)

• Общий фонд (FCP) должен управляться управляющей компанией.
• Инвестиционная компания в переменный и постоянный капитал (SICAV/SICAF) может быть самоуправляемой или назначенной управляющей компанией.
• Управляющая компания общего фонда (FCP) должна разработать правила управления общим фондом.
• Самоуправляемая инвестиционная компания в переменный и основной капитал (SICAV/SICAF) может управлять только активами в собственном портфеле, а многие управляют активами третьих лиц.
• Центральное управление зарезервированным альтернативным инвестиционным фондом (RAIF) должно находиться в Люксембурге.
• Зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) должен делегировать люксембургский депозитарий, который несет основную ответственность за хранение активов.
• Соответствующие требованиям депозитарии должны быть учрежденными люксембургскими кредитными организациями. Депозитарием также может быть инвестиционная компания, учрежденная в Люксембурге, которая выполнила специальные требования, установленные Законом от 5 апреля 1993 года о финансовом секторе с поправками.
• Резервные фонды альтернативных инвестиций (RAIF) также могут сотрудничать с профессиональным депозитарием активов, отличных от финансовых инструментов.
• Годовая отчетность должна быть проверена уполномоченным независимым аудитором с соответствующим профессиональным опытом.
• Типичными поставщиками услуг при регистрации и управлении зарезервированным альтернативным инвестиционным фондом (RAIF) являются юристы, портфельные менеджеры, администраторы, агенты по домициляции, дистрибьюторы, маркет-мейкеры, платежные агенты и другие.

Капитальная база Резервного фонда альтернативных инвестиций (RAIF)

• Вложенные активы зарезервированного альтернативного инвестиционного фонда (RAIF) могут составлять менее 1,25 млн евро. Эта минимальная капитальная база должна быть выполнена в течение 12 месяцев после авторизации зарезервированного альтернативного инвестиционного фонда (RAIF).
• Не менее 5% капитала должно быть оплачено при подписке.

Наша глобальная сервисная сеть Damalion состоит из квалифицированной команды поставщиков услуг, что позволяет нам оказывать инвесторам помощь в создании зарезервированного альтернативного инвестиционного фонда (RAIF) в Люксембурге. У нас есть знания и навыки, чтобы помочь вам со всеми аспектами создания компаний в Люксембурге, включая зарезервированные альтернативные инвестиционные фонды (RAIFs). Наша команда имеет опыт создания широкого спектра инвестиционных компаний, включая венчурный капитал, недвижимость, прямые инвестиции и многое другое. Кроме того, мы можем подключить вас к нашей широкой сети профессиональных поставщиков услуг, чтобы помочь вам в различных видах деятельности, таких как открытие банковского счета, ведение бухгалтерского учета, бухгалтерские услуги, годовая отчетность и многое другое. Свяжитесь с экспертом Damalion сегодня, чтобы узнать больше.

Данная информация не может служить заменой конкретной индивидуальной налоговой или юридической консультации. Мы рекомендуем вам обсудить вашу конкретную ситуацию с квалифицированным налоговым или юридическим консультантом.