Επιλογή Σελίδας

Πώς να ανοίξετε ένα SICAV-RAIF του Λουξεμβούργου

από | Απρ 25, 2022 | Εταιρική Δομή

Άνοιγμα SICAV-RAIF στο Λουξεμβούργο

Το Αποθεματικό Εναλλακτικό Επενδυτικό Ταμείο (RAIF) είναι ένα επενδυτικό όχημα που μπορεί να επενδύσει σε όλους τους τύπους περιουσιακών στοιχείων. Προκρίνεται ως αμοιβαίο κεφάλαιο εναλλακτικών επενδύσεων (ΟΕΕ) και δεν υπόκειται στην έγκριση και εποπτεία της Επιτροπής για την Εποπτεία του Χρηματοοικονομικού Τομέα (CSSF). Ουσιαστικά, ένα Αποθεματικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Εναλλακτικών Επενδύσεων (RAIF) πρέπει να διορίσει Διαχειριστή Εναλλακτικών Επενδυτικών Κεφαλαίων (ΔΟΕΕ).

Σε περίπτωση που ένας Διαχειριστής Εναλλακτικών Επενδυτικών Κεφαλαίων (ΔΟΕΕ) εδρεύει στην Ευρωπαϊκή Ένωση, ένα Αποθεματικό Εναλλακτικό Επενδυτικό Ταμείο (RAIF) μπορεί να εμπορεύεται τα μερίδια, τα εταιρικά συμφέροντα και τις μετοχές του μέσω συγκεκριμένου διαβατηρίου σε καλά ενημερωμένους επενδυτές σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Επιλέξιμοι επενδυτές για τη SICAV-RAIF

  • Επενδυτές που περιορίζονται σε καλά ενημερωμένους επενδυτές, με την ικανότητα να αξιολογούν επαρκώς τους κινδύνους που συνδέονται με την επένδυση σε ένα τέτοιο όχημα.
  • Στους καλά ενημερωμένους επενδυτές περιλαμβάνονται θεσμικοί επενδυτές, επαγγελματίες επενδυτές και επενδυτές που έχουν ενημερώσει εγγράφως ότι συμμορφώνονται με το καθεστώς του καλά ενημερωμένου επενδυτή.
  • Επενδυτές που μπορούν να επενδύσουν τουλάχιστον 125.000 ευρώ στο Αποθεματικό Εναλλακτικό Επενδυτικό Ταμείο (RAIF) και έχουν αξιολογηθεί από πιστωτικό ίδρυμα, εταιρεία επενδύσεων ή εταιρεία διαχείρισης, πιστοποιώντας την τεχνογνωσία, τις γνώσεις και την εμπειρία ενός επενδυτή στην επαρκή αξιολόγηση των επενδύσεων σε ένα Αποθεματικό Ταμείο Εναλλακτικών Επενδύσεων (RAIF).
  • Τα Αποθεματικά Εναλλακτικά Επενδυτικά Αμοιβαία Κεφάλαια (RAIF) που επενδύουν σε βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία με διακριτούς ή σωρευτικούς στόχους που προσφέρουν αποδόσεις σύμφωνα με τα επιτόκια της χρηματαγοράς ή διατηρούν την αξία της επένδυσης πρέπει να συμμορφώνονται με τις απαιτήσεις των κανονισμών 2017/1131 για τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς.

Σχηματισμός SICAV-RAIF

  • Από εταιρική άποψη, μια Εταιρεία Επενδύσεων σε Μεταβλητό Κεφάλαιο (SICAV) έχει τη δική της νομική προσωπικότητα.
  • Μια δομή SICAV-RAIF μπορεί να έχει τη μορφή ανώνυμης εταιρείας (SA), εταιρικής εταιρείας περιορισμένης ευθύνης με μετοχές (SCA), κοινής ετερόρρυθμης εταιρείας (SCS), ειδικής ετερόρρυθμης εταιρείας (SCSp), ιδιωτικής εταιρείας περιορισμένης ευθύνης (SARL), ή συνεταιριστική εταιρεία οργανωμένη σε ανώνυμη εταιρεία (SCOP).
  • Με την επιφύλαξη του νόμου της 10ης Αυγούστου 1915 περί εμπορικών εταιρειών, και ως εκ τούτου υπόκειται σε τυχόν παρεκκλίσεις που προβλέπονται από τον νόμο RAIF.
  • Μια Εταιρεία Επενδύσεων σε Μεταβλητό Κεφάλαιο (SICAV) είναι πάντα ίση με την καθαρή αξία ενεργητικού της.
  • Το κεφάλαιο ποικίλλει ως αποτέλεσμα εξαγορών και εγγραφών και ως συνέπεια της αύξησης ή της μείωσης της συνολικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων του.
  • Οι διακυμάνσεις κεφαλαίου δεν απαιτούν καμία εταιρική ενέργεια.
  • Μια Εταιρεία Επενδύσεων σε Μεταβλητό Κεφάλαιο (SICAV) δεν χρειάζεται να δημοσιεύει το κεφάλαιο της σε καμία επίσημη δημοσίευση.

