Välj en sida

Hur man öppnar en Luxemburg SICAV-RAIF

av | apr 25, 2022 | Företagsstrukturering

Öppnar en SICAV-RAIF i Luxemburg

Den reserverade alternativa investeringsfonden (RAIF) är ett investeringsinstrument som kan investera i alla tillgångstyper. Den kvalificerar sig som en alternativ investeringsfond (AIF) och är inte föremål för auktorisation och tillsyn från Commission for Supervision of the Financial Sector (CSSF). I huvudsak måste en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) utse en förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM).

Om en förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM) är hemmahörande i Europeiska unionen, kan en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) marknadsföra sina andelar, partnerskapsintressen och aktier genom ett specifikt pass till välinformerade investerare i hela Europeiska unionen.

Kvalificerade investerare för SICAV-RAIF

  • Investerare begränsade till välinformerade investerare, med förmågan att adekvat bedöma riskerna förknippade med investeringar i ett sådant fordon.
  • Välinformerade investerare inkluderar institutionella investerare, professionella investerare och investerare som skriftligen har informerat om att de följer den välinformerade investerarstatusen.
  • Investerare som kan investera minst 125 000 EUR i den reserverade alternativa investeringsfonden (RAIF) och som har utvärderats av ett kreditinstitut, ett värdepappersföretag eller ett förvaltningsbolag, vilket intygar en investerares expertis, kunskap och erfarenhet av att adekvat värdera investeringar i ett reserverat Alternativa investeringsfonder (RAIF).
  • Reserverade alternativa investeringsfonder (RAIF) som investerar i kortfristiga tillgångar med distinkta eller kumulativa mål som erbjuder avkastning i linje med penningmarknadsräntor eller bevarar investeringens värde måste följa kraven i förordningar 2017/1131 om penningmarknadsfonder.

SICAV-RAIF formation

  • Ur ett företagsperspektiv har ett investeringsbolag i rörligt kapital (SICAV) sin egen juridiska person.
  • En SICAV-RAIF-struktur kan komma i form av ett publikt aktiebolag (SA), aktiebolag (SCA), kommanditbolag (SCS), särskilt kommanditbolag (SCSp), privat aktiebolag (SARL), eller ett kooperativt företag organiserat i publikt aktiebolag (SCOP).
  • Med förbehåll för lagen av den 10 augusti 1915 om kommersiella företag, och därför föremål för eventuella undantag enligt RAIF-lagen.
  • Ett investeringsbolag i rörligt kapital (SICAV) är alltid lika med dess substansvärde.
  • Kapitalet varierar som ett resultat av inlösen och teckningar och en konsekvens av ökningen eller minskningen av det totala värdet av dess tillgångar.
  • Kapitalvariationer kräver inte några företagsåtgärder.
  • Ett investeringsbolag i rörligt kapital (SICAV) behöver inte publicera sitt kapital på någon officiell publikation.

Ett investeringsbolag i rörligt kapital (SICAV) kan skapas som en enda fond eller en paraplyfondstruktur med ett obegränsat antal fack. Fonden respektive fack kan ha ett obegränsat antal andelar och andelsklasser, beroende på behoven hos investerare till vilka medlen delas ut.

Den indirekta övervakningen för en SICAV-RAIF

  • Det måste dock förvaltas av en auktoriserad extern förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM) . De Commission for Supervision of the Financial Sector (CSSF) informeras om verksamheten i en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) genom sin förvaltare som är föremål för regelbundna rapporteringskrav .
  • En SICAV-RAIF inrättas genom notarialintyg. Det är tillräckligt att intyga att förvaltaren av alternativa investeringsfonder (AIFM) bekräftar att en fond bildats och att denna information publiceras i Luxemburgs officiella tidning.
  • En SICAV-RAIF:s konstitutionella handlingar behöver inte intygas av en notarie. En SICAV-RAIF kan tas upp i en lista som innehas av det luxemburgska handels- och bolagsregistret.
  • Erbjudandedokument för en SICAV-RAIF måste ange på dess första sida att fonden inte är föremål för tillsyn i Luxemburg.

