Select Page

Kako ustanoviti luksemburški hedge sklad

by | Apr 20, 2022 | Naložbeni skladi

Kako ustanoviti hedge sklad v Luksemburgu

Luksemburški hedge skladi prejemajo neposredno regulacijo in nadzor od Komisije za nadzor finančnega sektorja (CSSF). Tradicionalno so bili hedge skladi ustanovljeni kot UCI (podjetja za kolektivne naložbe) in kot specializirani investicijski skladi (SIF). Izbira pravne oblike bo odvisna od vlagateljev in njihovih prednostnih naložbenih strategij ter ciljne skupine. Zaradi svoje regulirane narave morajo vlagatelji imenovati nadzornika hedge sklada za upravljanje in nadzor. Poleg tega se morajo hedge skladi držati določb Direktive o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIFMD) in veljavne zakonodaje.

Vlaganje hedge skladov v Luksemburgu

Hedge sklad se lahko ustanovi kot:

  • Javna delniška družba
  • Zasebna družba z omejeno odgovornostjo
  • Omejeno partnerstvo

Luksemburški hedge skladi se lahko ustanovijo po naslednjih režimih:

Hedge sklad kot specializirani investicijski sklad (SIF)

  • Priljubljeno naložbeno sredstvo pri oblikovanju hedge skladov.
  • Pobudnik mora imeti obstoječe upravljanje portfelja za oblikovanje specializiranega investicijskega sklada (SIF).
  • Večina izkušenih vlagateljev za svoj hedge sklad uporablja režim specializiranih investicijskih skladov (SIF) .

Lastnosti

  • Brez davkov na kapitalske dobičke, dobičke in dohodke.
  • Za vpletene sponzorje ni omejitev.
  • Ni strogih zahtev glede dokumentacije.
  • V skladu z režimom specializiranih investicijskih skladov (SIF) lahko vlagatelj brez omejitev vlaga v katero koli vrsto sredstev.
  • Pravne oblike skupnega sklada in investicijske družbe so najbolj primerne za potrebe specializiranega investicijskega sklada (SIF) .

Zahteve

  • Ustanovitev bo urejena z zakonom o specializiranih investicijskih skladih (SIF).
  • Vlagatelji morajo biti dobro obveščeni vlagatelji.
  • Hedge sklad v okviru režima specializiranih investicijskih skladov (SIF) mora pred začetkom delovanja na lokalnem trgu pridobiti odobritev Komisije za nadzor finančnega sektorja (CSSF) .
  • Brez omejitev sredstev.
  • Brez omejitev pri naložbah, hedge sklad pa mora vložiti največ 30 % svojih sredstev v vrednostne papirje.
  • Predstavnik hedge sklada v Luksemburgu mora omogočiti ustrezne postopke obvladovanja tveganj.
  • Centralna uprava mora biti v Luksemburgu.
  • Za upravitelje in direktorje hedge skladov ni omejitev glede rezidentstva.
  • Hedge sklad lahko deluje kot investicijska družba s spremenljivim kapitalom (SICAV) .
  • V okviru investicijske družbe s spremenljivim kapitalom (SICAV) lahko hedge sklad deluje kot delniška družba, delniška družba, zadruga, komanditna družba in delniška družba
  • Hedge sklad je lahko tudi v obliki investicijske družbe s stalnim kapitalom v Luksemburgu, ki vlagateljem ponuja širok izbor pravnih oblik, vključno z delniško družbo, partnerstvom z delnicami in številnimi drugimi.

Hedge sklad kot podjem za kolektivno naložbo (UCI)

  • Druga skupna struktura luksemburškega hedge sklada je podjetja v kolektivnih naložbah (UCI).
  • Regulira in nadzoruje Komisija za nadzor finančnega sektorja (CSSF).
  • Hedge sklad v okviru strukture kolektivnih naložb (UCI) je lahko v obliki skupnega sklada, zaprtega sklada, odprtega sklada s stalnim kapitalom in odprtega sklada s spremenljivim kapitalom
  • Nadzirati mora družba za upravljanje s sedežem v Luksemburgu.
  • Minimalni osnovni kapital je 300.000 EUR.
  • Kapital se lahko poveča na 1,25 milijona evrov, ki ga dosežejo v šestih mesecih.

Zahteve

  • Odprt za velike vlagatelje, vključno z malimi vlagatelji, profesionalnimi vlagatelji in institucionalnimi vlagatelji.
  • Regulira in nadzoruje Komisija za nadzor finančnega sektorja (CSSF).
  • Ni omejeno na primerna sredstva.
  • Za vrsto naložb lahko veljajo posebne omejitve v skladu z okrožnico Komisije za nadzor finančnega sektorja (CSSF) 02/08 in okrožnico Komisije za nadzor finančnega sektorja (CSSF) 08/356.
  • Ni zakonske zakonodaje, vendar Komisija za nadzor finančnega sektorja (CSSF) od predstavnikov zahteva, da oblikujejo strategije obvladovanja tveganj.
  • V skladu z delom II zakona o UCI (zakon o podjetjih za kolektivno naložbeno pravo) morajo pobudnika odobriti lokalni organi. Odobritev bo odvisna od izkušenj pobudnika.
  • Centralna uprava mora biti v Luksemburgu.
  • Hedge sklad, ki deluje v skladu z delom I zakona UCI (podjetja za kolektivne naložbe), mora imeti pobudnika v Evropski uniji ali Evropskem gospodarskem prostoru.

