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Como constituir um Fundo de Investimento Alternativo Reservado do Luxemburgo?

por | abr 20, 2022 | Estruturação Corporativa

Criação de um Fundo Alternativo Reservado do Luxemburgo

O Fundo de Investimento Alternativo Reservado do Luxemburgo (RAIF) é um veículo de investimento que pode investir em todos os tipos de classes de activos. Tecnicamente, qualifica-se como um fundo de investimento alternativo (AIFD), pelo que não está sujeito à aprovação e supervisão da Comissão para a Supervisão do Sector Financeiro (CSSF). Com isto em mente, um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) deve delegar um Gestor de Fundo de Investimento Alternativo (GFIA) externo autorizado.

No caso de um Gestor de Fundo de Investimento Alternativo (GFIA) estar domiciliado na UE, um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) está autorizado a comercializar acções, unidades de participação e interesses em parceria utilizando um passaporte específico para investidores bem informados em toda a UE.

Quadro Legal do Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF)

Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) Criação e Supervisão Directa

  • Embora o Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) não seja directamente supervisionado pelo Comissão de Supervisão do Sector Financeiro (CSSF), o Gestor externo do Fundo de Investimento Alternativo (GFIA) é obrigado a informar a Comissão de Supervisão do Sector Financeiro (CSSF) sobre as actividades e transacções de um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF), de acordo com os requisitos de reporte regular.
  • Um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) é legalmente estabelecido após uma certificação notarial.
  • Os requisitos para a constituição de um fundo implicam a confirmação de um Gestor de Fundo de Investimento Alternativo (GFIA) da criação de um fundo. A informação será então publicada no jornal oficial Memorial.
  • Os documentos constitucionais dos fundos não têm de ser certificados por um notário para serem considerados válidos.
  • Após o estabelecimento com sucesso, um Fundo de Investimento Alternativo do Luxemburgo (RAIF) é inscrito numa lista mantida pelo Registo Comercial e de Sociedades do Luxemburgo.
  • O documento de oferta de um fundo deve confirmar na sua primeira página que não está sujeito a supervisão no Luxemburgo.

Nomeação do Gestor do Fundo de Investimento Alternativo (GFIA)

  • É um requisito para os Fundos de Investimento Alternativos Reservados (RAIFs) escolherem um Gestor de Fundos de Investimento Alternativos (GFIA) externo. Isto significa que os Fundos de Investimento Alternativos Reservados (RAIFs) não podem ser geridos internamente.
  • Um Gestor de Fundo de Investimento Alternativo (GFIA) pode ser estabelecido no Luxemburgo ou em qualquer outro Estado membro da UE, ou mesmo num país não pertencente à UE.
  • No caso de um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) ser gerido por uma entidade gestora empresarial, pode ser nomeado como Gestor de Fundo de Investimento Alternativo (GFIA).
  • Um Organismo de Investimento Colectivo para a Gestão de Valores Mobiliários Transferíveis (OICVM) pode também solicitar autorização como Gestor de Fundos de Investimento Alternativos (GFIA) para poder gerir um Organismo de Investimento Colectivo para Valores Mobiliários Transferíveis (OICVM) e um Fundo de Investimento Alternativo.

Um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) pode ser estabelecido da seguinte forma:

  • Fundo comum de contratos aberto ou fechado (FCP), sem personalidade jurídica e gerido por uma sociedade gestora.
  • Sociedade de investimento aberta ou fechada em capital variável (SICAV) ou capital fixo (SICAF). Os estabelecimentos dessa entidade exigirão a criação de Artigos de Incorporação.
  • Por regra, um fundo e seus compartimentos devem ter um número ilimitado de classes de ações ou unidades de participação, dependendo das necessidades específicas dos investidores aos quais os fundos são distribuídos.

Um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) Investidores Elegíveis

  • Os investimentos em um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) estão limitados a investidores bem informados. Isto diz respeito a indivíduos e entidades que têm a capacidade de avaliar os seus riscos.
  • Investidores bem informados dizem respeito a investidores institucionais, investidores profissionais e investidores privados que confirmaram por escrito que cumprem o seu estatuto de “bem informados”.
  • Um investidor bem informado investe um mínimo de EUR 125.000 ou foi avaliado por uma instituição de crédito, empresa de investimento que servirá como confirmação do conhecimento, experiência e conhecimento do investidor na avaliação adequada de um investimento no Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF).

Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) Requisitos de Divulgação e Relatórios Financeiros

Prestadores de Serviços do Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF)

  • Um fundo comum (FCP) deve ser gerido por uma sociedade gestora.
  • Uma sociedade de investimento em capital variável e fixo (SICAV/SICAF) pode ser auto-gerida ou designada para uma sociedade gestora.
  • A sociedade gestora de um fundo comum de investimento (FCP) deve elaborar o regulamento de gestão do fundo comum de investimento.
  • A empresa de investimento auto-gerida em capital variável e fixo (SICAV/SICAF) só pode gerir activos da sua própria carteira e muitos gerem activos de terceiros.
  • A administração central de um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) deve ser no Luxemburgo.
  • Um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) deve delegar um depositário luxemburguês que é o principal responsável pela custódia dos activos.
  • Os depositários elegíveis devem ser instituições de crédito luxemburguesas estabelecidas. Um depositário pode também ser uma empresa de investimento estabelecida no Luxemburgo que tenha cumprido requisitos específicos estabelecidos pela Lei de 5 de Abril de 1993 relativa ao sector financeiro, com as alterações que lhe foram introduzidas.
  • Os Fundos de Investimento Alternativos Reservados (RAIFs) também podem colaborar com um depositário profissional de activos que não sejam instrumentos financeiros.
  • O relatório anual deve ser auditado por um auditor independente autorizado com experiência profissional adequada.
  • Os prestadores de serviços típicos na constituição e gestão de um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) são advogados, gestores de carteiras, administradores, agentes de domiciliação, distribuidores, market makers, agentes pagadores, e muito mais.

Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) Base de Capital

  • Os activos de um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) podem ser inferiores a 1,25 milhões de euros. Esta base de capital mínimo deve ser cumprida num período de 12 meses após a autorização de um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF).
  • Pelo menos 5% do capital deve ser realizado no momento da subscrição.

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Esta informação não pretende ser um substituto para conselhos fiscais ou jurídicos específicos e individualizados. Sugerimos que você discuta sua situação específica com um consultor tributário ou jurídico qualificado.