Lüksemburq xarici özəl investorlar və hüquqi şəxslər üçün öz portfelini Avropada və onun hüdudlarından kənarda genişləndirmək üçün ideal qapıdır. O, özünü alternativ aktivlərə və tənzimlənən investisiya vasitələrinə xidmət göstərən əsas yurisdiksiya kimi sübut etmişdir. Xarici investorlar və fond təşəbbüskarları arasında ən populyar strukturlardan ikisi Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) və Risk Kapitalına İnvestisiya Şirkətidir (SICAR) .
Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunun (RAIF) və Risk Kapitalına İnvestisiya Şirkətinin (SICAR) əsas keyfiyyətlərinə, eləcə də onların bir-birindən fərqlərinə baxaq.
Lüksemburqda RAIF və SICAR arasında müqayisə cədvəli
| RAIF | SICAR | |
| Tətbiq olunan Qanunvericilik | 23 iyul 2016-cı il tarixli Qanun (RAİF Qanunu) | 15 iyun 2004-cü il tarixli Qanun (SICAR Qanunu) |
| CSSF tərəfindən nəzarət | Yox. RAIF 2011/61/EU Direktivinə uyğun olaraq Lüksemburqda, digər Aİ üzv dövlətində və ya üçüncü ölkədə yaradıla bilən səlahiyyətli Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri (AIFM) tərəfindən idarə edilməlidir. | Bəli |
| Uyğun Aktivlər | Məhdudiyyətsiz | Risk kapitalını təmsil edən qiymətli kağızlara birbaşa və/və ya dolayı investisiya, o cümlədən yüksək riskli investisiyalar, inkişaf və ya birjada listinqlə məhdudlaşır. Risk kapitalına sərmayə qoyulana qədər digər aktivlərə müvəqqəti investisiyalara icazə verilir. |
| Avropa pasportu | Bəli, AIFM Direktivinə uyğun olaraq | Bəli, əgər AIFM Direktivinə tabedirsə. |
| Riskin Diversifikasiyası Tələbləri | Riskin diversifikasiyası tələbləri yoxdur. | Aydın şəkildə müəyyən edilmiş risklərin diversifikasiyası tələbləri yoxdur, lakin riskin yayılması konsepsiyasına uyğun fəaliyyət göstərməlidir. İnvestisiyalar yalnız risk kapitalındadırsa, risk diversifikasiyası yoxdur. |
| Müəssisə Növü | Strukturlar açıq və ya qapalı ola bilər. Dəyişən kapitala investisiya şirkəti (SICAV) Əsas kapitala investisiya şirkəti (SICAF) Özəl məhdud şirkət (SARL) Açıq Məhdud Cəmiyyət (SA) Səhmlərlə məhdud tərəfdaşlıq (SCA) Açıq Məhdud Cəmiyyət (SCoSA) şəklində kooperativ Məhdud ortaqlıq (SCS) Xüsusi məhdud ortaqlıq (SCSp) Ümumi Fond (SCP) | Strukturlar açıq və ya qapalı ola bilər. Dəyişən kapitala investisiya şirkəti (SICAV) Əsas kapitala investisiya şirkəti (SICAF) Özəl məhdud şirkət (SARL) Açıq Məhdud Cəmiyyət (SA) Səhmlərlə məhdud tərəfdaşlıq (SCA) Açıq Məhdud Cəmiyyət (SCoSA) şəklində kooperativ Məhdud ortaqlıq (SCS) Xüsusi məhdud ortaqlıq (SCSp) Ümumi Fond (SCP) |
| Ayrılmış Sub-Fondlar | Bəli | Bəli |
| Qəyyum tələbləri | Bəli, əgər Lüksemburqda yaradılmışdırsa. | Bəli, əgər Lüksemburqda yaradılmışdırsa. |
| Master-Feder Fondu | Bəli | Bəli |
| Mərkəzi İdarə | Mərkəzi idarəetmə Lüksemburqda olmalıdır. | Mərkəzi idarəetmə Lüksemburqda olmalıdır. |
| Uyğun İnvestorlar | Yalnız yaxşı məlumatlı investorlar üçün məhdudlaşdırılır . | Yalnız yaxşı məlumatlı investorlar üçün məhdudlaşdırılır. |
| Sənədin verilməsi tələbi | Sənədi verən | Sənədi verən |
| Maksimum səhmdarlar | Limit yoxdur | Limit yoxdur |
| Tələb olunan Xidmət Provayderi/Depozitari | Bəli, SICAR Qanununa uyğun olaraq depozitar . | Bəli, AIFM Qanununa uyğun olaraq depozitari. |
| Minimum Səhmdarlar | Minimum yoxdur | Minimum yoxdur |
| Minimum nizamnamə kapitalı | Təşkil olunduqdan sonra 12 ay ərzində 1,25 milyon avro əldə ediləcək. | Qurulduqdan sonra 12 ay ərzində 1 milyon avro əldə edilmişdir |
| Qeydiyyat Tələbləri | Əgər SICAV və ya SICAF kimi qeydiyyatdan keçibsə və ya ümumi fondun (FCP) rəhbərliyi Lüksemburqda olmalıdır. AIFM və direktorlar üçün vətəndaşlıq və ya rezidentlik tələbi yoxdur . AİFM-in ən azı iki əməkdaşı Lüksemburqda yerləşməlidir. | Qeydiyyatdan keçmiş ofis Lüksemburqda olmalıdır. Direktorlar üçün vətəndaşlıq və ya rezidentlik tələbi yoxdur. |
