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Come aprire una SICAV-RAIF lussemburghese

da | Apr 25, 2022 | Strutturazione aziendale

Aprire una SICAV-RAIF in Lussemburgo

Il Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) è un veicolo di investimento che può investire in tutti i tipi di attività. Si qualifica come un fondo d’investimento alternativo (AIF) e non è soggetto all’autorizzazione e alla supervisione della Commissione di vigilanza del settore finanziario (CSSF). In sostanza, un fondo di investimento alternativo riservato (RAIF) deve nominare un gestore di fondi di investimento alternativi (AIFM).

Nel caso in cui un gestore di fondi d’investimento alternativi (AIFM) sia domiciliato nell’Unione europea, un fondo d’investimento alternativo riservato (RAIF) può commercializzare le sue quote, partecipazioni e azioni attraverso un passaporto specifico a investitori ben informati in tutta l’Unione europea.

Investitori idonei per la SICAV-RAIF

  • Investitori limitati a investitori ben informati, con la capacità di valutare adeguatamente i rischi associati all’investimento in tale veicolo.
  • Gli investitori ben informati includono gli investitori istituzionali, gli investitori professionali e gli investitori che hanno informato per iscritto di rispettare lo status di investitore ben informato.
  • Investitori che possono investire un minimo di EUR 125.000 nel Fondo Alternativo di Investimento Riservato (RAIF) e che sono stati valutati da un istituto di credito, un’impresa di investimento o una società di gestione, che certificano la competenza, la conoscenza e l’esperienza dell’investitore nel valutare adeguatamente gli investimenti in un Fondo Alternativo di Investimento Riservato (RAIF).
  • Ifondi d’investimento alternativi riservati (RAIF) che investono in attività a breve termine con obiettivi distinti o cumulativi che offrono rendimenti in linea con i tassi del mercato monetario o che preservano il valore dell’investimento devono aderire ai requisiti dei regolamenti 2017/1131 sui fondi del mercato monetario.

Formazione SICAV-RAIF

  • Dal punto di vista societario, una Società d’Investimento a Capitale Variabile (SICAV) ha una propria personalità giuridica.
  • Una struttura SICAV-RAIF può presentarsi sotto forma di società per azioni (S.A.), società in accomandita per azioni (S.C.A.), società in accomandita semplice (SCS), società in accomandita speciale (SCSp), società a responsabilità limitata (S.A.R.L.) o società cooperativa organizzata in società per azioni (SCOP).
  • Soggetto alla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali, e quindi soggetto alle eventuali deroghe previste dalla legge RAIF.
  • Una Società d’Investimento a Capitale Variabile (SICAV) è sempre uguale al suo valore patrimoniale netto.
  • Il capitale varia a causa dei riscatti e delle sottoscrizioni e come conseguenza dell’aumento o della diminuzione del valore totale delle sue attività.
  • Le variazioni di capitale non necessitano di alcuna azione aziendale.
  • Una Società d’Investimento a Capitale Variabile (SICAV) non deve pubblicare il suo capitale su nessuna pubblicazione ufficiale.

Una Società d’Investimento a Capitale Variabile (SICAV) può essere costituita come un singolo fondo o una struttura a ombrello con un numero illimitato di comparti. Il fondo e i comparti, rispettivamente, possono avere un numero illimitato di azioni e classi di unità, a seconda delle esigenze degli investitori a cui i fondi sono distribuiti.

La supervisione indiretta per una SICAV-RAIF

  • Deve tuttavia essere gestito da un gestore esterno autorizzato di fondi d’investimento alternativi (AIFM). La Commissione per la Supervisione del Settore Finanziario (CSSF) è informata sulle attività di un Fondo di Investimento Alternativo Riservato (RAIF) attraverso il suo gestore che è soggetto a regolari obblighi di segnalazione.
  • Una SICAV-RAIF è costituita da una certificazione notarile. È sufficiente certificare che il gestore di fondi d’investimento alternativi (AIFM) confermi la formazione di un fondo e che questa informazione sia pubblicata nella Gazzetta Ufficiale del Lussemburgo.
  • I documenti costituzionali di una SICAV-RAIF non devono essere certificati da un notaio. Una SICAV-RAIF può essere inserita in un elenco tenuto dal Registro del Commercio e delle Società del Lussemburgo.
  • Il documento di offerta di una SICAV-RAIF deve indicare sulla sua prima pagina che il fondo non è soggetto a supervisione in Lussemburgo.

