נכסי נדל”ן בלוקסמבורג מתפקדים כמאגר ערך רב עבור משקיעים. זהו בסיס חיוני לצמיחת הכנסה וצמיחת הון בשל ערכו המתגבר לאורך זמן, המוכיח תשואות לטווח ארוך; מכאן שמשקיעים זרים רבים מתרחבים על ידי הכללת נכסי נדל”ן בלוקסמבורג מרכיב קריטי בתיק שלהם.
הדוכסות הגדולה מציעה סביבה נוחה בתוך אי שקט כלכלי עולמי. הנזילות האחרונה של ענף הנדל”ן היא הוכחה לכך שהמדינה מציגה הזדמנויות עסקיות מתגמלות בטווח הארוך. למעשה, הצמיחה במגזר הספציפי הזה משתפרת ללא הרף כתוצאה מהכנסתם של תאגידים גדולים ממעצמות כלכליות אחרות, כולל ארצות הברית, גרמניה וצרפת לשוק. יותר משקיעים פרטיים מוצאים את מגמת שוק הנדל”ן הנוכחית בלוקסמבורג מושכת, כשהנהירה של פרויקטים חדשים חושפת עתיד מזהיר ורווחי.
בשל השיפורים והמגמות האחרונות בשוק ההשקעות בנדל”ן, לוקסמבורג התאימה אסטרטגיות חדשות כדי לעמוד בדרישות הרגולטוריות של תעשיית הנדל”ן, במטרה סופית להשיג צמיחה בת קיימא. לוקסמבורג פיתחה כלי השקעה שונים כדי לגוון את תיקי ההשקעות של משקיעים מקומיים וזרים כאחד. בנוסף, הממשלה מקדמת ומשפרת ללא הרף את הנוף הפיסקאלי והמשפטי הגמיש שלה כדי למשוך השקעות חוצות גבולות.
הסוגים השונים של כלי רכב להשקעה בנדל”ן בלוקסמבורג
קרנות נדל”ן
- מוסדר בעיקר על ידי החוזרים והחוקים שהוצאו על ידי הנציבות לפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF) בלוקסמבורג.
- כפוף בעיקר לחוק מיום 17 בדצמבר 2010 בדבר התחייבויות להשקעות קולקטיביות (UCI) והחוק מיום 13 בפברואר 2007 על קרנות השקעה מיוחדות (SIFs)
- קרנות השקעה בנדל”ן עשויות ללבוש את הצורה הבאה:
1. חברת השקעות בהון משתנה (SICAV)
2. חברת השקעות בהון קבוע (SICAF)
3. קרן השקעות משותפת (CFP)
4. שותפות מוגבלת (SCS)
5. שותפות מוגבלת מיוחדת (SCSp)
- ניתן למכור קרנות נדל”ן לפי חוק ההתחייבויות להשקעה קולקטיבית לכל סוג של משקיע.
- ניתן למכור קרנות על פי חוק התחייבויות להשקעה קולקטיבית חלק I לכל סוג של משקיע ברחבי האיחוד האירופי, בהינתן שהם עומדים בהליכי השקעה והשקעות מסוימים.
- קרנות לפי חוק התחייבויות להשקעה קולקטיבית חלק ב ‘ חייבות לעמוד בתקנות המקומיות של החבר בהתאמה, בנוסף למגבלות ההשקעה הקיימות.
- ניתן למכור קרנות לפי חוק קרנות השקעות מיוחדות רק למשקיעים בעלי ידע טוב, כגון אנשים בעלי הון גבוה כדי ליהנות ממבנה קרן ההשקעות המיוחדות (SIF) .
- כלי נדל”ן המובנים כקרנות השקעה מיוחדות (SIFs) אינם כפופים למגבלות השקעה כלליות, בהינתן פיזור סיכונים מתבצע ברמה נאותה.
השקעות נדל”ן בצורה של חברת השקעות בהון סיכון (SICAR)
- מיועד למשקיעים מוסמכים המשקיעים בהון פרטי והון סיכון, שאינם כפופים לכללי פיזור סיכונים.
- לא נחשבת לקרן לפי חוק חברות השקעות בהון סיכון, חוק מיום 15 ביוני 2004 .
- ניתן להקים בסוגים שונים על פי חוק לוקסמבורג, כולל:
1. חברה בערבון מוגבל (SARL)
2. שותפות מוגבלת (SCS)
3. שותפות מוגבלת במניות (SCA)
חברת נדל”ן או שותפות
- כפוף לחוק החברות המסחריות, מיום 10 באוגוסט 1915 .
- ניתן להקים בצורות המשפטיות הבאות:
1. שותפות מוגבלת מיוחדת (SCSp)
2. שותפות מוגבלת (SCS)
3. שותפות מוגבלת במניות (SCA)
- ניתן להקים על ידי קבוצה קטנה של משקיעים ומבנה הון פשוט.
- חברת נדל”ן בצורה של חברת אחזקות פיננסית של Soparfi או לוקסמבורג .
- חברת נדל”ן בדמות סופרפי רשאית לנצל את משטר הפטור מהשתתפות להשתתפות זכאית.
