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如何设立卢森堡储备另类投资基金？

由 | 4 月 20, 2022 | 企业架构

设立卢森堡储备另类基金

卢森堡的预留另类投资基金 (RAIF) 是一种投资工具，可以投资于所有类型的资产类别。 从技术上讲，它符合另类投资基金（AIFD）的资格，因此不受金融业监督委员会（CSSF）的批准和监督。 考虑到这一点，预留另类投资基金 (RAIF) 必须委托授权的外部另类投资基金经理 (AIFM)。

如果另类投资基金经理 (AIFM)在欧盟注册，则保留另类投资基金 (RAIF) 可以使用特定护照向欧盟内消息灵通的投资者推销股票、单位和合伙权益。

预留另类投资基金 (RAIF) 法律框架

预留另类投资基金 (RAIF) 创建和直接监管

  • 虽然预留的另类投资基金（RAIF）不受监管 金融业监管委员会 (CSSF)要求外部另类投资基金经理 (AIFM) 向金融业监管委员会 (CSSF) 通报备用另类投资基金 (RAIF) 的活动和交易根据定期报告要求。
  • 保留另类投资基金 (RAIF) 在经过公证认证后合法成立。
  • 注册成立的要求需要另类投资基金经理 (AIFM) 确认基金的创建。 该信息随后将在官方公报纪念馆中公布。
  • 该基金的章程文件不必经过公证人的认证即可被视为有效。
  • 成功成立后，卢森堡储备另类投资基金 (RAIF) 被列入卢森堡贸易和公司登记处持有的名单。
  • 基金的发售文件必须在其首页确认其不受卢森堡监管。

另类投资基金经理（AIFM）任命

  • 保留另类投资基金 (RAIF) 要求选择外部另类投资基金经理 (AIFM)。 这意味着预留的另类投资基金 (RAIF) 无法在内部进行管理。
  • 另类投资基金经理 (AIFM) 可以在卢森堡或任何其他欧盟成员国，甚至在非欧盟国家设立。
  • 如果预留另类投资基金 (RAIF) 由公司管理实体管理，则可以指定为另类投资基金经理 (AIFM)。
  • 可转让证券集体投资承诺 (UCITS)管理公司也可以申请作为另类投资基金经理 (AIFM) 的授权，以管理可转让证券集体投资承诺 (UCITS) 和另类投资基金。

储备另类投资基金 (RAIF) 可按如下方式设立：

  • 开放式或封闭式共同合同基金 (FCP)，没有法人资格，由管理公司管理。
  • 可变资本 (SICAV) 或固定资本 (SICAF) 的开放式或封闭式投资公司。 此类实体的设立将需要制定公司章程。
  • 共同合同基金 (FCP) 和可变资本投资公司 (SICAV)或固定资本投资公司 (SICAF) 可以建立为单一基金或具有无限数量的隔间或子基金的伞形结构。
  • 根据规则，基金及其部分必须有无限数量的股票或单位类别，具体取决于基金分配给的投资者的具体需求。

预留另类投资基金 (RAIF) 合格投资者

  • 保留另类投资基金 (RAIF) 的投资仅限于消息灵通的投资者。 这适用于有能力评估其风险的个人和实体。
  • 消息灵通的投资者适用于以书面形式确认遵守其“消息灵通”状态的机构投资者、专业投资者和私人投资者。
  • 消息灵通的投资者至少投资 125,000 欧元或已通过信贷机构、投资公司的评估，这将作为对投资者在充分评估储备另类投资基金 (RAIF ) 投资方面的专业知识、经验和知识的确认) .

预留另类投资基金 (RAIF) 披露要求和财务报告

预留另类投资基金 (RAIF) 服务提供商

  • 共同基金 (FCP) 必须由管理公司管理。
  • 可变资本和固定资本投资公司 (SICAV/SICAF) 可以自行管理或指定给管理公司。
  • 共同基金（FCP）的管理公司必须起草共同基金的管理规定。
  • 可变资本和固定资本的自我管理投资公司（SICAV/SICAF）只能管理自己投资组合中的资产，许多管理第三方的资产。
  • 预留另类投资基金 (RAIF) 的中央管理机构必须在卢森堡。
  • 预留另类投资基金 (RAIF) 必须委托主要负责资产保管的卢森堡托管人。
  • 合格的托管人必须是卢森堡信贷机构。 存托人也可以是卢森堡成立的投资公司，该公司已满足1993 年 4 月 5 日经修订的金融部门法律规定的具体要求。
  • 预留的另类投资基金 (RAIF) 也可能与金融工具以外的专业资产存管机构合作。
  • 年度报告必须由具有适当专业经验的授权独立审计师审计。
  • 注册和管理预留另类投资基金 (RAIF) 的典型服务提供商是律师、投资组合经理、管理员、注册代理、分销商、做市商、支付代理等。

预留另类投资基金 (RAIF) 资本基础

  • 预留另类投资基金 (RAIF)的嵌套资产可能低于 125 万欧元。 此最低资本基础必须在预留另类投资基金 (RAIF) 授权后的 12 个月内完成。
  • 认购时必须支付至少 5% 的资本。

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