Velg en side

Hvordan åpne en Luxembourg SICAV-RAIF

av | apr 25, 2022 | Bedriftsstrukturering

Åpning av en SICAV-RAIF i Luxembourg

Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) er et investeringsmiddel som kan investere i alle aktivatyper. Det kvalifiserer som et alternativt investeringsfond (AIF) og er ikke underlagt autorisasjon og tilsyn fra Commission for Supervision of the Financial Sector (CSSF). I hovedsak må et reservert alternativ investeringsfond (RAIF) utnevne en forvalter for alternativ investeringsfond (AIFM).

I tilfelle en forvalter av alternative investeringsfond (AIFM) er hjemmehørende i EU, kan et reservert alternativ investeringsfond (RAIF) markedsføre sine andeler, partnerskapsinteresser og aksjer gjennom et spesifikt pass til velinformerte investorer over hele EU.

Kvalifiserte investorer for SICAV-RAIF

  • Investorer begrenset til velinformerte investorer, med evne til å vurdere risikoen forbundet med investering i et slikt kjøretøy på en adekvat måte.
  • Godt informerte investorer inkluderer institusjonelle investorer, profesjonelle investorer og investorer som har informert skriftlig om at de overholder den velinformerte investorstatusen.
  • Investorer som kan investere minimum 125 000 EUR i det reserverte alternative investeringsfondet (RAIF) og som har blitt evaluert av en kredittinstitusjon, et investeringsselskap eller et forvaltningsselskap, som bekrefter en investors ekspertise, kunnskap og erfaring i tilstrekkelig vurdering av investeringer i en reservert Alternativt investeringsfond (RAIF).
  • Reserverte alternative investeringsfond (RAIF) som investerer i kortsiktige eiendeler med distinkte eller kumulative mål som gir avkastning i tråd med pengemarkedsrenter eller opprettholder verdien av investeringen, må overholde kravene i forskrift 2017/1131 om pengemarkedsfond.

SICAV-RAIF-formasjonen

  • Fra et selskapsperspektiv har et investeringsselskap i variabel kapital (SICAV) sin egen juridiske person.
  • En SICAV-RAIF-struktur kan komme i form av et allmennaksjeselskap (SA), aksjeselskap begrenset av aksjer (SCA), felles kommandittselskap (SCS), spesielt begrenset partnerskap (SCSp), privat aksjeselskap (SARL), eller et samvirkeselskap organisert i allmennaksjeselskap (SCOP).
  • Underlagt loven av 10. august 1915 om kommersielle selskaper, og derfor underlagt eventuelle unntak gitt av RAIF-loven.
  • Et investeringsselskap i variabel kapital (SICAV) er alltid lik dets netto aktivaverdi.
  • Kapital varierer som følge av innløsninger og tegninger og en konsekvens av økning eller reduksjon av den totale verdien av eiendelene.
  • Kapitalvariasjoner krever ingen selskapshandlinger.
  • Et investeringsselskap i variabel kapital (SICAV) trenger ikke å publisere sin kapital på noen offisiell publikasjon.

Et investeringsselskap i variabel kapital (SICAV) kan settes opp som et enkelt fond eller en paraplyfondsstruktur med et ubegrenset antall avdelinger. Henholdsvis fondet og avdelingene kan ha et ubegrenset antall aksjer og andelsklasser, avhengig av behovene til investorene som midlene er distribuert til.

Indirekte tilsyn for en SICAV-RAIF

  • Det må imidlertid forvaltes av en autorisert ekstern forvalter av alternative investeringsfond (AIFM) . De Kommisjonen for tilsyn med finanssektoren (CSSF) er informert om aktivitetene til et reservert alternativt investeringsfond (RAIF) gjennom sin forvalter som er underlagt regelmessige rapporteringskrav .
  • En SICAV-RAIF er etablert ved notarialsertifisering. Det er tilstrekkelig å bekrefte at forvalteren av alternative investeringsfond (AIFM) bekrefter et fonds dannelse, og at denne informasjonen er publisert i Luxembourgs offisielle tidsskrift.
  • En SICAV-RAIFs konstitusjonelle dokumenter trenger ikke å være sertifisert av en notarius. En SICAV-RAIF kan oppføres på en liste som holdes av Luxembourg Trade and Companies Register.
  • Tilbudsdokumentet til en SICAV-RAIF må angi på forsiden at fondet ikke er underlagt tilsyn i Luxembourg.

