룩셈부르크는 외국 개인 투자자와 법인이 유럽 및 그 외 지역에서 포트폴리오를 확장할 수 있는 이상적인 관문입니다. 대체 자산 및 규제된 투자 수단을 제공하는 최고의 관할 구역으로 스스로를 입증했습니다. 외국인 투자자와 펀드 개시자 사이에서 가장 인기 있는 두 가지 구조는 RAIF(Reserved Alternative Investment Fund)와 SICAR( Investment Company in Risk Capital) 입니다.
RAIF(Reserved Alternative Investment Fund)와 SICAR(Investment Company in Risk Capital)의 주요 특징과 차이점을 살펴보겠습니다.
룩셈부르크의 RAIF와 SICAR 비교표
| RAIF | 시카르 | |
| 적용 가능한 법률 | 2016년 7월 23일 법률(RAIF 법률) | 2004년 6월 15일 법률(SICAR 법률) |
| CSSF의 감독 | 아니요. RAIF는 Directive 2011/61/EU에 따라 룩셈부르크, 다른 EU 회원국 또는 제3국에 설립될 수 있는 공인 대체 투자 펀드 매니저(AIFM)에 의해 관리되어야 합니다. | 예 |
| 적격 자산 | 무제한 | 고위험 투자, 개발 또는 증권 거래소 상장을 포함하여 위험 자본을 나타내는 증권에 대한 직접 및/또는 간접 투자로 제한됩니다. 다른 자산에 대한 임시 투자는 위험 자본에 대한 투자 보류가 허용됩니다. |
| 유럽 여권 | 예, AIFM 지침에 따라 | 예, AIFM 지침이 적용되는 경우. |
| 위험 분산 요구 사항 | 위험 분산 요구 사항이 없습니다. | 명확하게 정의된 위험 분산 요구 사항은 없지만 위험 확산 개념에 따라 운영되어야 합니다. 투자가 위험 자본에만 있는 경우 위험 분산이 없습니다. |
| 엔티티 유형 | 구조는 개방형 또는 폐쇄형일 수 있습니다. 변동자본 투자회사(SICAV) 고정자본투자회사(SICAF) 개인 유한 회사(SARL) 주식회사(SA) 주식으로 제한된 파트너십(SCA) 주식회사 형태의 협동조합(SCoSA) 합자회사(SCS) 특별 유한 파트너십(SCSp) 공동기금(SCP) | 구조는 개방형 또는 폐쇄형일 수 있습니다. 변동자본 투자회사(SICAV) 고정자본투자회사(SICAF) 개인 유한 회사(SARL) 주식회사(SA) 주식으로 제한된 파트너십(SCA) 주식회사 형태의 협동조합(SCoSA) 합자회사(SCS) 특별 유한 파트너십(SCSp) 공동기금(SCP) |
| 분리된 하위펀드 | 예 | 예 |
| 관리인 요건 | 예, 룩셈부르크에 설립된 경우. | 예, 룩셈부르크에 설립된 경우. |
| 마스터 피더 펀드 | 예 | 예 |
| 중앙행정 | 중앙 행정부는 룩셈부르크에 있어야 합니다. | 중앙 행정부는 룩셈부르크에 있어야 합니다. |
| 적격 투자자 | 정보를 잘 알고 있는 투자자에게만 제한됩니다 . | 정보가 풍부한 투자자에게만 제한됩니다. |
| 발급서류 요건 | 발급서류 | 발급서류 |
| 최대 주주 | 제한 없음 | 제한 없음 |
| 필수 서비스 제공자/예탁자 | 예, SICAR 법에 따라 수탁자 입니다. | 예, AIFM 법률에 따라 수탁자입니다. |
| 최소 주주 | 최소 없음 | 최소 없음 |
| 최소 자본금 | 설립 후 12개월 이내에 125만 유로 달성. | 설립 후 12개월 이내에 100만 유로 달성 |
| 등록 요건 | SICAV 또는 SICAF로 등록된 경우 또는 공통 펀드(FCP)의 관리는 룩셈부르크에 있어야 합니다. AIFM 및 이사에 대한 국적 또는 거주 요건이 없습니다 . AIFM의 최소 2명의 임원은 룩셈부르크에 있어야 합니다. | 등록된 사무실은 룩셈부르크에 있어야 합니다. 이사에 대한 국적이나 거주 요건은 없습니다. |
