Luxembourg ejendomsejendomme fungerer som en uvurderlig værdiopbevaring for investorer. Det er et væsentligt grundlag for indkomst- og kapitalvækst på grund af dets stigende værdi over tid, hvilket beviser langsigtede afkast; derfor udvider mange udenlandske investorer ved at inkludere ejendomsejendomme i Luxembourg som et kritisk element i deres porteføljer.

Storhertugdømmet tilbyder et gunstigt miljø midt i global økonomisk uro. Ejendomsbranchens seneste fluiditet er et bevis på, at landet præsenterer givende forretningsmuligheder i det lange løb. Faktisk forbedres væksten i denne specifikke sektor kontinuerligt som et resultat af introduktionen af store virksomheder fra andre økonomiske kraftcentre, herunder USA, Tyskland og Frankrig, på markedet. Flere private investorer finder den aktuelle ejendomsmarkedstrend i Luxembourg tiltalende, hvor tilstrømningen af nye projekter afslører en lys og rentabel fremtid forude.

På grund af de seneste forbedringer og tendenser på ejendomsinvesteringsmarkedet har Luxembourg tilpasset nye strategier for at imødekomme de regulatoriske krav fra ejendomsbranchen med det endelige mål at opnå en bæredygtig vækst. Luxembourg har udviklet forskellige investeringsinstrumenter for at diversificere porteføljerne for både lokale og udenlandske investorer. Derudover fremmer og forbedrer regeringen løbende sit allerede fleksible skattemæssige og juridiske landskab for at tiltrække grænseoverskridende investeringer.

De forskellige typer af ejendomsinvesteringskøretøjer i Luxembourg

Ejendomsfonde

• Hovedsageligt reguleret af cirkulærer og love udstedt af Kommissionen for tilsyn med den finansielle sektor (CSSF) i Luxembourg.
• Primært reguleret af loven af 17. december 2010 om institutter for kollektiv investering (UCI) og loven af 13. februar 2007 om specialiserede investeringsfonde (SIF’er)
• Ejendomsinvesteringsfonde kan have form af følgende:

1. Investeringsselskab i variabel kapital (SICAV)

2. Investeringsselskab i fast kapital (SICAF)

3. Fælles investeringsfond (CFP)

4. Kommanditselskab (SCS)

5. Særligt kommanditselskab (SCSp)

• Ejendomsfonde i henhold til lov om institutter for kollektiv investering kan sælges til enhver type investorer.
• Fonde i henhold til Del I-lovgivningen om institutter for kollektiv investering kan sælges til enhver type investor i hele EU, forudsat at de overholder visse investeringsprocedurer og investeringer.
• Fonde under Del II-lovgivningen om selskaber for kollektive investeringer skal overholde lokale regler for det respektive medlems, ud over de gældende investeringsrestriktioner.
• Fonde i henhold til loven om specialiserede investeringsfonde kan kun sælges til velinformerede investorer, såsom enkeltpersoner med høj nettoværdi for at drage fordel af strukturen for specialiserede investeringsfonde (SIF) .
• Ejendomsbiler struktureret som Specialized Investment Funds (SIF’er) er ikke underlagt generelle investeringsrestriktioner, da risikospredningen foretages på et passende niveau.

Ejendomsinvesteringer i form af et investeringsselskab i risikovillig kapital (SICAR)

• Designet til kvalificerede investorer, der investerer i private equity og venturekapital, uden at være underlagt risikospredningsregler.
• Anses ikke for en fond i henhold til lov om investeringsselskaber i risikovillig kapital, lov af 15. juni 2004 .
• Kan etableres i forskellige typer under luxembourgsk lov, herunder:

1. Private Limited Liability Company (SARL)

2. Kommanditselskab (SCS)

3. Partnerskab begrænset af aktier (SCA)

Ejendomsselskab eller interessentskab

• Reguleret af lov om handelsselskaber af 10. august 1915 .
• Kan etableres i følgende juridiske former:

1. Særligt kommanditselskab (SCSp)

2. Kommanditselskab (SCS)

3. Partnerskab begrænset af aktier (SCA)

• Kan etableres af en lille gruppe af investorer og enkel kapitalstruktur.
• Ejendomsselskab i form af et Soparfi eller Luxembourg Financial Holding Company .
• Ejendomsselskab i form af et Soparfi kan drage fordel af deltagelsesfritagelsesordningen for berettigede kapitalandele.
• Ejendomsselskaber og partnerskaber nyder større fleksibilitet, færre inkorporeringskrav og driftsomkostninger.

