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Investire nel settore immobiliare in Lussemburgo

da | Apr 28, 2022 | Beni immobili, Fondi di investimento

La proprietà immobiliare lussemburghese funziona come una riserva di valore inestimabile per gli investitori. Si tratta di una base essenziale per la crescita del reddito e del capitale a causa del suo valore che si apprezza nel tempo, dimostrando rendimenti a lungo termine; quindi molti investitori stranieri si espandono includendo le proprietà immobiliari in Lussemburgo un elemento critico dei loro portafogli.

Il Granducato offre un ambiente favorevole in mezzo ai disordini economici globali. La più recente fluidità dell’industria immobiliare è la prova che il paese presenta opportunità di business gratificanti nel lungo periodo. Infatti, la crescita in questo specifico settore è in continuo miglioramento grazie all’introduzione nel mercato di grandi aziende provenienti da altre potenze economiche, tra cui Stati Uniti, Germania e Francia. Sempre più investitori privati trovano attraente l’attuale tendenza del mercato immobiliare in Lussemburgo, con l’afflusso di nuovi progetti che rivelano un futuro luminoso e redditizio.

A causa dei recenti miglioramenti e delle tendenze del mercato degli investimenti immobiliari, il Lussemburgo ha adattato nuove strategie per soddisfare i requisiti normativi del settore immobiliare, con l’obiettivo finale di raggiungere una crescita sostenibile. Il Lussemburgo ha sviluppato vari veicoli d’investimento per diversificare i portafogli degli investitori locali e stranieri. Inoltre, il governo promuove e migliora continuamente il suo già flessibile panorama fiscale e legale per attrarre investimenti transfrontalieri.

I diversi tipi di veicoli di investimento immobiliare in Lussemburgo

Fondi immobiliari

1. Società d’investimento a capitale variabile (SICAV)

2. Società di investimento in capitale fisso (SICAF)

3. Fondo comune d’investimento (CFP)

4. Società in accomandita semplice (SCS)

5. Società in accomandita speciale (SCSp)

Investimenti immobiliari in forma di società di investimento in capitale di rischio (SICAR)

1. Società a responsabilità limitata (S.A.R.L.)

2. Società in accomandita semplice (SCS)

3. Società in accomandita per azioni (S.C.A.)

Società immobiliare o società di persone

1. Società in accomandita speciale (SCSp)

2. Società in accomandita semplice (SCS)

3. Società in accomandita per azioni (S.C.A.)

  • Può essere stabilito da un piccolo gruppo di investitori e da una struttura di capitale semplice.
  • Società immobiliare sotto forma di Soparfi o di holding finanziaria lussemburghese.
  • La società immobiliare sotto forma di Soparfi può approfittare del regime di esenzione di partecipazione per le partecipazioni ammissibili.
  • Le società immobiliari e le partnership godono di una maggiore flessibilità, meno requisiti di incorporazione e costi operativi.

Investimento immobiliare come fondo d’investimento alternativo (FIA)

  • Regolato dalla direttiva UE 2011/61 sui gestori di fondi d’investimento alternativi (AIFM) in Lussemburgo, come da legge AIFM del 12 luglio 2013.
  • Investimenti immobiliari formati secondo le leggi UCI, SIF, SICAR e Società Commerciali.
  • Non richiede l’approvazione della Commissione per la supervisione del settore finanziario (CSSF).
  • Gestire una strategia di fondi all’interno di un fondo d’investimento alternativo (FIA).
  • Non è necessario avere un gestore residente, in quanto può essere gestito da un gestore di fondi d’investimento alternativi autorizzato nei paesi membri dell’UE e dell’UEE.

Investimenti immobiliari Investire in altri fondi immobiliari

  • Chiamati anche fondi immobiliari indiretti.
  • Può investire in titoli quotati legati alla proprietà sotto forma di investimenti di portafoglio.
  • Può essere elencato tra gli altri tipi di investimento immobiliare, tutti effettuati in Lussemburgo.

Investimento immobiliare in forma di SICAR

  • Per regola, una società d’investimento in capitale di rischio (SICAR) non ha la possibilità di detenere beni immobili. Gli investimenti indiretti, tuttavia, attraverso persone giuridiche che detengono o investono in beni immobili con caratteristiche di capitale di rischio e i contributi di capitale a società immobiliari possono essere detenuti da una Società di Investimento in Capitale di Rischio (SICAR).
  • Gli investimenti indiretti si riferiscono agli investimenti effettuati da una Società di Investimento in Capitale di Rischio (SICAR) che contribuiscono ai cambiamenti delle condizioni di un immobile, con conseguente apprezzamento del suo valore.
  • La creazione di valore di un immobile assume varie forme, come il miglioramento dell’immobile attraverso la ristrutturazione, la negoziazione del contratto, il rinnovo dell’inquilino e la ristrutturazione del portafoglio, tra molti altri.
  • Gli immobili sotto forma di Società d’Investimento in Capitale di Rischio (SICAR) possono potenzialmente presentare rischi superiori al normale sviluppo immobiliare di un determinato mercato.
  • L’ubicazione geografica di un immobile che presenta certi rischi politici è insufficiente per soddisfare le caratteristiche di capitale di rischio richieste di un investimento, soprattutto quando non presenta alcun elemento significativo di sviluppo.
  • I requisiti di un immobile per qualificarsi come una società d’investimento in capitale di rischio (SICAR) è disciplinato dalla circolare CSSF 06/241 che delinea il concetto fondamentale di capitale di rischio.

Considerare i regimi fiscali applicabili quando si sceglie una struttura aziendale per gli investimenti immobiliari nel Lussemburgo. Gli investimenti immobiliari sotto forma di fondo comune d’investimento (FCP) e di società in accomandita (SCS) sono trasparenti dal punto di vista fiscale. Soparfis, SICAV e SICAF sono di natura non trasparente in termini di tassazione.

Gli investimenti immobiliari sotto forma di Organismi di Investimento Collettivo, Fondo Speciale di Investimento e Società di Investimento in Capitale di Rischio (SICAR) possono creare strutture a ombrello, con più comparti aventi caratteristiche distinte. Un umbrella fund è classificato come una singola entità in termini legali. D’altra parte, i comparti saranno responsabili delle proprie attività e passività.

La maggior parte dei fondi immobiliari nel Lussemburgo è disciplinata dalla legge sui fondi d’investimento specializzati e dal regime SIF. Gli investitori stranieri scelgono i fondi di investimento regolamentati rispetto ad altre forme di investimento.

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Queste informazioni non sono destinate a sostituire una specifica consulenza fiscale o legale personalizzata. Vi suggeriamo di discutere la vostra situazione specifica con un consulente fiscale o legale qualificato.