Oprichting van een SICAF of SICAV in Luxemburg

De beleggingsmaatschappij in veranderlijk kapitaal en de beleggingsmaatschappij in vast kapitaal zijn beleggingsinstrumenten die in Luxemburg ter beschikking staan van buitenlandse beleggers. Zij kunnen de vorm aannemen van een instelling voor collectieve belegging in effecten (ICBE) of een gespecialiseerd beleggingsfonds (SIF).

Beleggingsvehikels kunnen in Luxemburgin verschillende rechtsvormen worden opgericht, waarbij het voornaamste verschil het minimum aandelenkapitaal voor elke rechtsvorm is.

Luxemburgse beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (SICAV)

• Een beleggingsfonds georganiseerd als een beleggingsmaatschappij met veranderlijk aandelenkapitaal.
• De waarde van de aandelen moet overeenstemmen met de waarde van de nettoactiva.
• Het kapitaal stijgt of daalt en kan zonder formaliteiten worden opgericht.
• Kan worden georganiseerd als een naamloze vennootschap.
• Zoals andere beleggingsfondsen moet de zetel van een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK) in Luxemburg gevestigd zijn.
• Pertinente documenten worden veilig gesteld door de maatschappelijke zetel in Luxemburg.
• Uitgifte of terugkoop van aandelen moet geschieden op de statutaire zetel.
• Het heeft zijn eigen rechtspersoonlijkheid.
• De registratie als beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK) behelst de oprichting van een naamloze vennootschap met een maatschappelijk kapitaal dat gelijk is aan haar nettoactiva.

Kenmerken van de beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK)

• Onderworpen aan de Fondswet van 2007 (Wet op de gespecialiseerde beleggingsfondsen en het Luxemburgse handelsrecht aangezien het kan worden opgericht als een handelsvennootschap).
• Kan worden beheerd door een aangewezen fondsbeheermaatschappij of een beleggingsmaatschappij in eigen beheer.
• Binnen een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK)kunnen compartimenten worden gecreëerd .

Aandelenkapitaal

• Minimum aandelenkapitaal van 1,25 miljoen euro, te storten binnen de zes maanden na de goedkeuring als beleggingsmaatschappij in Luxemburg.
• De in Luxemburg gevestigde beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK) kan in de komende 12 maanden kapitaal uitkeren.
• Voor een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK) in zelfbeheer moet een belegger een minimumkapitaal van 300.000 euro opnemen.

Verslagleggingsvereisten

• Moet de algemeen aanvaarde boekhoudkundige beginselen volgen bij het opstellen van jaarlijkse en halfjaarlijkse verslagen.
• Onder toezicht van de Commissie voor toezicht op de financiële sector (CSSF) en meldingsplichtig.
• De Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) zorgt voor de goedkeuring van de oprichtingsdocumenten, de namen van de bestuurders, de bestuursbepalingen en andere zaken voordat het kan worden opgericht.
• De financiële rekeningen moeten door een onafhankelijke accountant worden gecontroleerd en binnen vier maanden na het einde van het boekjaar worden ingediend, en wel zolang de instelling als een instelling voor collectieve belegging in effecten (ICBE) actief is.
• Een fonds dat onder de wet op de gespecialiseerde beleggingsfondsen (SIF) valt, moet zijn relevante documenten zes maanden na het einde van het boekjaar publiceren.
• Moet een verkoopprospectus verstrekken met de beleggingsstrategie van een fonds en de daaraan verbonden risico’s.

Belastingstelsel

• Belast met een inschrijvingstaks van 0,05% van zijn netto-inventariswaarde.
• Voor beleggingsvennootschappen met veranderlijk kapitaal (BEVEK’s) die zijn opgericht overeenkomstig de wet op de gespecialiseerde beleggingsfondsen (SIF’s) bedraagt de inschrijvingstaks 0,01%.
• De fondsen zijn vrijgesteld van inkomstenbelasting.
• Kan de vruchten plukken van belastingvrijstelling, zoals inkomstenbelasting.
• Vrijstelling van belasting op de nettovermogensbelasting en van bronbelasting op de uitkering van dividenden aan niet-ingezetenen.
• Kan profiteren van de Luxemburgse verdragen ter voorkoming van dubbele belastingheffing met andere landen, overeenkomstig circulaire L.G., ondertekend op 12 februari 2015.
• De belasting over de toegevoegde waarde is niet van toepassing op een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK).

Functies

• Opgericht met het oog op beleggingen op het hazenkapitaal van het fonds.
• Maakt de combinatie mogelijk van verschillende soorten activa, waaronder effecten en onroerend goed.

Eligibility

• Het fonds kan worden opgericht door elk type belegger, op voorwaarde dat het is opgericht in het kader van de verordeningen betreffende instellingen voor collectieve belegging in effecten (ICBE’s).

Andere relevante kenmerken van de beleggingsvennootschap in veranderlijk kapitaal (BEVEK)

• De statutaire zetel, het beheer en de controle van een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK) moeten in Luxemburg zijn gevestigd.
• Het kan op elk moment aandelen uitgeven, maar herinnert beleggers eraan dat de aandelen het nettovermogen van het fonds niet mogen overschrijden.
• een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK) volgens de regelgeving voor gespecialiseerde beleggingsfondsen (SIF) zijn alleen beschikbaar voor gekwalificeerde beleggers.