| 포트폴리오 관리 | 포트폴리오 관리 기능은 AIFMD 및 Commission Delegated Regulation EU No 231/2013에 따라 규제됩니다. 포트폴리오 관리는 특정 제3자 국가 체제에서 비EU AIFM이 수행할 수 있습니다. | 자산운용사의 현지 규정에 따른 포트폴리오 관리. 포트폴리오 관리는 특정 제3자 국가 체제에서 비EU AIFM이 수행할 수 있습니다. AIF 품질이 아닌 SICAR의 경우 포트폴리오 관리 기능은 현지 규정의 적용을 받으며 규제 당국 간에 감독 협정이 이루어질 수 있습니다. |
| 순 자산 가치 | 아니요 | 적어도 1년에 한 번 보고하는 데 필요한 순 자산 가치. |
| 대출 제한 | 예 | 예 |
| 목록 | 예, 하지만 투자자 자격과 관련하여 특정 규칙이 적용됩니다. | 예, 하지만 투자자 자격과 관련하여 특정 규칙이 적용됩니다. |
| 감사 요구 사항 | 예 | 예 |
| 배당금 분배 | 배당금 분배는 투자 설명서에 명시되어야 합니다. SICAV 및 FCP의 경우 자본 지분이 유지되는 범위 내에서 실현 결과와 상관없이 분배되어야 합니다. SA 또는 SCA로 조직된 SICAF의 최종 배당금은 상법의 적용을 받습니다. SA, SCA 및 SARL은 상법의 법적 요건에 따라 배당금을 분배해야 합니다. | 배당금 분배는 투자설명서와 정관에 명시되어야 합니다. 중간 배당금 분배는 최종적이지 않으며 최소 자본 지분 요건 및 기타 구성 문서 준수를 제외하고 특정 규제 제한의 대상이 아닙니다. |
| 법인 소득세 | 원칙적으로 RAIF가 위험 자본에 투자하지 않는 한 아닙니다. | 위험 자본 면제와 함께 완전히 과세됩니다. |
| 이중 조세 조약 | 대상 회사의 관할권에 따라 다릅니다. | 대상 회사의 관할권에 따라 다릅니다. |
| 가입세 | 원칙적으로 그렇습니다. | 아니요 |
| 양도소득세 | 아니요 | 아니요 |
| 재산세 | 아니요 | 아니요 |
| 이익 분배에 대한 원천세 | 아니요 | 아니요 |
| 이자에 대한 원천징수 | 아니오, EU 저축 지침의 경우를 제외하고. | 아니오, EU 저축 지침의 경우를 제외하고. |
| 큰 통 | 예, 특정 예외가 있습니다. | 예, 특정 예외가 있습니다. |
룩셈부르크는 투자 펀드 설립에 이상적인 곳입니다.
RAIF(Reserved Alternative Investment Fund)와 SICAR(Investment Company in Risk Capital)은 유럽연합 내외의 외국인 투자자와 펀드 개시자들 사이에서 계속해서 강력한 평판을 얻고 있습니다. 이러한 펀드 구조는 국가의 우수한 법률 및 규제 프레임워크에 의해 지원되며, 투자자에게 최대한의 보호를 제공하는 동시에 개시자에게 최고의 투자 도구를 제공하기 위해 지속적으로 발전합니다.
Damalion은 룩셈부르크와 그 외 지역에서 부를 성장시키려는 외국인 투자자에게 투자 펀드 및 대체 투자 펀드 문제에 대한 전문 컨설팅 솔루션을 제공합니다. 당사의 광범위한 글로벌 서비스 네트워크 를 통해 당사의 전문 지식을 전 세계의 개시자에게 확장할 수 있습니다. 우리의 자격을 갖춘 전문가와 연결은 법인 및 개인 투자자에게 회사 설립 , 펀드 설립, 투자 최적화 및 세금 문제에 대한 조언에서 최고의 전략을 제공합니다. 자세히 알아보려면 지금 Damalion 전문가에게 문의하십시오 .
이 정보는 특정 개별 세금 또는 법률 자문을 대체하기 위한 것이 아닙니다. 자격을 갖춘 세금 또는 법률 고문과 특정 상황에 대해 논의하는 것이 좋습니다.
