Bir Sayfa Seçin

Lüksemburg Gayrimenkulüne Yatırım

tarafından | Nis 28, 2022 | Emlak, Yatırım fonları

Lüksemburg gayrimenkul mülkü, yatırımcılar için paha biçilmez bir değer deposu işlevi görmektedir. Zaman içinde artan değeri ve uzun vadeli getiriler sağlaması nedeniyle gelir ve sermaye büyümesi için önemli bir temeldir; bu nedenle birçok yabancı yatırımcı, portföylerinin kritik bir unsuru olan Lüksemburg’daki gayrimenkulleri dahil ederek genişlemektedir.

Büyük Dükalık, küresel ekonomik huzursuzluğun ortasında elverişli bir ortam sunuyor. Gayrimenkul sektörünün en son akışkanlığı, ülkenin uzun vadede ödüllendirici iş fırsatları sunduğunun kanıtıdır. Aslında, bu özel sektördeki büyüme, Amerika Birleşik Devletleri, Almanya ve Fransa dahil olmak üzere diğer ekonomik güç merkezlerinden büyük şirketlerin piyasaya girmesinin bir sonucu olarak sürekli olarak gelişiyor. Daha fazla özel yatırımcı, önde gelen parlak ve karlı bir geleceği ortaya çıkaran yeni projelerin akışıyla Lüksemburg’daki mevcut emlak piyasası trendini çekici buluyor.

Gayrimenkul yatırım pazarındaki son gelişmeler ve eğilimler nedeniyle, Lüksemburg, sürdürülebilir bir büyüme elde etme nihai hedefi ile gayrimenkul sektörünün düzenleyici gereksinimlerini karşılamak için yeni stratejiler benimsemiştir. Lüksemburg, yerli ve yabancı yatırımcıların portföylerini çeşitlendirmek için çeşitli yatırım araçları geliştirmiştir. Ek olarak, hükümet, sınır ötesi yatırımları çekmek için halihazırda esnek olan mali ve yasal ortamını sürekli olarak teşvik etmekte ve geliştirmektedir.

Lüksemburg’da Farklı Gayrimenkul Yatırım Araçları Türleri

Gayrimenkul Fonları

1. Değişken sermayeli yatırım şirketi (SICAV)

2. Sabit sermayeli yatırım şirketi (SICAF)

3. Ortak yatırım fonu (CFP)

4. Sınırlı ortaklık (SCS)

5. Özel sınırlı ortaklık (SCSP)

  • Kolektif Yatırım Teşebbüsleri Kanunu kapsamındaki gayrimenkul fonları her türlü yatırımcıya satılabilir.
  • Kısım I Kolektif Yatırım Teşebbüsleri kapsamındaki fonlar, belirli yatırım prosedürlerine ve yatırımlara bağlı kalmaları koşuluyla, AB’deki her tür yatırımcıya satılabilir.
  • II. Kısım Kolektif Yatırım Teşebbüsleri kapsamındaki fonlar, geçerli yatırım kısıtlamalarına ek olarak ilgili üyenin yerel düzenlemelerine uygun olmalıdır.
  • İhtisas Yatırım Fonları Kanunu kapsamındaki fonlar, yalnızca ihtisas yatırım fonu (SIF) yapısından yararlanmak için yüksek net değerli bireyler gibi bilgili yatırımcılara satılabilir.
  • Uzmanlaşmış Yatırım Fonları (SIF’ler) olarak yapılandırılan gayrimenkul araçları, yeterli düzeyde risk dağılımları yapıldığı için genel yatırım kısıtlamalarına tabi değildir.

Risk Sermayesinde Yatırım Şirketi Şeklinde Gayrimenkul Yatırımları (SICAR)

1. Özel Limited Şirket (SARL)

2. Sınırlı ortaklık (SCS)

3. Hisselerle sınırlı ortaklık (SCA)

Emlak Şirketi veya Ortaklığı

1. Özel sınırlı ortaklık (SCSP)

2. Sınırlı ortaklık (SCS)

3. Hisselerle sınırlı ortaklık (SCA)

  • Küçük bir yatırımcı grubu ve basit sermaye yapısı ile kurulabilir.
  • Soparfi veya Lüksemburg Finansal Holding Şirketi şeklinde gayrimenkul şirketi.
  • Soparfi şeklindeki gayrimenkul şirketi, uygun iştirakler için katılma muafiyet rejiminden yararlanabilir.
  • Emlak şirketleri ve ortaklıklar daha fazla esnekliğe, daha az kuruluş gereksinimlerine ve işletme maliyetlerine sahiptir.

Alternatif Yatırım Fonu Olarak Gayrimenkul Yatırımı (AIF)

  • 12 Temmuz 2013 tarihli AIFM Yasası uyarınca Lüksemburg’daki Alternatif Yatırım Fonu Yöneticilerine (AIFM) ilişkin 2011/61 sayılı AB Direktifi tarafından yönetilmektedir.
  • UCI, SIF, SICAR ve Ticari Şirketler Kanunları kapsamında oluşturulan gayrimenkul yatırımları.
  • Mali Sektörün Denetimi Komisyonu’nun (CSSF) onayını gerektirmez.
  • Bir Alternatif Yatırım Fonu (AIF) içinde bir fon stratejisi yürütün.
  • AB ve AEB üyesi ülkelerde yetkilendirilmiş alternatif bir yatırım fonu yöneticisi tarafından yönetilebileceğinden yerleşik yönetici olması gerekmez.