Base di capitale della SICAV-RAIF

  • Il valore patrimoniale netto della SICAV-RAIF non può essere inferiore a 1,25 milioni di euro, e il minimo deve essere raggiunto entro un periodo di dodici mesi dalla sua autorizzazione.
  • Almeno il 5% del capitale deve essere versato al momento della sottoscrizione.
  • SICAV-RAIF Informativa sui requisiti e rendicontazione finanziaria
  • Una SICAV-RAIF non è tenuta a preparare una relazione semestrale.

SICAV-RAIF Nomina del gestore di fondi d’investimento alternativi (AIFM)

  • Una SICAV-RAIF deve nominare un gestore esterno di fondi d’investimento alternativi (AIFM), il che significa che possono essere gestiti internamente.
  • Il gestore di fondi d’investimento alternativi (AIFM) può essere costituito nel Lussemburgo, in un altro stato membro dell’UE o in un paese non UE.
  • Se un fondo d’investimento alternativo riservato (RAIF) è gestito da una società di gestione, questa può essere nominata come gestore del fondo d’investimento alternativo (AIFM).

Fornitori di servizi SICAV-RAIF

  • Una SICAV-RAIF può essere autogestita o designare una società di gestione.
  • Le SICAV-RAIF autogestite possono gestire solo le attività del proprio portafoglio e non possono gestire attività per conto di terzi. L’amministrazione centrale deve essere in Lussemburgo.
  • I depositari idonei in una SICAV-RAIF possono essere istituti di credito lussemburghesi e imprese di investimento che soddisfano determinati requisiti stabiliti dalla legge del 5 aprile 1993 sul settore finanziario, e successive modifiche.
  • È anche possibile collaborare con un depositario professionale di beni diversi dagli strumenti finanziari.
  • I rapporti annuali devono essere controllati da un revisore indipendente autorizzato con esperienza professionale.
  • Altri fornitori di servizi che possono agire come depositari includono avvocati, gestori di portafoglio, agenti di trasferimento, conservatori, agenti di distribuzione e di pagamento.

Regime fiscale SICAV-RAIF

Indipendentemente dall’entità giuridica sotto la quale un fondo d’investimento alternativo riservato (RAIF) è registrato in Lussemburgo, il fondo sarà considerato soggetto alla tassa di sottoscrizione, che è applicabile ad un tasso dello 0,01% del valore patrimoniale netto del fondo.

Gli investitori stranieri che cercano di avviare un fondo d’investimento lussemburghese come Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) possono anche essere esentati dal pagamento della tassa di sottoscrizione in determinate condizioni.

Per esempio, la tassa di sottoscrizione non è applicabile nel caso di fondi costituiti come fondi pensione, fondi del mercato monetario, fondi di microfinanza e fondi che investono in altri fondi e sono soggetti a pagare la tassa di sottoscrizione.

In qualità di società di consulenza aziendale a servizio completo, Damalion è saldamente posizionata per aiutare gli investitori stranieri e i promotori di fondi nella creazione di un fondo di investimento alternativo riservato in forma di società di investimento a capitale variabile (SICAV). Abbiamo una rete di servizi globale composta da avvocati, contabili, consulenti e revisori che lavorano diligentemente per assicurarsi che tu riesca a creare il tuo veicolo di investimento preferito in Lussemburgo. Utilizzando anni di competenza ed esperienza nel quadro normativo e legale del Lussemburgo, abbiamo le capacità e le conoscenze per aiutarvi ad espandere i vostri portafogli in modo efficiente. Per saperne di più, contattate un esperto Damalion oggi stesso.

Queste informazioni non sono destinate a sostituire una specifica consulenza fiscale o legale personalizzata. Vi suggeriamo di discutere la vostra situazione specifica con un consulente fiscale o legale qualificato.