Kapitalbas för SICAV-RAIF

  • SICAV-RAIF:s nettotillgångsvärde får inte understiga 1,25 miljoner euro, och det lägsta måste uppnås inom en period av tolv månader efter auktorisationen.
  • Minst 5 % av kapitalet ska inbetalas vid teckning.
  • SICAV-RAIF Offentliggörande av krav och finansiell rapportering
  • En SICAV-RAIF måste upprätta ett erbjudandedokument, ett PRIIP Key Information Document (KID) om de icke-professionella investerarna kan göra investeringar och en årsredovisning.
  • En SICAV-RAIF anses inte upprätta en halvårsrapport.

SICAV-RAIF utnämning av förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM)

  • En SICAV-RAIF måste utse en extern förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM), vilket innebär att de kan förvaltas internt.
  • Den alternativa investeringsfondförvaltaren (AIFM) kan bildas i Luxemburg, i en annan EU-medlemsstat eller i ett land utanför EU.
  • Om en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) förvaltas av ett förvaltningsbolag kan den utses till dess förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM).

SICAV-RAIF tjänsteleverantörer

  • En SICAV-RAIF kan vara självförvaltande eller utse ett förvaltningsbolag.
  • Självförvaltande SICAV-RAIF kan endast förvalta tillgångar i sin egen portfölj och kan inte förvalta tillgångar på uppdrag av tredje part. Centralförvaltningen måste finnas i Luxemburg.
  • Godkända förvaringsinstitut i en SICAV-RAIF kan vara luxemburgska kreditinstitut och värdepappersföretag som uppfyller vissa krav som fastställs i lagen av den 5 april 1993 om finanssektorn, i dess ändrade lydelse.
  • Det är också möjligt att samarbeta med ett professionellt förvaringsinstitut för andra tillgångar än finansiella instrument.
  • Årsrapporteringen ska granskas av en auktoriserad oberoende revisor med yrkeserfarenhet.
  • Andra tjänsteleverantörer som kan agera som förvaringsinstitut inkluderar advokater, portföljförvaltare, överföringsombud, registrarer, distributions- och betalningsombud.

SICAV-RAIF skattesystem

Oavsett vilken juridisk person under vilken en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) är registrerad i Luxemburg, kommer fonden att anses betala teckningsskatt, som är tillämplig med en sats på 0,01 % av fondens nettotillgångsvärde.

Utländska investerare som vill starta en luxemburgsk investeringsfond som en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) kan också vara befriade från att betala teckningsskatt under vissa förhållanden.

Exempelvis är teckningsskatten inte tillämplig på fonder som bildats som pensionsfonder, penningmarknadsfonder, mikrofinansfonder och fonder som investerar i andra fonder och är skyldiga att betala teckningsskatt.

Som ett företagskonsultföretag med full service är Damalion väl positionerat för att hjälpa utländska investerare och initiativtagare till fonder i skapandet av en reserverad alternativ investeringsfond i investeringsbolag i form av rörligt kapital (SICAV). Vi har ett globalt servicenätverk som består av advokater, revisorer, rådgivare och revisorer som arbetar hårt för att säkerställa att du lyckas skapa ditt föredragna investeringsinstrument i Luxemburg . Genom att använda år av expertis och erfarenhet av Luxemburgs regelverk och juridiska ramar har vi kompetens och kunskap för att hjälpa dig att utöka dina portföljer effektivt. Om du vill veta mer, kontakta en Damalion-expert idag.

Denna information är inte avsedd att ersätta specifik individualiserad skatt eller juridisk rådgivning. Vi föreslår att du diskuterar din specifika situation med en kvalificerad skatte- eller juridisk rådgivare.