Ejendomsinvesteringer som en alternativ investeringsfond (AIF)

• Styret af EU-direktivet 2011/61 om forvaltere af alternative investeringsfonde (AIFM) i Luxembourg, i henhold til FAIF-lov af 12. juli 2013.
• Ejendomsinvesteringer dannet under UCI, SIF, SICAR og Commercial Companies Laws.
• Kræver ikke godkendelse fra Kommissionen for tilsyn med den finansielle sektor (CSSF).
• Drive en fondsstrategi inden for en alternativ investeringsfond (AIF).
• Ikke påkrævet at have en hjemmehørende forvalter, da den kan administreres af en alternativ investeringsfond, der er godkendt i EU- og EEU-medlemsnationer.

Ejendomsinvesteringer Investering i andre ejendomsfonde

• Også kaldet indirekte ejendomsfonde.
• Kan investere i børsnoterede ejendomsrelaterede værdipapirer i form af porteføljeinvesteringer.
• Kan opføres blandt andre typer ejendomsinvesteringer, alle udført i Luxembourg.

Ejendomsinvestering i form af SICAR

• Som regel har et investeringsselskab i risikovillig kapital (SICAR) ikke mulighed for at eje fast ejendom. Indirekte investeringer gennem juridiske enheder, der besidder eller investerer i fast ejendom, der bærer risikokapitalegenskaber og kapitalindskud til ejendomsselskaber, kan ejes af et investeringsselskab i risikovillig kapital (SICAR).
• Indirekte investeringer refererer til investeringer foretaget af et investeringsselskab i risikokapital (SICAR), der bidrager til ændringer i en ejendoms tilstand, hvilket resulterer i værdistigning.
• Værdiskabelse af en fast ejendom antager forskellige former, såsom forbedring af fast ejendom ved hjælp af renovering, kontraktforhandling, lejerfornyelse og porteføljeomlægning, blandt mange andre.
• Fast ejendom i form af et investeringsselskab i risikovillig kapital (SICAR) kan potentielt udgøre risici, der ligger over normal ejendomsudvikling på et givet marked.
• Den geografiske placering af en fast ejendom, der indebærer visse politiske risici, er utilstrækkelig til at opfylde de krævede risikokapitalkarakteristika for en investering, især når den ikke udgør et væsentligt udviklingselement.
• Krav til en fast ejendom for at kvalificere sig som et investeringsselskab i risikovillig kapital (SICAR) er underlagt cirkulære CSSF 06/241, der afgrænser det grundlæggende koncept for risikovillig kapital.

Overvej gældende skatteordninger, når du vælger en forretningsstruktur for luxembourgske ejendomsinvesteringer. Ejendomsinvesteringer i form af fælles investeringsfond (FCP) og kommanditselskaber (SCS) er skattemæssigt transparente. Soparfis, SICAV’er og SICAF’er er ikke-gennemsigtige med hensyn til beskatning.

Ejendomsinvesteringer i form af virksomheder for kollektive, særlige investeringsfonde og investeringsselskaber i risikovillig kapital (SICAR) kan skabe paraplystrukturer, hvor flere underfonde har særskilte træk. En paraplyfond er juridisk klassificeret som en enkelt enhed. På den anden side vil afdelinger være ansvarlige for deres egne aktiver og passiver.

Flertallet af ejendomsfonde i Luxembourg er underlagt loven om specialiserede investeringsfonde og under SIF-ordningen. Udenlandske investorer vælger reguleret investeringsfond frem for andre former for investeringer.

Som et uafhængigt virksomhedskonsulentfirma tilbyder Damalion ekspertløsninger, der hjælper grænseoverskridende investorer i virksomhedens og fondsdannelsesprocessen i Luxembourg . Vi vejleder investorer i valg af fond eller virksomhedsstruktur, samt administrerer aktive ejendomsporteføljer på vegne af investorer. Ved at udnytte vores omfattende globale servicenetværk bestående af lagledere, revisorer, revisorer og konsulenter kan du være sikker på, at din investeringsstrategi vil vokse og trives i det lange løb. Fra virksomheds- eller fondsdannelse, bankkontoåbning , regnskab, bogføring og meget mere, vil vores Damalion-eksperter hjælpe dig til enhver tid. Kontakt en Damalion-ekspert i dag for at lære mere.

Disse oplysninger er ikke beregnet til at erstatte specifik individualiseret skat eller juridisk rådgivning. Vi foreslår, at du diskuterer din specifikke situation med en kvalificeret skatte- eller juridisk rådgiver.