Μια Εταιρεία Επενδύσεων σε Μεταβλητό Κεφάλαιο (SICAV) μπορεί να συσταθεί ως ένα ενιαίο αμοιβαίο κεφάλαιο ή μια δομή ομπρέλα κεφαλαίων με απεριόριστο αριθμό τμημάτων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο και τα τμήματα αντίστοιχα μπορεί να έχουν απεριόριστο αριθμό μετοχών και κατηγοριών μεριδίων, ανάλογα με τις ανάγκες των επενδυτών στους οποίους διανέμονται τα κεφάλαια.

Έμμεση εποπτεία για μια SICAV-RAIF

  • Ωστόσο, η διαχείρισή του πρέπει να γίνεται από εξουσιοδοτημένο εξωτερικό Διαχειριστή Εναλλακτικών Επενδυτικών Κεφαλαίων (ΔΟΕΕ) . ο Η Επιτροπή Εποπτείας του Χρηματοπιστωτικού Τομέα (CSSF) ενημερώνεται για τις δραστηριότητες ενός Αποθεματικού Ταμείου Εναλλακτικών Επενδύσεων (RAIF) μέσω του διαχειριστή του, το οποίο υπόκειται σε τακτικές απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων .
  • Η SICAV-RAIF ιδρύεται με συμβολαιογραφική πιστοποίηση. Αρκεί να πιστοποιηθεί ότι ο Διαχειριστής Εναλλακτικών Επενδυτικών Ταμείων (ΔΟΕΕ) επιβεβαιώνει τη σύσταση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου και ότι αυτές οι πληροφορίες δημοσιεύονται στην Επίσημη Εφημερίδα του Λουξεμβούργου.
  • Τα συνταγματικά έγγραφα της SICAV-RAIF δεν χρειάζεται να είναι επικυρωμένα από συμβολαιογράφο. Ένα SICAV-RAIF μπορεί να εγγραφεί σε κατάλογο που τηρείται από το Μητρώο Εμπορίου και Εταιρειών του Λουξεμβούργου.
  • Το έγγραφο προσφοράς μιας SICAV-RAIF πρέπει να αναφέρει στην πρώτη της σελίδα ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν υπόκειται σε εποπτεία στο Λουξεμβούργο.

Κεφαλαιουχική Βάση της SICAV-RAIF

  • Η καθαρή αξία ενεργητικού της SICAV-RAIF δεν μπορεί να είναι μικρότερη από 1,25 εκατ. ευρώ, ενώ το ελάχιστο πρέπει να επιτευχθεί εντός περιόδου δώδεκα μηνών από την έγκρισή της.
  • Τουλάχιστον το 5% του κεφαλαίου πρέπει να καταβληθεί με την εγγραφή.
  • SICAV-RAIF Γνωστοποίηση Απαιτήσεων και Χρηματοοικονομική Αναφορά
  • Η SICAV-RAIF πρέπει να προετοιμάσει ένα έγγραφο προσφοράς, ένα έγγραφο βασικών πληροφοριών PRIIP (KID) εάν οι μικροεπενδυτές μπορούν να πραγματοποιήσουν επενδύσεις και μια ετήσια έκθεση.
  • Η SICAV-RAIF δεν θεωρείται ότι συντάσσει εξαμηνιαία έκθεση.

SICAV-RAIF Διορισμός Διαχειριστή Εναλλακτικών Επενδυτικών Ταμείων (ΔΟΕΕ)

  • Η SICAV-RAIF πρέπει να διορίσει έναν εξωτερικό Διαχειριστή Εναλλακτικών Επενδυτικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων (ΔΟΕΕ), πράγμα που σημαίνει ότι είναι δυνατή η εσωτερική διαχείρισή τους.
  • Ο Διαχειριστής Εναλλακτικών Επενδυτικών Ταμείων (ΔΟΕΕ) μπορεί να συσταθεί στο Λουξεμβούργο, σε άλλο κράτος μέλος της ΕΕ ή σε χώρα εκτός ΕΕ.
  • Εάν ένα Αποθεματικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Εναλλακτικών Επενδύσεων (RAIF) διοικείται από εταιρεία διαχείρισης, μπορεί να διοριστεί ως Διαχειριστής του Εναλλακτικού Κεφαλαίου Επενδύσεων (ΔΟΕΕ).