Belangrijkste verantwoordelijkheden van een depothoudende bank in Luxemburg

• De activa van een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK) moeten worden overgedragen aan een depothoudende bank, die ervoor zorgt dat de inkomsten van het fonds worden aangewend zoals vermeld in de statuten van de vennootschap. Indien de activa van het fonds op onjuiste wijze worden beheerd, zal de bewaarnemende bank aansprakelijk worden gesteld jegens zowel het beleggingsfonds als zijn aandeelhouders.

Vereisten voor de uitgifte van aandelen

• Voor de uitgifte van fondsen zijn geen specifieke wijzigingen in de oprichtingsdocumenten van een fonds vereist.
• De aandelenprijs zal worden vastgesteld op basis van de intrinsieke waarde en het aantal uitstaande aandelen.

Bepalingen betreffende de dividenduitkering

• Of een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (BEVEK) nu is geregistreerd onder de wetgeving inzake gespecialiseerde beleggingsfondsen (SIF) of instellingen voor collectieve belegging in effecten (ICBE’s), voor de uitkering van dividenden gelden dezelfde regels.
• Het is van het grootste belang te weten welke manier van dividenduitkering is vastgesteld en moet worden voorgeschreven in het prospectus van een fonds.
• Het is belangrijk om te bepalen of uitkeringen aan aandeelhouders kunnen worden toegekend ongeacht de financiële resultaten van het fonds in een bepaalde tijdsperiode.

beleggingsvennootschap in vast kapitaal (SICAF) te Luxemburg

Een beleggingsvennootschap met vast kapitaal (BEVEK) is een beleggingsfonds met een vast kapitaal. Zij kan worden opgericht in elke in Luxemburg beschikbare bedrijfsvorm, waaronder de volgende:

• Naamloze vennootschap (S.A.)
• Commanditaire vennootschap (S.C.A.)
• Besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (S.A.R.L.)

Het maatschappelijk kapitaal van een beleggingsvennootschap in vast kapitaal (BEVEK) kan alleen worden verhoogd door de aandeelhouders van de vennootschap. Elke wijziging van het kapitaal moet worden meegedeeld en gepubliceerd.

• Het geplaatste kapitaal moet 1,25 miljoen euro bereiken binnen zes maanden na de oprichting.
• De termijn voor het bereiken van het vereiste kapitaal bedraagt 12 maanden voor het Gespecialiseerd Investeringsfonds (SIF).
• Het minimum aandelenkapitaal hangt af van de gekozen rechtsvorm.

Andere beleggingsmaatschappij in vast kapitaal (SICAF) vereisten

• Onderworpen aan het Luxemburgse handelsrecht en vennootschapsrecht.
• Onder toezicht van de Commissie voor het toezicht op de financiële sector (CSSF) in Luxemburg.
• Een vergunning is vereist voor de fondsen om hun bedrijfsactiviteiten aan te vatten.
• Zowel een beleggingsmaatschappij met vast kapitaal (SICAF) als een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (SICAV) zijn vrijgesteld van vennootschapsbelasting.
• Zowel een beleggingsvennootschap in vast kapitaal (BEVEK) als een beleggingsvennootschap in veranderlijk kapitaal (BEVEK) zijn vrijgesteld van roerende voorheffing op dividenden.
• Zowel een beleggingsvennootschap met vast kapitaal (BEVEK) als een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (BEVEK) zijn onderworpen aan een taks op de inschrijving en een jaarlijkse taks van 0,05% van hun nettoactiva, en 0,01% indien zij zijn opgericht als een gespecialiseerd beleggingsfonds (SIF)
• Zowel een beleggingsmaatschappij met vast kapitaal (SICAF) als een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal (SICAV) moeten jaarrekeningen opstellen en een in Luxemburg gevestigde accountant aanwijzen.
• De manager of elke andere persoon die adviesdiensten verleent, hoeft niet de Luxemburgse nationaliteit te hebben.

Damalion levert geavanceerde en innovatieve oplossingen om beleggers en andere marktpartijen te helpen bij de oprichting van beleggingsvehikels, waaronder de Beleggingsmaatschappij in Variabel Kapitaal en de Beleggingsmaatschappij in Vast Kapitaal. Wij helpen u bij verschillende activiteiten met een vooruitziende aanpak om u te helpen slagen. Met ons wereldwijde servicenetwerk helpen wij de vlotte verstrekking van juridisch, boekhoudkundig en fiscaal advies en oplossingen op het gebied van regelgeving te vergemakkelijken. Van het openen van een bankrekening tot het geven van gedegen advies over belastingzaken, wij staan u bij elke stap die u zet. Neem vandaag nog contact op met een Damalion-expert voor meer informatie.

Deze informatie is niet bedoeld ter vervanging van specifiek geïndividualiseerd fiscaal of juridisch advies. Wij raden u aan uw specifieke situatie te bespreken met een gekwalificeerd fiscaal of juridisch adviseur.