Luxemburg ideális kapu a külföldi magánbefektetők és jogi személyek számára, hogy bővítsék portfóliójukat Európában és azon túl. Az alternatív eszközök és szabályozott befektetési eszközök kiszolgálása terén elsőrangú joghatóságként bizonyult. A külföldi befektetők és alapokat kezdeményezők körében a két legnépszerűbb struktúra a Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) és a Kockázati Tőkebefektetési Társaság (SICAR) .
Nézzük meg a Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) és a Kockázati Tőkebefektetési Vállalat (SICAR) főbb tulajdonságait, valamint ezek közötti különbségeket.
Összehasonlító táblázat egy RAIF és a SICAR között Luxemburgban
| RAIF | SICAR | |
| Alkalmazandó jogszabályok | 2016. július 23-i törvény (RAIF-törvény) | 2004. június 15-i törvény (SICAR-törvény) |
| A CSSF felügyelete | Nem. A RAIF-et a 2011/61/EU irányelv értelmében feljogosított Alternatív Befektetési Alapkezelőnek (ABAK) kell kezelnie, amelynek székhelye lehet Luxemburgban, egy másik EU-tagállamban vagy harmadik országban. | Igen |
| Támogatható eszközök | Korlátlan | A kockázati tőkét képviselő értékpapírokba történő közvetlen és/vagy közvetett befektetésre korlátozódik, beleértve a magas kockázatú befektetéseket, fejlesztéseket vagy tőzsdei bevezetést. Az egyéb eszközökbe történő ideiglenes befektetések megengedettek a kockázati tőkébe történő befektetésig. |
| Európai útlevél | Igen, az ABAK-irányelv szerint | Igen, ha az ABAK-ról szóló irányelv hatálya alá tartozik. |
| Kockázatdiverzifikációs követelmények | Nincsenek kockázatdiverzifikációs követelmények. | Nincsenek egyértelműen meghatározott kockázatdiverzifikációs követelmények, de a kockázatterítési koncepció szerint kell működniük. Nincs kockázat diverzifikáció, ha a befektetés kizárólag kockázati tőkébe történik. |
| Entitás típusa | A szerkezetek lehetnek nyitottak vagy zárt végűek. Változótőke-befektetési társaság (SICAV) Állótőke-befektetési társaság (SICAF) Zártkörűen működő részvénytársaság (SARL) Nyilvános részvénytársaság (SA) Részvénytársaság (SCA) Szövetkezet részvénytársaság formájában (SCoSA) Betéti társaság (SCS) Speciális betéti társaság (SCSp) Közös alap (SCP) | A szerkezetek lehetnek nyitottak vagy zárt végűek. Változótőke-befektetési társaság (SICAV) Állótőke-befektetési társaság (SICAF) Zártkörűen működő részvénytársaság (SARL) Nyilvános részvénytársaság (SA) Részvénytársaság (SCA) Szövetkezet részvénytársaság formájában (SCoSA) Betéti társaság (SCS) Speciális betéti társaság (SCSp) Közös alap (SCP) |
| Elkülönített részalapok | Igen | Igen |
| Letétkezelői követelmények | Igen, ha a székhelye Luxemburgban található. | Igen, ha a székhelye Luxemburgban található. |
| Master-Feeder Alap | Igen | Igen |
| Központi adminisztráció | A központi igazgatásnak Luxemburgban kell lennie. | A központi igazgatásnak Luxemburgban kell lennie. |
| Jogosult befektetők | Csak jól tájékozott befektetőkre korlátozódik . | Csak jól tájékozott befektetőkre korlátozódik. |
| A dokumentum kiállításának követelménye | Dokumentum kiállítása | Dokumentum kiállítása |
| Maximum részvényesek | Határ nélül | Határ nélül |
| Szükséges szolgáltató/letétkezelő | Igen, letétkezelő a SICAR törvény szerint . | Igen, letétkezelő az ABAK-okról szóló törvény szerint. |
| Minimális részvényesek | Nincs minimum | Nincs minimum |
| Minimális alaptőke | Az alapítástól számított 12 hónapon belül 1,25 millió eurót kell elérni. | 1 millió euró az alapítástól számított 12 hónapon belül |
| Regisztrációs követelmények | Ha SICAV vagy SICAF néven van bejegyezve, vagy egy közös alap (FCP) kezelésének Luxemburgban kell lennie. Az ABAK-ok és az igazgatók esetében nincs állampolgárságra vagy lakóhelyre vonatkozó követelmény . Az ABAK legalább két tisztségviselőjének Luxemburgban kell lennie. | A székhelynek Luxemburgban kell lennie. Az igazgatóknak nincs állampolgárság- vagy lakóhely-követelmény. |