Πάροχοι υπηρεσιών SICAV-RAIF

  • Μια SICAV-RAIF μπορεί να είναι αυτοδιαχειριζόμενη ή να ορίζει μια εταιρεία διαχείρισης.
  • Η αυτοδιαχειριζόμενη SICAV-RAIF μπορεί να διαχειρίζεται μόνο περιουσιακά στοιχεία του δικού της χαρτοφυλακίου και δεν μπορεί να διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία για λογαριασμό τρίτων. Η κεντρική διοίκηση πρέπει να βρίσκεται στο Λουξεμβούργο.
  • Επιλέξιμοι θεματοφύλακες σε μια SICAV-RAIF μπορούν να είναι πιστωτικά ιδρύματα και εταιρείες επενδύσεων του Λουξεμβούργου που πληρούν ορισμένες απαιτήσεις που ορίζονται από τον νόμο της 5ης Απριλίου 1993 για τον χρηματοπιστωτικό τομέα, όπως τροποποιήθηκε.
  • Είναι επίσης δυνατή η συνεργασία με επαγγελματία θεματοφύλακα περιουσιακών στοιχείων εκτός από χρηματοπιστωτικά μέσα.
  • Η ετήσια έκθεση πρέπει να ελέγχεται από εξουσιοδοτημένο ανεξάρτητο ελεγκτή με επαγγελματική εμπειρία.
  • Άλλοι πάροχοι υπηρεσιών που μπορούν να ενεργήσουν ως θεματοφύλακες περιλαμβάνουν δικηγόρους, διαχειριστές χαρτοφυλακίου, πράκτορες μεταβιβάσεων, καταχωρητές, διανομείς και πράκτορες πληρωμών.

Σχέδιο φορολογίας SICAV-RAIF

Ανεξάρτητα από το νομικό πρόσωπο στο οποίο είναι εγγεγραμμένο ένα Αποθεματικό Εναλλακτικό Επενδυτικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο (RAIF) στο Λουξεμβούργο, το αμοιβαίο κεφάλαιο θα θεωρείται ότι πληρώνει φόρο εγγραφής, ο οποίος ισχύει με συντελεστή 0,01% της καθαρής αξίας ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Οι ξένοι επενδυτές που επιθυμούν να ξεκινήσουν ένα επενδυτικό ταμείο Λουξεμβούργου ως Αποθεματικό Εναλλακτικό Επενδυτικό Ταμείο (RAIF) ενδέχεται επίσης να απαλλάσσονται από την καταβολή φόρου συνδρομής υπό ορισμένες προϋποθέσεις.

Για παράδειγμα, ο φόρος συνδρομής δεν εφαρμόζεται στην περίπτωση κεφαλαίων που έχουν συσταθεί ως συνταξιοδοτικά ταμεία, ταμεία χρηματαγοράς, ταμεία μικροχρηματοδότησης και ταμεία που επενδύουν σε άλλα ταμεία και υπόκεινται σε φόρο συνδρομής.

Ως εταιρεία συμβούλων επιχειρήσεων πλήρους παροχής υπηρεσιών, η Damalion είναι σταθερά τοποθετημένη για να βοηθήσει ξένους επενδυτές και ιδρυτές κεφαλαίων στη δημιουργία ενός Αποθεματικού Εναλλακτικού Επενδυτικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε εταιρείες επενδύσεων σε μορφή μεταβλητού κεφαλαίου (SICAV). Διαθέτουμε ένα παγκόσμιο δίκτυο υπηρεσιών που αποτελείται από δικηγόρους, λογιστές, συμβούλους και ελεγκτές που εργάζονται επιμελώς για να διασφαλίσουμε ότι θα πετύχετε να δημιουργήσετε το προτιμώμενο επενδυτικό σας όχημα στο Λουξεμβούργο . Χρησιμοποιώντας χρόνια τεχνογνωσίας και εμπειρίας στο ρυθμιστικό και νομικό πλαίσιο του Λουξεμβούργου, διαθέτουμε δεξιότητες και γνώσεις για να σας βοηθήσουμε να επεκτείνετε αποτελεσματικά τα χαρτοφυλάκια σας. Για να μάθετε περισσότερα, επικοινωνήστε με έναν ειδικό του Damalion σήμερα.

Αυτές οι πληροφορίες δεν προορίζονται να υποκαταστήσουν συγκεκριμένες εξατομικευμένες φορολογικές ή νομικές συμβουλές. Σας προτείνουμε να συζητήσετε τη συγκεκριμένη κατάστασή σας με έναν εξειδικευμένο φορολογικό ή νομικό σύμβουλο.