Kapitalbasen til SICAV-RAIF

  • SICAV-RAIFs netto aktivaverdi kan ikke være mindre enn EUR 1,25 millioner, og minimumsverdien må oppnås innen en periode på tolv måneder etter autorisasjonen.
  • Minst 5 % av kapitalen skal være innbetalt ved tegning.
  • SICAV-RAIF Offentliggjøring av krav og finansiell rapportering
  • En SICAV-RAIF anses ikke for å utarbeide en halvårsrapport.

SICAV-RAIF utnevnelse av forvalter av alternative investeringsfond (AIFM)

  • En SICAV-RAIF må utnevne en ekstern forvalter av alternative investeringsfond (AIFM), noe som betyr at de kan forvaltes internt.
  • Alternative Investment Fund Manager (AIFM) kan dannes i Luxembourg, i et annet EU-medlemsland eller i et land utenfor EU.
  • Hvis et reservert alternativt investeringsfond (RAIF) forvaltes av et forvaltningsselskap, kan det utnevnes til dets forvalter for alternative investeringsfond (AIFM).

SICAV-RAIF tjenesteleverandører

  • En SICAV-RAIF kan være selvforvaltet eller utpeke et forvaltningsselskap.
  • Selvforvaltet SICAV-RAIF kan kun forvalte aktiva i sin egen portefølje og kan ikke forvalte aktiva på vegne av en tredjepart. Sentraladministrasjonen må være i Luxembourg.
  • Kvalifiserte depositarer i en SICAV-RAIF kan være kredittinstitusjoner og verdipapirforetak i Luxembourg som oppfyller visse krav fastsatt i loven av 5. april 1993 om finanssektoren, med endringer.
  • Det er også mulig å samarbeide med en profesjonell depositar for andre eiendeler enn finansielle instrumenter.
  • Årsrapportering skal revideres av en autorisert uavhengig revisor med yrkeserfaring.
  • Andre tjenesteleverandører som kan fungere som depositarer inkluderer advokater, porteføljeforvaltere, overføringsagenter, registrarer, distribusjons- og betalingsagenter.

SICAV-RAIF Skatteordning

Uavhengig av juridisk enhet som et reservert alternativ investeringsfond (RAIF) er registrert under i Luxembourg, vil fondet anses å betale tegningsskatt, som gjelder med en sats på 0,01 % av fondets netto aktivaverdi.

Utenlandske investorer som ønsker å starte et Luxembourg-investeringsfond som et reservert alternativt investeringsfond (RAIF), kan også være fritatt for å betale tegningsskatt under visse forhold.

Tegningsavgiften gjelder for eksempel ikke for fond opprettet som pensjonsfond, pengemarkedsfond, mikrofinansieringsfond og fond som investerer i andre fond og er pliktige til å betale tegningsskatt.

Som et fullservice-bedriftskonsulentfirma er Damalion godt posisjonert til å hjelpe utenlandske investorer og fondsinitiatorer med å opprette et reservert alternativt investeringsfond i investeringsselskap i form av variabel kapital (SICAV). Vi har et globalt tjenestenettverk som består av advokater, regnskapsførere, rådgivere og revisorer som jobber iherdig for å sikre at du lykkes med å skape ditt foretrukne investeringsmiddel i Luxembourg . Ved å bruke mange års ekspertise og erfaring i Luxembourgs regulatoriske og juridiske rammeverk, har vi ferdigheter og kunnskap for å hjelpe deg med å utvide porteføljene dine effektivt. For å lære mer, ta kontakt med en Damalion-ekspert i dag.

Denne informasjonen er ikke ment å være en erstatning for spesifikk individualisert skatt eller juridisk rådgivning. Vi foreslår at du diskuterer din spesifikke situasjon med en kvalifisert skatte- eller juridisk rådgiver.