Hedge sklad kot Soparfi

  • Lahko se ustanovi partnerstvo ali delniška odgovornost.
  • Naložbene dejavnosti so glavni namen strukturiranja Soparfija kot hedge sklada.
  • Hedge sklad lahko olajša komercialne dejavnosti.
  • Odvisno od 24,94 %, lahko pa veljajo davčne oprostitve, zlasti pri pogodbah Luksemburga o izogibanju dvojnega obdavčevanja z drugimi jurisdikcijami.
  • Zahteva statut in registriran v Trgovskem registru in podjetjih v Luksemburgu .

Postopek ustanovitve hedge skladov v Luksemburgu

  • Pobudnik mora pripraviti osnutek memoranduma in statuta, s katerimi bo ustanovil podjetje, za katerega se šteje, da sledi ponudbeni dokumentaciji.
  • Priprava ponudbenega dokumenta, ki opisuje pogoje ponudbe delnic hedge skladov.
  • Vključite hedge sklad, ustanovljen kot strukturo podjetja, pred registrarjem podjetij.

Režim obdavčevanja hedge skladov v Luksemburgu

  • Luksemburška zakonodaja ne nalaga nikakršnega davka na dohodek pravnih oseb hedge skladom.
  • Hedge skladi se ne ocenjujejo z občinskimi posli in davčnimi odtegljaji na dividende.
  • Hedge sklad bo ocenjen z davčnim odtegljajem na dividende, če bo veljala direktiva EU o varčevanju.
  • Minimalni osnovni kapital 1,25 mio EUR
  • Hedge sklad kot specializirani investicijski sklad (SIF) mora vplačati kapital v 12 mesecih od ustanovitve. V primeru luksemburških hedge skladov, registriranih v različnih oblikah, mora v šestih mesecih vplačati minimalni osnovni kapital.
  • Prijavnina 75 EUR ob ustanovitvi hedge sklada.
  • Odmerjen z 0,01 % vpisnine na čista sredstva po Zakonu o specializiranih investicijskih skladih
  • Minimalni osnovni kapital 30.000 EUR za hedge sklade, ustanovljene kot delniška družba in družba z omejeno odgovornostjo.
  • Hedge skladi v skladu z delom I in delom II zakona UCI (podjetja za kolektivne naložbe) plačajo 0,05 % davek na vpis na čista sredstva.
  • Hedge sklad, ustanovljen kot skupni sklad, nima zahtev za minimalni delniški kapital.
  • Vsi hedge skladi v vseh strukturah podjetja morajo imeti enega delničarja.
  • Hedge skladi, ki ustanovijo investicijsko družbo s stalnim kapitalom (SICAF) in investicijsko družbo s variabilnim kapitalom (SICAV) , jo lahko kvalificirajo za davčne oprostitve in odbitke, predpisane v skladu s pogodbami o dvojnem obdavčevanju, ki jih odobrijo lokalni organi.
  • Neposredni davki se ne uporabljajo, razen v obliki rezerviranih alternativnih investicijskih skladov (RAIF), ki vlagajo tvegani kapital, ki ima koristi od drugačnega davčnega režima.
  • Hedge skladi v Luksemburgu morajo plačati davek na dodano vrednost, pri čemer so v nekaterih primerih odobrene oprostitve.
  • Hedge skladi, ustanovljeni kot rezervirani alternativni investicijski sklad (RAIF), morajo plačevati neposredne davke, vključno z davkom od dohodkov pravnih oseb, občinskim davkom od poslovanja, lahko pa imajo koristi od plačila davka na neto premoženje.
  • Oprostitev plačila DDV je možna po členu 44(1)d Zakona o DDV.
  • Hedge skladi, ustanovljeni kot naložbeni kapital v spremenljivi kapital (SICAV) , so oproščeni številnih davkov, vključno z davkom od dohodkov pravnih oseb, davkom pri viru in davkom na neto premoženje.
  • Hedge skladi, ustanovljeni kot investicijski sklad, ustanovljen kot investicijska družba v tveganem kapitalu (SICAR), bodo ocenjeni z davkom od dohodkov pravnih oseb v višini 24,94 %, vendar bodo oproščeni davka na neto premoženje, davčnega odtegljaja na izplačilo dividend, davka na vpis in davek na dodano vrednost.

Damalion kot neodvisno podjetje za poslovno svetovanje ponuja rešitve na ključ pri oblikovanju hedge skladov v Luksemburgu. Od začetnega posvetovanja, pomoči pri avtorizaciji, odprtju bančnega računa do priprave pravnih dokumentov, vam bo naša globalna servisna mreža pomagala na vsakem koraku. Naši strokovnjaki Damalion vam bodo pomagali krmariti po luksemburškem pravnem okviru in vas povezali z različnimi ponudniki storitev, vključno z odvetniki, računovodji, drugimi strokovnjaki za naložbe in drugimi. Če želite izvedeti več o oblikovanju hedge skladov v Luksemburgu , se danes obrnite na strokovnjaka Damalion .

Tnjegovi podatki niso mišljeni kot nadomestek za posebne individualizirane davčne ali pravne nasvete. Predlagamo, da se o svojem posebnem položaju pogovorite s kvalificiranim davčnim ali pravnim svetovalcem.