| Portfólió menedzsment | A portfóliókezelési funkciókat az ABAK-irányelv és a 231/2013/EU felhatalmazáson alapuló bizottsági rendelet szabályozza. A portfóliókezelést nem uniós ABAK is végezheti egy meghatározott, harmadik felekre vonatkozó rendszer szerint. | Portfóliókezelés a vagyonkezelő helyi szabályozása alapján. A portfóliókezelést nem uniós ABAK is végezheti egy meghatározott, harmadik felekre vonatkozó rendszer szerint. Azon SICAR-ok esetében, amelyek nem minősülnek AIF-nek, a portfóliókezelési funkció a helyi szabályozás hatálya alá tartozik, míg a szabályozó hatóságok között felügyeleti megállapodások köthetők. |
| Nettó eszközérték | Nem | A nettó eszközérték legalább évente egyszeri jelentéshez szükséges. |
| Hitelfelvételi korlátozások | Igen | Igen |
| Felsorolás | Igen, de bizonyos szabályok betartása mellett, amikor a befektetői jogosultságról van szó. | Igen, de bizonyos szabályok betartása mellett, amikor a befektetői jogosultságról van szó. |
| Könyvvizsgálati követelmény | Igen | Igen |
| Osztalék felosztás | Az osztalék felosztását a tájékoztatóban fel kell tüntetni. A SICAV és az FCP esetében a felosztást a realizált eredményektől függetlenül kell végrehajtani, a tőkerészesedés mértékéig. A SICAF SA vagy SCA formájában szerveződik, a végső osztalékfizetésre a kereskedelmi törvény vonatkozik. Az SA-nak, az SCA-nak és a SARL-nek a kereskedelmi törvény törvényi előírásai szerint kell osztalékot fizetnie. | Az osztalék felosztását a tájékoztatóban és az alapító okiratban fel kell tüntetni. Az osztalékelőlegek kifizetése nem végleges, és nem vonatkoznak rájuk speciális szabályozási korlátozások, kivéve a minimális tőkerészesedési követelmények és egyéb alapító okiratok betartását. |
| Társasági adó | Szabály szerint nem, kivéve, ha egy RAIF kockázati tőkébe fektet be. | Teljes mértékben adóköteles, kockázati tőke mentességgel. |
| Kettős adóztatásról szóló szerződések | A célvállalatok joghatóságától függ. | A célvállalatok joghatóságától függ. |
| Előfizetési adó | Szabály szerint igen. | Nem |
| Tőkenyereség-adó | Nem | Nem |
| Vagyonadó | Nem | Nem |
| Forrásadó a nyereség felosztása után | Nem | Nem |
| Forrásadó a kamatokra | Nem, kivéve az EU megtakarítási irányelv eseteit. | Nem, kivéve az EU megtakarítási irányelv eseteit. |
| áfa | Igen, bizonyos kivételekkel. | Igen, bizonyos kivételekkel. |
Luxemburg az ideális hely a befektetési alapok bejegyzéséhez
A Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) és a Kockázati Tőkebefektetési Társaság (SICAR) továbbra is erős hírnevét fejleszti az Európai Unión belüli és kívüli külföldi befektetők és alapok kezdeményezői körében. Ezeket az alapstruktúrákat az ország kiváló jogi és szabályozási keretei támogatják, amelyek folyamatosan fejlődnek, hogy a legjobb befektetési eszközöket kínálják a kezdeményezőknek, miközben maximális védelmet nyújtanak a befektetőknek.
A Damalion szakértői tanácsadási megoldásokat kínál befektetési alapokkal és alternatív befektetési alapokkal kapcsolatos külföldi befektetők számára, akik Luxemburgban és azon kívül szeretnének vagyonukat növelni. Kiterjedt globális szervizhálózatunk lehetővé teszi, hogy szakértelmünket kiterjesztjük a kezdeményezőkre világszerte. Képzett szakembereink és kapcsolataink jogi személyek és magánbefektetők számára a legjobb stratégiákat kínálják cégalapítás , alapalapítás, befektetés-optimalizálás, valamint adóügyi tanácsadás terén. Ha többet szeretne megtudni, forduljon Damalion szakértőjéhez még ma.
Ez az információ nem helyettesíti az egyedi, személyre szabott adózási vagy jogi tanácsadást. Javasoljuk, hogy konkrét helyzetét beszélje meg egy képzett adó- vagy jogi tanácsadóval.
