Fondurile speculative din Luxemburg primesc reglementare și supraveghere directă de la Comisia pentru Supravegherea Sectorului Financiar (CSSF). În mod tradițional, fondurile speculative erau înființate ca OPC-uri (Organisme de Investiții Colective) , precum și ca fond de investiții specializate (SIF). Alegerea formei juridice va depinde de investitori și de strategiile lor de investiții preferate și de publicul țintă. Datorită naturii sale reglementate, investitorii trebuie să numească un supraveghetor al fondurilor speculative pentru responsabilitățile de management și supraveghere. În plus, fondurile speculative trebuie să respecte prevederile Directivei Administratorilor de Fonduri de Investiții Alternative (AIFMD) și ale legislației în vigoare.

Fondul speculativ care investește în Luxemburg

Un fond speculativ poate fi înființat astfel:

• Societate cu raspundere limitata
• Societate privată cu răspundere limitată
• Societate în comandită

Fondurile speculative din Luxemburg pot fi înființate în următoarele regimuri:

Fondul speculativ ca fond specializat de investiții (SIF)

• Un vehicul de investiții popular în formarea de fonduri speculative.
• Un inițiator trebuie să aibă un management de portofoliu existent pentru a forma un fond de investiții specializat (SIF).
• Majoritatea investitorilor experimentați folosesc regimul fondului specializat de investiții (SIF) pentru fondul lor speculativ.

Caracteristici

• Fără impozite pe câștigurile de capital, profiturile și veniturile.
• Fără restricții pentru sponsorii implicați.
• Fără cerințe stricte în ceea ce privește documentația.
• În regimul fondului specializat de investiții (SIF), un investitor poate investi pe orice tip de active, fără limitări.
• Formele juridice de fond comun și de societate de investiții sunt cele mai potrivite nevoilor unui fond de investiții specializat (SIF) .

Cerințe

• Încorporarea va fi guvernată de Legea Fondului Specializat de Investiții (SIF).
• Investitorii trebuie să fie investitori bine informați.
• Un fond speculativ în regim de fond specializat de investiții (SIF) trebuie să obțină avizul Comisiei de Supraveghere a Sectorului Financiar (CSSF) înainte de a începe operațiunile pe piața locală.
• Fără restricție de active.
• Fără restricții de investiții, totuși, un fond speculativ trebuie să investească maximum 30% din activele sale în valori mobiliare.
• Reprezentantul fondului speculativ în Luxemburg trebuie să faciliteze proceduri adecvate de gestionare a riscurilor.
• Administrația centrală trebuie să fie în Luxemburg.
• Fără restricții de rezidență pentru administratorii și directorii fondurilor speculative.
• Un fond speculativ poate fi operat ca o societate de investiții cu capital variabil (SICAV) .
• În cadrul societății de investiții cu capital variabil (SICAV) , un fond speculativ poate fi operat ca societate pe acțiuni, societate cu răspundere limitată, cooperativă, societate în comandită în comandită și societate în comandită pe acțiuni.
• Un fond speculativ poate lua, de asemenea, forma unei societăți de investiții cu capital fix în Luxemburg, care oferă investitorilor o selecție largă de forme juridice, inclusiv societate pe acțiuni, societate în comandită pe acțiuni și multe altele.

Fondul speculativ ca organism de investiții colective (OPC)

• O altă structură comună pentru fondul speculativ din Luxemburg este Organismele de Investiții Colective (OPC).
• Reglementată și supravegheată de Comisia de Supraveghere a Sectorului Financiar (CSSF).
• Fondul speculativ din structura Organismelor de Investiții Colective (OPC) poate lua forma unui fond comun, a unui fond închis, a unui fond deschis cu capital fix și a unui fond deschis cu capital variabil.
• Trebuie să fie controlat de o companie de management cu sediul în Luxemburg.
• Capitalul social minim este de 300.000 EUR.
• Capitalul poate fi majorat la 1,25 milioane EUR pentru a fi realizat în termen de șase luni.

Cerințe

• Deschis investitorilor la scară largă, inclusiv investitorilor de retail, investitorilor profesioniști și investitorilor instituționali.
• Reglementată și supravegheată de Comisia de Supraveghere a Sectorului Financiar (CSSF).
• Nu este restricționat în ceea ce privește activele eligibile.
• Se pot aplica restricții specifice asupra tipului de investiții în temeiul Circularei Comisiei pentru Supravegherea Sectorului Financiar (CSSF) 02/08 și Circularei Comisiei pentru Supravegherea Sectorului Financiar (CSSF) 08/356.
• Nu există legislație statutară, dar Comisia pentru Supravegherea Sectorului Financiar (CSSF) cere reprezentanților să creeze strategii de management al riscului.
• În conformitate cu partea a II-a a Legii OPC (Legea privind organismele de investiții colective) , inițiatorul trebuie să fie aprobat de autoritățile locale. Aprobarea va depinde de experiența unui inițiator.
• Administrația centrală trebuie să fie în Luxemburg.
• Fondul speculativ care operează în conformitate cu Partea I Legii OPC (Organisme de Investiții Colective) trebuie să aibă un inițiator situat în Uniunea Europeană sau în Spațiul Economic European.