- חברות נדל”ן ושותפויות נהנות מגמישות רבה יותר, פחות דרישות התאגדות ועלויות תפעול.
השקעות נדל”ן כקרן השקעות אלטרנטיביות (AIF)
- כפוף להנחיית האיחוד האירופי 2011/61 בנושא מנהלי קרנות השקעות אלטרנטיביות (AIFM) בלוקסמבורג, בהתאם לחוק AIFM מיום 12 ביולי 2013.
- השקעות נדל”ן שנוצרו במסגרת חוקי UCI, SIF, SICAR וחוקי חברות מסחריות.
- אינו מצריך את אישור הנציבות לפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF).
- הפעלת אסטרטגיית קרן בתוך קרן השקעות אלטרנטיביות (AIF).
- אין צורך במנהל תושב, מכיוון שהוא יכול להיות מנוהל על ידי מנהלי קרן השקעות אלטרנטיביות המורשים במדינות החברות באיחוד האירופי ובאיחוד האירופי.
השקעות נדל”ן השקעה בקרנות נדל”ן אחרות
- נקראות גם קרנות נדל”ן עקיפות.
- יכול להשקיע בניירות ערך הקשורים לנכסים רשומים בצורה של השקעות תיקים.
- ניתן לרשום בין סוגי השקעות נדל”ן אחרים, כולם מבוצעים בלוקסמבורג.
השקעות נדל”ן בצורה של SICAR
- על פי הכלל, לחברת השקעות בהון סיכון (SICAR) אין את היכולת להחזיק בנדל”ן. עם זאת, השקעות עקיפות באמצעות ישויות משפטיות המחזיקים או משקיעים בנדל”ן הנושאים מאפייני הון סיכון ותרומות הון לחברות נדל”ן יכולות להיות מוחזקות על ידי חברת השקעות בהון סיכון (SICAR).
- השקעות עקיפות מתייחסות להשקעות שבוצעו על ידי חברת השקעות בהון סיכון (SICAR) התורמות לשינויים במצב הנדל”ן, וכתוצאה מכך לעלייה בערכו.
- יצירת ערך של נדל”ן לובשת צורות שונות, כגון השבחת נדל”ן בדרך של שיפוץ, משא ומתן על חוזים, חידוש דיירים ושינוי מבנה תיק ועוד רבים אחרים.
- נדל”ן בצורה של חברת השקעות בהון סיכון (SICAR) עשוי להציג סיכונים שהם מעל התפתחות הנדל”ן הרגילה בשוק נתון.
- המיקום הגיאוגרפי של נדל”ן המציג סיכונים פוליטיים מסוימים אינו מספיק כדי לעמוד במאפייני הון הסיכון הנדרשים של השקעה, במיוחד כאשר הוא אינו מציג מרכיב משמעותי של פיתוח.
- הדרישות של נדל”ן כדי להעפיל כחברת השקעות בהון סיכון (SICAR) כפופות לחוזר CSSF 06/241 המתאר את הרעיון הבסיסי של הון סיכון.
שקול את משטרי המס החלים בעת בחירת מבנה עסקי להשקעות נדל”ן בלוקסמבורג. השקעות נדל”ן בצורה של קרן השקעות משותפת (FCP) ושותפויות מוגבלות (SCS) הן שקופות במס במהותן. Soparfis, SICAVs ו-SICAFs אינם שקופים בטבעם מבחינת מיסוי.
השקעות נדל”ן בצורה של התחייבויות לקרן השקעות קיבוצית, קרן השקעות מיוחדת וחברת השקעות בהון סיכון (SICAR) יכולות ליצור מבני מטריה, עם מספר רב של קרנות משנה בעלות מאפיינים ברורים. קרן גג מסווגת כישות אחת במונחים משפטיים. מצד שני, קרנות המשנה יהיו אחראיות לנכסים ולהתחייבויות שלהן.
רוב קרנות הנדל”ן בלוקסמבורג כפופות לחוק על קרנות השקעה מיוחדות ותחת משטר SIF. משקיעים זרים בוחרים בקרן השקעות מוסדרת על פני צורות השקעות אחרות.
כחברת ייעוץ עסקי עצמאית, Damalion מציעה פתרונות מומחים המסייעים למשקיעים חוצי גבולות בתהליך גיבוש החברה והקרנות בלוקסמבורג . אנו מנחים משקיעים בבחירת מבנה קרן או חברה וכן מנהלים תיקי נדל”ן פעילים למען המשקיעים. מינוף רשת השירותים הגלובלית הענפה שלנו המורכבת משכבות, רואי חשבון, רואי חשבון ויועצים, אתה יכול להיות סמוך ובטוח שאסטרטגיית ההשקעה שלך תצמח ותשגשג בטווח הארוך. החל מהקמת חברה או קרן, פתיחת חשבון בנק , הנהלת חשבונות, הנהלת חשבונות ועוד רבים אחרים, מומחי דמליון שלנו יעזרו לך בכל צעד. פנה למומחה Damalion עוד היום כדי ללמוד עוד.
מידע זה אינו מיועד להחליף מס אישי או ייעוץ משפטי ספציפי. אנו מציעים לך לדון במצב הספציפי שלך עם מס או יועץ משפטי מוסמך.
