Luxembourg hedgefonde modtager direkte regulering og tilsyn fra Kommissionen for tilsyn med den finansielle sektor (CSSF). Traditionelt blev hedgefonde etableret som UCI’er (Undertakings for Collective Investment) samt en specialiseret investeringsfond (SIF). Valget af juridisk form vil afhænge af investorer og deres foretrukne investeringsstrategier og målgruppe. På grund af dens regulerede karakter skal investorer udpege en hedgefondstilsynsførende for ledelses- og tilsynsansvar. Derudover skal hedgefonde overholde bestemmelserne i direktivet om alternative investeringsfonde (AIFMD) og gældende lovgivning.

Hedgefond investerer i Luxembourg

En hedgefond kan oprettes som:

• Aktieselskab
• Anpartsselskab
• Begrænset partnerskab

Luxembourg hedgefonde kan etableres under følgende ordninger:

Hedgefond som en specialiseret investeringsfond (SIF)

• Et populært investeringsmiddel i dannelsen af hedgefonde.
• En initiativtager skal have en eksisterende porteføljestyring for at danne en specialiseret investeringsfond (SIF).
• De fleste erfarne investorer bruger ordningen med specialiserede investeringsfonde (SIF) til deres hedgefond.

Funktioner

• Ingen skat på kapitalgevinster, overskud og indkomster.
• Ingen begrænsninger for involverede sponsorer.
• Ingen strenge krav til dokumentation.
• I henhold til ordningen med specialiserede investeringsfonde (SIF) kan en investor investere i enhver aktivtype uden begrænsninger.
• Fælles fonds- og investeringsselskabers juridiske former passer bedst til behovene i en specialiseret investeringsfond (SIF) .

Krav

• Inkorporering vil være underlagt loven om Specialized Investment Fund (SIF).
• Investorer skal være velinformerede investorer.
• En hedgefond under ordningen med specialiserede investeringsfonde (SIF) skal opnå godkendelse fra Kommissionen for tilsyn med den finansielle sektor (CSSF), før den påbegyndes drift på det lokale marked.
• Ingen aktivbegrænsning.
• Ingen investeringsbegrænsning, dog skal en hedgefond maksimalt investere 30 % af sine aktiver i værdipapirer.
• Hedgefondens repræsentant i Luxembourg skal lette passende risikostyringsprocedurer.
• Centraladministrationen skal være i Luxembourg.
• Ingen opholdsrestriktioner for hedgefondsforvaltere og direktører.
• En hedgefond kan drives som et investeringsselskab i variabel kapital (SICAV) .
• Under investeringsselskabet i variabel kapital (SICAV) kan en hedgefond drives som aktieselskab, anpartsselskab, andelsselskab, kommanditselskab og aktieselskab.
• En hedgefond kan også tage form af et investeringsselskab i fast kapital i Luxembourg, som giver investorer et bredt udvalg af juridiske former, herunder aktieselskab, aktieselskab og mange flere.

Hedgefond som en virksomhed i kollektiv investering (UCI)

• En anden fælles struktur for luxembourgske hedgefonde er virksomhederne i kollektive investeringer (UCI).
• Reguleret og overvåget af Kommissionen for tilsyn med den finansielle sektor (CSSF).
• Hedgefonde under strukturen for virksomheder i kollektive investeringer (UCI) kan have form af en fælles fond, en lukket fond, en åben fond med fast kapital og en åben fond med variabel kapital
• Skal kontrolleres af et administrationsselskab med base i Luxembourg.
• Minimum aktiekapital er EUR 300.000.
• Kapital kan hæves til EUR 1,25 mio., der skal opnås inden for seks måneder.

Krav

• Åben for storskalainvestorer, herunder detailinvestorer, professionelle investorer og institutionelle investorer.
• Reguleret og overvåget af Kommissionen for tilsyn med den finansielle sektor (CSSF).
• Ikke begrænset med hensyn til berettigede aktiver.
• Der kan gælde specifikke begrænsninger for typen af investeringer under cirkulære 02/08 fra Kommissionen for Tilsyn med den finansielle Sektor (CSSF) og Cirkulære 08/356 fra Kommissionen for Tilsyn med den finansielle Sektor (CSSF).
• Ingen lovbestemt lovgivning, men Kommissionen for tilsyn med den finansielle sektor (CSSF) kræver, at repræsentanter udarbejder risikostyringsstrategier.
• I henhold til del II UCI-lov (Undertakings for Collective Investment Law) skal initiativtager være godkendt af lokale myndigheder. Godkendelse vil afhænge af en initiativtagers erfaring.
• Centraladministrationen skal være i Luxembourg.
• Hedgefonde, der opererer under del I UCI-loven (foretagender for kollektive investeringer), skal have en initiativtager beliggende i Den Europæiske Union eller Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde.