Hedge Fund ca Soparfi

• Poate fi constituit un parteneriat sau cu răspundere limitată.
• Activitățile de investiții fiind scopul principal al structurării Soparfi ca fond speculativ.
• Un fond speculativ poate facilita activități comerciale.
• Sub rezerva 24,94%, totuși se pot aplica scutiri de taxe, în special în cazul tratatelor de dublă impozitare ale Luxemburgului cu alte jurisdicții.
• Necesită statutul de asociere și înregistrarea la Registrul Comerțului și a Societăților din Luxemburg .

Procesul de formare a fondurilor speculative din Luxemburg

• Inițiatorul trebuie să întocmească un proiect de act constitutiv și de act constitutiv, care să fie utilizat pentru înființarea unei societăți, care se consideră că urmează documentația de ofertă.
• Întocmirea documentului de ofertă care delimitează termenii ofertei de acțiuni ale fondurilor speculative.
• Încorporați un fond speculativ constituit ca structură de companie în fața Registrului companiilor.

Regimul de impozitare a fondurilor speculative în Luxemburg

• Legislația luxemburgheză nu impune niciun impozit pe profitul fondurilor speculative.
• Fondurile speculative nu sunt evaluate cu afaceri municipale și impozite reținute la sursă pe dividende.
• Fondul speculativ va fi evaluat cu reținere la sursă pe dividende dacă se aplică directiva UE privind economiile.
• Capital social minim de 1,25 milioane EUR
• Fondul speculativ ca fond de investiții specializat (SIF) trebuie să plătească capitalul în termen de 12 luni de la înființare. În cazul fondurilor speculative din Luxemburg, înregistrate sub diferite forme, trebuie să plătească capitalul social minim în termen de șase luni.
• Taxa de înregistrare de 75 EUR la constituirea fondului speculativ.
• Evaluat cu taxa de subscriere de 0,01% pe activele nete conform Legii fondului specializat de investiții
• Capital social minim de 30.000 EUR pentru fondurile speculative constituite ca societate pe acțiuni și societate cu răspundere limitată.
• Fondurile speculative conform părții I și părții a II-a Legii OPC (Organisme de investiții colective) să plătească taxa de subscriere de 0,05% pe activele nete.
• Fondul speculativ înființat ca fond comun nu are cerințe minime de capital social.
• Toate fondurile speculative din toate structurile companiei trebuie să aibă un singur acționar.
• Fondurile speculative care au înființat o societate de investiții în capital fix (SICAF) și o societate de investiții în capital variabil (SICAV) le pot califica pentru scutiri și deduceri fiscale prevăzute în tratatele de dubla impunere aprobate de autoritățile locale.
• Impozitele directe nu sunt aplicabile, cu excepția formei unor fonduri de investiții alternative rezervate (RAIF) care investesc capital de risc care beneficiază de un regim de impozitare diferit.
• Fondurile speculative din Luxemburg sunt obligate să plătească taxa pe valoarea adăugată, cu scutiri acordate în unele cazuri.
• Fondurile speculative constituite ca fond rezervat de investiții alternative (RAIF) trebuie să plătească impozite directe, inclusiv impozitul pe profit, impozitul municipal de afaceri, dar pot beneficia de plata impozitului net pe avere.
• Scutirea de TVA poate fi disponibilă conform articolului 44 (1) d din Legea TVA.
• Fondurile speculative constituite ca capital de investiții în capital variabil (SICAV) sunt scutite de numeroase impozite, inclusiv impozitul pe profit, impozitul reținut la sursă și impozitul pe avere.
• Fondurile speculative constituite ca fond de investiții înființat ca societate de investiții în capital de risc (SICAR) vor fi evaluate cu impozit pe profit la 24,94%, dar scutite de impozitul net pe avere, impozit reținut la sursă la distribuirea dividendelor, impozit pe subscriere și taxa pe valoare adaugata.

În calitate de firmă independentă de consultanță în afaceri, Damalion oferă soluții la cheie în formarea de fonduri speculative în Luxemburg. De la consultarea inițială, asistența pentru autorizare, deschiderea contului bancar până la pregătirea documentelor legale, rețeaua noastră globală de servicii vă va ajuta la fiecare pas. Experții noștri Damalion vă vor ajuta să navigați în cadrul legal din Luxemburg și să vă conecteze cu diverși furnizori de servicii, inclusiv avocați, contabili, alți specialiști în investiții și nu numai. Pentru a afla mai multe despre formarea fondurilor speculative în Luxemburg , contactați astăzi un expert Damalion .

Tinformațiile sale nu sunt destinate să înlocuiască o consiliere fiscală sau juridică individualizată specifică. Vă sugerăm să discutați situația dvs. specifică cu un consilier juridic sau fiscal calificat.