Lüksemburg hedge fonları, Mali Sektörün Denetimi Komisyonu’ndan (CSSF) doğrudan düzenleme ve denetim alır. Geleneksel olarak, riskten korunma fonları UCI’ler (Kolektif Yatırım Taahhütleri) ve ayrıca özel bir yatırım fonu (SIF) olarak kurulmuştur. Hukuki şeklin seçimi, yatırımcılara ve tercih ettikleri yatırım stratejilerine ve hedef kitleye bağlı olacaktır. Düzenlenmiş doğası gereği, yatırımcıların yönetim ve denetim sorumlulukları için bir serbest fon denetçisi ataması gerekir. Ek olarak, riskten korunma fonları, Alternatif Yatırım Fonu Yöneticileri Direktifi (AIFMD) ve yürürlükteki mevzuat hükümlerine uymak zorundadır.

Lüksemburg’da Hedge Fon Yatırımı

Bir hedge fonu şu şekilde kurulabilir:

• Halka açık limited şirket
• Özel limited şirket
• Sınırlı ortaklık

Lüksemburg hedge fonları aşağıdaki rejimler altında kurulabilir:

Uzmanlaşmış Yatırım Fonu Olarak Serbest Fon (SIF)

• Hedge fonlarının oluşumunda popüler bir yatırım aracı.
• Bir başlatıcı, özel bir yatırım fonu (SIF) oluşturmak için mevcut bir portföy yönetimine sahip olmalıdır.
• Çoğu deneyimli yatırımcı, hedge fonları için özel yatırım fonu (SIF) rejimini kullanır.

Özellikler

• Sermaye kazançları, karlar ve gelirler üzerinde vergi yok.
• İlgili sponsorlar için herhangi bir kısıtlama yoktur.
• Dokümantasyon açısından katı gereklilikler yoktur.
• İhtisas yatırım fonu (SIF) rejimi kapsamında, bir yatırımcı herhangi bir sınırlama olmaksızın herhangi bir varlık türüne yatırım yapabilir.
• Ortak fon ve yatırım şirketi yasal biçimleri, özel bir yatırım fonunun (SIF) ihtiyaçlarına en uygun olanlardır.

Gereksinimler

• Kuruluş, İhtisas Yatırım Fonu (SIF) Yasasına tabi olacaktır.
• Yatırımcılar bilgili yatırımcılar olmalıdır.
• Özel yatırım fonu (SIF) rejimi kapsamındaki bir riskten korunma fonu, yerel piyasada faaliyete başlamadan önce Mali Sektörü Denetleme Komisyonu’ndan (CSSF) onay almalıdır.
• Varlık kısıtlaması yok.
• Ancak yatırım kısıtlaması yoktur, ancak bir riskten korunma fonu varlıklarının en fazla %30’unu menkul kıymetlere yatırmak zorundadır.
• Lüksemburg’daki hedge fon temsilcisi, uygun risk yönetimi prosedürlerini kolaylaştırmalıdır.
• Merkezi yönetim Lüksemburg’da olmalıdır.
• Hedge fon yöneticileri ve yöneticileri için ikamet kısıtlaması yoktur.
• Bir hedge fonu, değişken sermayeli (SICAV) bir yatırım şirketi olarak işletilebilir.
• Değişken sermayeli yatırım şirketi (SICAV) kapsamında, bir serbest fon, halka açık limited şirket, özel limited şirket, kooperatif, limited ortaklık ve hisselerle sınırlı ortaklık olarak işletilebilir.
• Bir riskten korunma fonu aynı zamanda Lüksemburg’da sabit sermayeli bir yatırım şirketi şeklini de alabilir ve yatırımcılara halka açık limited şirket, hisselerle sınırlı ortaklık ve çok daha fazlası dahil olmak üzere geniş bir yasal biçim seçeneği sunar.