Hedgefond som Soparfi

• Kan oprettes et interessentskab eller aktieansvar.
• Investeringsaktiviteter er hovedformålet med at strukturere Soparfi som en hedgefond.
• En hedgefond kan lette kommercielle aktiviteter.
• Med forbehold for 24,94 %, dog kan skattefritagelser gælde, især med dobbeltbeskatningsoverenskomster i Luxembourg med andre jurisdiktioner.
• Kræver vedtægter og registreret i handelsregistret og virksomheder i Luxembourg .

Luxembourg Hedge Fund Oprettelsesprocessen

• Initiativtager skal udarbejde et udkast til stiftelsesoverenskomst og vedtægter, som skal bruges til at etablere et selskab, der vurderes at følge udbudsdokumentationen.
• Udarbejdelse af udbudsdokument, der afgrænser vilkårene for udbuddet af en hedgefonds aktier.
• Inkorporer en hedgefond oprettet som en virksomhedsstruktur før registratoren af virksomheder.

Hedgefondsbeskatning i Luxembourg

• Luxembourgs lovgivning pålægger ingen selskabsskat på hedgefonde.
• Hedgefonde vurderes ikke med kommunal virksomhed og kildeskat på udbytte.
• Hedgefond vil blive vurderet med kildeskat på udbytte, hvis EU’s opsparingsdirektiv er gældende.
• Minimum aktiekapital på EUR 1,25 mio
• Hedgefond som specialiseret investeringsfond (SIF) skal indbetale kapital inden for 12 måneder efter oprettelsen. I tilfælde af Luxembourg skal hedgefonde, der er registreret under forskellige former, betale minimum aktiekapital inden for seks måneder.
• Registreringsgebyr på EUR 75 ved stiftelse af hedgefond.
• Vurderet med 0,01 % tegningsskat af nettoaktiver i henhold til lov om specialiserede investeringsforeninger
• Minimum aktiekapital på EUR 30.000 for hedgefonde oprettet som aktieselskab og kommanditselskab.
• Hedgefonde i henhold til del I og del II UCI-lovgivningen (foretagender for kollektive investeringer) skal betale 0,05 % tegningsskat af nettoaktiver.
• Hedgefond oprettet som en fælles fond har ingen minimumskrav til aktiekapital.
• Alle hedgefonde på tværs af alle virksomhedsstrukturer skal have én aktionær.
• Hedgefonde, der opretter et investeringsselskab i fast kapital (SICAF) og et investeringsselskab i variabel kapital (SICAV), kan berettige det til skattefritagelser og fradrag foreskrevet i de dobbeltbeskatningsoverenskomster, der er godkendt af lokale myndigheder.
• Direkte skatter er ikke gældende, undtagen i form af reserverede alternative investeringsfonde (RAIF’er), der investerer risikovillig kapital, der nyder godt af en anden beskatningsordning.
• Hedgefonde i Luxembourg skal betale merværdiafgift, med undtagelser i nogle tilfælde.
• Hedgefonde oprettet som en reserveret alternativ investeringsfond (RAIF) skal betale direkte skatter, herunder selskabsskat, kommunal erhvervsskat, men de kan nyde godt af betaling af nettoformueskat.
• Momsfritagelse kan være tilgængelig i henhold til artikel 44 (1) d i momsloven.
• Hedgefonde oprettet som investeringskapital i variabel kapital (SICAV) er fritaget for talrige beskatning, herunder selskabsskat, kildeskat og formueskat.
• Hedgefonde oprettet som investeringsfond oprettet som investeringsselskab i risikovillig kapital (SICAR) vil blive vurderet med selskabsskat til 24,94 %, men fritaget for nettoformueskat, kildeskat ved udlodning af udbytte, tegningsskat, og merværdiafgift.

Som et uafhængigt virksomhedskonsulentfirma leverer Damalion nøglefærdige løsninger til dannelse af hedgefonde i Luxembourg. Fra indledende konsultation, assistance til autorisation, bankkontoåbning til udarbejdelse af juridiske dokumenter, vil vores globale servicenetværk hjælpe dig til enhver tid. Vores Damalion-eksperter hjælper dig med at navigere i Luxembourgs juridiske rammer og forbinder dig med forskellige tjenesteudbydere, herunder advokater, revisorer, andre investeringsspecialister og mere. For at lære mere om hedgefonddannelse i Luxembourg , kontakt en Damalion-ekspert i dag.

Thans oplysninger er ikke beregnet til at erstatte specifik individualiseret skatte- eller juridisk rådgivning. Vi foreslår, at du diskuterer din specifikke situation med en kvalificeret skatte- eller juridisk rådgiver.