Diğer Gayrimenkul Fonlarına Yatırım Yapan Gayrimenkul Yatırımları

  • Dolaylı gayrimenkul fonları olarak da adlandırılır.
  • Portföy yatırımları şeklinde listelenen mülkle ilgili menkul kıymetlere yatırım yapabilir.
  • Tamamı Lüksemburg’da gerçekleştirilen diğer gayrimenkul yatırım türleri arasında sayılabilir.

SICAR Şeklinde Gayrimenkul Yatırımı

  • Kural olarak, Risk Sermayesinde Yatırım Şirketi (SICAR) gayrimenkul tutma kabiliyetine sahip değildir. Ancak, risk sermayesi özellikleri taşıyan ve gayrimenkul şirketlerine sermaye katkıları taşıyan gayrimenkulleri elinde bulunduran veya bu gayrimenkullere yatırım yapan tüzel kişiler aracılığıyla yapılan dolaylı yatırımlar, Risk Sermayesinde Yatırım Şirketi (SICAR) tarafından gerçekleştirilebilir.
  • Dolaylı yatırımlar, bir Yatırım Şirketi tarafından Risk Sermayesine (SICAR) yapılan ve bir gayrimenkulün durumundaki değişikliklere katkıda bulunan ve değer kazanmasına neden olan yatırımlar anlamına gelir.
  • Bir gayrimenkulün değer yaratması, diğerleri arasında, yenileme yoluyla gayrimenkulün iyileştirilmesi, sözleşme müzakeresi, kiracı yenileme ve portföy yeniden yapılandırması gibi çeşitli şekillerde gerçekleşir.
  • Risk Sermayesinde Yatırım Şirketi (SICAR) şeklindeki gayrimenkul, belirli bir pazarda normal gayrimenkul gelişiminin üzerinde potansiyel olarak riskler taşıyabilir.
  • Belirli politik riskler taşıyan bir gayrimenkulün coğrafi konumu, özellikle önemli bir gelişme unsuru içermediğinde, bir yatırımın gerekli risk sermayesi özelliklerini karşılamada yetersizdir.
  • Bir gayrimenkulün Risk Sermayesinde Yatırım Şirketi (SICAR) olarak nitelendirilmesi için gerekli şartlar, risk sermayesinin temel kavramını tanımlayan CSSF 06/241 Genelgesi tarafından yönetilmektedir.

Lüksemburg gayrimenkul yatırımları için bir iş yapısı seçerken geçerli vergi rejimlerini göz önünde bulundurun. Ortak yatırım fonu (FCP) ve sınırlı ortaklıklar (SCS) şeklindeki gayrimenkul yatırımları, doğası gereği vergi şeffaftır. Soparfis, SICAV’ler ve SICAF’lar vergilendirme açısından doğası gereği şeffaf değildir.

Kolektif Teşebbüs, Özel Yatırım Fonu ve Risk Sermayesindeki Yatırım Şirketi (SICAR) şeklindeki gayrimenkul yatırımları, farklı özelliklere sahip birden fazla alt fon ile şemsiye yapılar oluşturabilir. Bir şemsiye fon, yasal olarak tek bir varlık olarak sınıflandırılır. Öte yandan, alt fonlar kendi varlık ve yükümlülüklerinden sorumlu olacaktır.

Lüksemburg’daki gayrimenkul fonlarının çoğu, İhtisas Yatırım Fonları Yasasına ve SIF rejimine tabidir. Yabancı yatırımcılar, diğer yatırım biçimlerine göre düzenlenmiş yatırım fonunu seçmektedir.

Bağımsız bir iş danışmanlığı firması olarak Damalion, Lüksemburg’da şirkette ve fon oluşturma sürecinde sınır ötesi yatırımcılara yardımcı olan uzman çözümler sunar. Yatırımcılar adına fon veya şirket yapısı seçme konusunda yatırımcılara rehberlik ediyor ve aktif gayrimenkul portföylerini yatırımcılar adına yönetiyoruz. Katmanlar, muhasebeciler, denetçiler ve danışmanlardan oluşan kapsamlı küresel hizmet ağımızdan yararlanarak, yatırım stratejinizin uzun vadede büyüyeceğinden ve gelişeceğinden emin olabilirsiniz. Damalion uzmanlarımız şirket veya fon oluşturma, banka hesabı açma , muhasebe, defter tutma ve daha pek çok konuda size her konuda yardımcı olacaktır. Daha fazla bilgi edinmek için bugün bir Damalion uzmanına ulaşın .

Bu bilgiler, belirli kişiselleştirilmiş vergi veya yasal tavsiyenin yerini alması amaçlanmamıştır. Özel durumunuzu nitelikli bir vergi veya hukuk danışmanıyla görüşmenizi öneririz.