Kolektif Yatırım Teşebbüsü Olarak Serbest Fon (UCI)

• Lüksemburg hedge fonu için diğer bir ortak yapı, Kolektif Yatırım Teşebbüsleridir (UCI).
• Mali Sektörün Denetimi Komisyonu (CSSF) tarafından düzenlenir ve denetlenir.
• Kolektif Yatırım Teşebbüsleri (UCI) yapısı kapsamındaki serbest fon, ortak fon, kapalı uçlu fon, sabit sermayeli açık uçlu fon ve değişken sermayeli açık uçlu fon şeklini alabilir.
• Lüksemburg merkezli bir yönetim şirketi tarafından kontrol edilmelidir.
• Asgari sermaye 300.000 Euro’dur.
• Sermaye, altı ay içinde elde edilmek üzere 1,25 milyon Euro’ya yükseltilebilir.

Gereksinimler

• Perakende yatırımcılar, profesyonel yatırımcılar ve kurumsal yatırımcılar dahil olmak üzere büyük ölçekli yatırımcılara açıktır.
• Mali Sektörün Denetimi Komisyonu (CSSF) tarafından düzenlenir ve denetlenir.
• Uygun varlıklarla ilgili olarak sınırlı değildir.
• Mali Sektörü Denetleme Komisyonu (CSSF) 02/08 Genelgesi ve Mali Sektörü Denetleme Komisyonu (CSSF) 08/356 Genelgesi kapsamındaki yatırımların türüne özel kısıtlamalar uygulanabilir.
• Yasal mevzuat yoktur, ancak Mali Sektörün Denetimi Komisyonu (CSSF), temsilcilerin risk yönetimi stratejileri oluşturmasını gerektirir.
• Kısım II UCI Yasası (Kolektif Yatırım Teşebbüsleri Yasası) uyarınca , başlatıcı yerel makamlar tarafından onaylanmalıdır. Onay, bir başlatıcının deneyimine bağlı olacaktır.
• Merkezi yönetim Lüksemburg’da olmalıdır.
• Kısım I UCI Yasası (Kolektif Yatırım Taahhütleri) kapsamında faaliyet gösteren hedge fonunun, Avrupa Birliği veya Avrupa Ekonomik Alanı’nda yerleşik bir başlatıcısı olmalıdır.

Soparfi Olarak Serbest Fon

• Bir ortaklık veya kamuya sınırlı sorumluluk kurulabilir.
• Soparfi’nin bir hedge fon olarak yapılandırılmasının temel amacı yatırım faaliyetleridir.
• Bir hedge fonu ticari faaliyetleri kolaylaştırabilir.
• %24,94’e tabi olmakla birlikte, özellikle Lüksemburg’un diğer ülkelerle yaptığı çifte vergilendirme anlaşmalarında vergi muafiyetleri geçerli olabilir.
• Esas Sözleşmeyi gerektirir ve Lüksemburg’daki Ticaret Sicili ve Şirketler nezdinde kayıtlıdır.

Lüksemburg Serbest Fon Oluşturma Süreci

• Başlatıcı, teklif belgelerini takip ettiği kabul edilen bir şirket kurmak için kullanılacak bir taslak mutabakat ve ana sözleşme hazırlamalıdır.
• Hedge fonların hisselerinin arz koşullarını tanımlayan arz belgesinin taslağı.
• Şirketler Sicil Memurluğundan önce bir şirket yapısı olarak kurulmuş bir hedge fonu dahil edin.