| Portfolio İdarəetmə | Portfelin idarə edilməsi funksiyaları AIFMD tərəfindən və 231/2013 saylı Aİ Komissiyasının Təmsil etdiyi Tənzimləmə əsasında tənzimlənir. Portfelin idarə edilməsi xüsusi üçüncü tərəf ölkə rejimi altında Aİ üzvü olmayan AIFM tərəfindən həyata keçirilə bilər. | Aktiv menecerinin yerli tənzimləməsi əsasında portfelin idarə edilməsi. Portfelin idarə edilməsi xüsusi üçüncü tərəf ölkə rejimi altında Aİ üzvü olmayan AIFM tərəfindən həyata keçirilə bilər. AIF kimi keyfiyyətə malik olmayan SICAR-lar üçün portfelin idarə edilməsi funksiyası yerli qaydalara tabedir, eyni zamanda tənzimləyici orqanlar arasında nəzarət tədbirləri həyata keçirilə bilər. |
| Xalis Aktiv Dəyəri | Yox | Ən azı ildə bir dəfə hesabat vermək üçün tələb olunan xalis aktiv dəyəri. |
| Borc Məhdudiyyətləri | Bəli | Bəli |
| Siyahı | Bəli, lakin investorun uyğunluğuna gəldikdə müəyyən qaydalara tabedir. | Bəli, lakin investorun uyğunluğuna gəldikdə müəyyən qaydalara tabedir. |
| Audit tələbi | Bəli | Bəli |
| Dividendlərin bölüşdürülməsi | Dividendlərin bölüşdürülməsi prospektdə göstərilməlidir. SICAV və FCP üçün, kapital payının qorunub saxlandığı dərəcədə həyata keçirilən nəticələrdən asılı olmayaraq bölüşdürmələr aparılmalıdır. SA və ya SCA kimi təşkil edilən SICAF, yekun dividend bölgüsü Ticarət Qanununa tabedir. SA, SCA və SARL Kommersiya Qanununun qanuni tələblərinə uyğun olaraq dividendlərin bölüşdürülməsinə malik olmalıdır. | Dividendlərin bölüşdürülməsi prospektdə və nizamnamədə göstərilməlidir. Minimum kapital payı tələblərinə və digər təsis sənədlərinə riayət edilməsi istisna olmaqla, aralıq dividendlərin bölüşdürülməsi yekun deyil və xüsusi tənzimləyici məhdudiyyətlərə tabe deyil. |
| Korporativ gəlir vergisi | Bir qayda olaraq, RAIF risk kapitalına sərmayə qoymasa, yox. | Risk kapitalından azad olunmaqla tam vergiyə cəlb edilir. |
| İkiqat Vergi Müqavilələri | Hədəf şirkətlərin yurisdiksiyasından asılıdır. | Hədəf şirkətlərin yurisdiksiyasından asılıdır. |
| Abunə vergisi | Qaydaya görə, bəli. | Yox |
| Kapital mənfəət vergisi | Yox | Yox |
| Sərvət Vergisi | Yox | Yox |
| Mənfəətin bölüşdürülməsindən tutulan vergi | Yox | Yox |
| Faizdən Tutma Vergisi | Xeyr, AB-yə qənaət edən direktiv hallar istisna olmaqla. | Xeyr, AB-yə qənaət edən direktiv hallar istisna olmaqla. |
| ƏDV | Bəli, müəyyən istisnalarla. | Bəli, müəyyən istisnalarla. |
Lüksemburq İnvestisiya Fondu Birləşməsi üçün İdeal Yerdir
Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) və Risk Kapitalına İnvestisiya Şirkəti (SICAR) Avropa İttifaqı daxilində və xaricində xarici investorlar və fond təşəbbüskarları arasında güclü nüfuzunu inkişaf etdirməyə davam edir. Bu fond strukturları ölkənin mükəmməl qanuni və tənzimləyici bazaları tərəfindən dəstəklənir, təşəbbüskarlar üçün ən yaxşı investisiya alətlərini təklif etmək üçün daim təkmilləşir və investorlara maksimum müdafiə təklif edir.
Damalion Lüksemburqda və onun hüdudlarından kənarda sərvətlərini artırmaq istəyən xarici investorlara investisiya fondları və alternativ investisiya fondları məsələlərində ekspert konsaltinq həlləri təqdim edir. Geniş qlobal xidmət şəbəkəmiz bizə təcrübəmizi bütün dünyada təşəbbüskarlara çatdırmağa imkan verir. İxtisaslı mütəxəssislərimiz və əlaqələrimiz hüquqi şəxslərə və özəl investorlara şirkətin formalaşması , fondun yaradılması, investisiyaların optimallaşdırılması və vergi məsələləri üzrə məsləhətlər üzrə ən yaxşı strategiyaları təklif edir. Ətraflı öyrənmək üçün bu gün Damalion mütəxəssisi ilə əlaqə saxlayın .
Bu məlumatların xüsusi fərdiləşdirilmiş vergi və ya hüquqi məsləhətləri əvəz etməsi nəzərdə tutulmayıb. Xüsusi vəziyyətinizi ixtisaslı bir vergi və ya hüquq məsləhətçisi ilə müzakirə etməyi təklif edirik.