Lüksemburg’da Hedge Fund Vergilendirme Rejimi

• Lüksemburg mevzuatı, riskten korunma fonlarına herhangi bir kurumlar vergisi uygulamamaktadır.
• Riskten korunma fonları, belediye işletmeleri ve temettüler üzerindeki stopaj vergileri ile değerlendirilmez.
• AB tasarruf direktifinin geçerli olması durumunda, riskten korunma fonu temettüler üzerinden stopaj vergisi ile değerlendirilecektir.
• 1,25 milyon Euro’luk asgari sermaye
• Özel yatırım fonu (SIF) olarak serbest fon, kurulduğundan itibaren 12 ay içinde sermaye ödemek zorundadır. Lüksemburg’da farklı şekillerde kayıtlı olan hedge fonları, altı ay içinde asgari sermayeyi ödemek zorundadır.
• Hedge fonu kurulduğunda 75 EUR kayıt ücreti.
• İhtisas Yatırım fonu Kanunu kapsamında net varlıklar üzerinde %0.01 abonelik vergisi ile değerlendirilir
• Halka açık bir limited şirket ve limited ortaklık olarak kurulan hedge fonları için asgari 30.000 Euro’luk sermaye.
• Kısım I ve Kısım II UCI Yasası (Kolektif Yatırım Teşebbüsleri) kapsamındaki riskten korunma fonları, net varlıklar üzerinde %0,05 abonelik vergisi ödeyecektir.
• Ortak bir fon olarak kurulan serbest fonun asgari sermaye şartı yoktur.
• Tüm şirket yapılarındaki tüm hedge fonlarının bir hissedarı olmalıdır.
• Sabit sermayeli bir yatırım şirketi (SICAF) ve değişken sermayeli bir yatırım şirketi (SICAV) kuran serbest fonlar, yerel makamlar tarafından onaylanan çifte vergi anlaşmaları kapsamında öngörülen vergi muafiyetlerinden ve indirimlerinden yararlanabilirler.
• Farklı bir vergilendirme rejiminden yararlanan risk sermayesine yatırım yapan ayrılmış alternatif yatırım fonları (RAIF’ler) dışında, doğrudan vergiler uygulanamaz.
• Lüksemburg’daki riskten korunma fonları, bazı durumlarda tanınan muafiyetlerle birlikte, katma değer vergisi ödemek zorundadır.
• Rezerve edilmiş bir alternatif yatırım fonu (RAIF) olarak kurulan riskten korunma fonları, kurumlar vergisi, belediye işletme vergisi dahil olmak üzere doğrudan vergiler ödemek zorundadır, ancak net servet vergisi ödemesinden yararlanabilir.
• KDV Kanunu’nun 44 (1) d maddesi uyarınca KDV istisnası uygulanabilmektedir.
• Değişken sermayeli yatırım sermayesi (SICAV) olarak kurulan serbest fon, kurumlar vergisi, stopaj vergisi ve net servet vergisi dahil olmak üzere çok sayıda vergiden muaftır.
• Risk sermayesinde yatırım şirketi (SICAR) olarak kurulan bir yatırım fonu olarak kurulan serbest fonlar, %24,94 oranında kurumlar vergisi ile değerlendirilecek, ancak net servet vergisinden, temettü dağıtımı stopajından, aidat vergisinden ve aidat vergisinden muaf tutulacak. katma değer Vergisi.

Damalion, bağımsız bir ticari danışmanlık firması olarak Lüksemburg’da hedge fonlarının oluşumunda anahtar teslimi çözümler sunmaktadır. İlk danışma, yetkilendirme desteği, banka hesabı açılmasından yasal belgelerin hazırlanmasına kadar, küresel hizmet ağımız her aşamada size yardımcı olacaktır. Damalion uzmanlarımız, Lüksemburg yasal çerçevesinde gezinmenize ve avukatlar, muhasebeciler, diğer yatırım uzmanları ve daha fazlası dahil olmak üzere çeşitli hizmet sağlayıcılarla bağlantı kurmanıza yardımcı olacaktır. Lüksemburg’da riskten korunma fonu oluşumu hakkında daha fazla bilgi edinmek için bugün bir Damalion uzmanına ulaşın .

Tonun bilgileri, belirli kişiselleştirilmiş vergi veya yasal tavsiyenin yerini alması amaçlanmamıştır. Özel durumunuzu nitelikli bir vergi veya hukuk danışmanıyla görüşmenizi öneririz.