Luxemburg on ihanteellinen portti ulkomaisille yksityisille sijoittajille ja oikeushenkilöille laajentaa salkkuaan Euroopassa ja sen ulkopuolella. Se on osoittautunut johtavaksi lainkäyttöalueeksi vaihtoehtoisten omaisuuserien ja säänneltyjen sijoitusvälineiden hoidossa. Ulkomaisten sijoittajien ja rahastojen perustajien suosituimpia rakenteita ovat Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) ja Riskipääomasijoitusyhtiö (SICAR) .
Katsotaanpa Reserved Alternative Investment Fundin (RAIF) ja Riskipääomasijoitusyhtiön (SICAR) pääominaisuuksia sekä niiden eroja toisistaan.
Vertailutaulukko RAIF:n ja SICARin välillä Luxemburgissa
| RAIF | SICAR | |
| Sovellettava lainsäädäntö | Laki, annettu 23. heinäkuuta 2016 (RAIF-laki) | Laki, annettu 15. kesäkuuta 2004 (SICAR-laki) |
| CSSF:n valvonta | Ei. RAIF-rahastoa on hallinnoitava valtuutetun vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitajan (AIFM), joka voi olla sijoittautunut Luxemburgiin, toiseen EU:n jäsenvaltioon tai kolmanteen maahan direktiivin 2011/61/EU mukaisesti. | Joo |
| Tukikelpoiset varat | Rajoittamaton | Rajoitettu suoriin ja/tai välillisiin sijoituksiin arvopapereihin, jotka edustavat riskipääomaa, mukaan lukien suuren riskin sijoitukset, kehitys tai listautuminen pörssiin. Väliaikaiset sijoitukset muihin omaisuuseriin ovat sallittuja odotettaessa sijoitusta riskipääomaan. |
| Euroopan passi | Kyllä, vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajadirektiivin mukaisesti | Kyllä, jos se on vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajadirektiivin alainen. |
| Riskien hajauttamista koskevat vaatimukset | Ei riskien hajauttamisvaatimuksia. | Ei selkeästi määriteltyjä riskien hajauttamisvaatimuksia, mutta sen tulisi toimia riskien hajauttamiskonseptin mukaisesti. Ei riskien hajauttamista, jos sijoitukset tehdään pelkästään riskipääomaan. |
| Entiteettityyppi | Rakenteet voivat olla avoimia tai suljettuja. Vaihtuvapääomasijoitusyhtiö (SICAV) Sijoitusyhtiö kiinteään pääomaan (SICAF) Yksityinen osakeyhtiö (SARL) julkinen osakeyhtiö (SA) Osakeyhtiö (SCA) Osuuskunta julkisen osakeyhtiön muodossa (SCoSA) Kommandiittiyhtiö (SCS) Erityinen kommandiittiyhtiö (SCSp) Sijoitusrahasto (SCP) | Rakenteet voivat olla avoimia tai suljettuja. Vaihtuvapääomasijoitusyhtiö (SICAV) Sijoitusyhtiö kiinteään pääomaan (SICAF) Yksityinen osakeyhtiö (SARL) julkinen osakeyhtiö (SA) Osakeyhtiö (SCA) Osuuskunta julkisen osakeyhtiön muodossa (SCoSA) Kommandiittiyhtiö (SCS) Erityinen kommandiittiyhtiö (SCSp) Sijoitusrahasto (SCP) |
| Erilliset alarahastot | Joo | Joo |
| Säilytysyhteisön vaatimukset | Kyllä, jos kotipaikka on Luxemburg. | Kyllä, jos kotipaikka on Luxemburg. |
| Master-Feder Fund | Joo | Joo |
| Keskushallinto | Keskushallinnon on sijaittava Luxemburgissa. | Keskushallinnon on sijaittava Luxemburgissa. |
| Hyväksytyt sijoittajat | Vain hyvin perillä oleville sijoittajille . | Vain hyvin perillä oleville sijoittajille. |
| Asiakirjan myöntämisvaatimus | Asiakirjan myöntäminen | Asiakirjan myöntäminen |
| Maksimi osakkeenomistajat | Ei rajoitusta | Ei rajoitusta |
| Vaadittu palveluntarjoaja/talletusyhteisö | Kyllä, säilytysyhteisö SICAR-lain mukaisesti . | Kyllä, vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitajan lain mukainen säilytysyhteisö. |
| Vähimmäisosakkeenomistajat | Ei minimiä | Ei minimiä |
| Vähimmäispääoma | 1,25 miljoonaa euroa saavutetaan 12 kuukauden kuluessa perustamisesta. | 1 miljoona euroa saavutettu 12 kuukauden kuluessa perustamisesta |
| Rekisteröintivaatimukset | SICAV- tai SICAF-rekisteröityjen tai sijoitusrahaston (FCP) hallinnoinnin on oltava Luxemburgissa. Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajilta ja johtajilta ei vaadita kansallisuutta tai asuinpaikkaa . Ainakin kahden vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitajan toimihenkilön on sijaittava Luxemburgissa. | Sääntömääräisen kotipaikan on oltava Luxemburgissa. Johtajilta ei vaadita kansalaisuutta tai asuinpaikkaa. |
| Salkunhallinta | Salkunhoitotoimintoja säännellään vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen direktiivillä ja komission delegoidulla asetuksella EU N:o 231/2013. EU:n ulkopuolinen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja voi hoitaa salkunhoitoa tietyn kolmannen osapuolen järjestelmän mukaisesti. | Salkunhoitoa omaisuudenhoitajan paikallisten määräysten alaisuudessa. EU:n ulkopuolinen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja voi hoitaa salkunhoitoa tietyn kolmannen osapuolen järjestelmän mukaisesti. Sellaisten SICAR-rahastojen osalta, jotka eivät ole vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja, salkunhoitotoimintoihin sovelletaan paikallisia säännöksiä, kun taas valvontajärjestelyjä voidaan tehdä sääntelyviranomaisten välillä. |
| Nettovarallisuus | Ei | Substanssiarvo vaaditaan vähintään kerran vuodessa raportoitavaksi. |
| Lainausrajoitukset | Joo | Joo |
| Listaus | Kyllä, mutta tiettyjen sijoittajien kelpoisuutta koskevien sääntöjen mukaan. | Kyllä, mutta tiettyjen sijoittajien kelpoisuutta koskevien sääntöjen mukaan. |
| Tarkastusvaatimus | Joo | Joo |
| Osingonjako | Osingonjako on ilmoitettava esitteessä. SICAV:lle ja FCP:lle jako tulee suorittaa toteutuneista tuloksista riippumatta siltä osin kuin pääomaosuus säilyy. SICAF, joka on organisoitunut SA:ksi tai SCA:ksi, lopullinen osingonjako on kauppalain alainen. SA:n, SCA:n ja SARL:n on jaettava osinkoja kauppalain lakisääteisten vaatimusten mukaisesti. | Osingonjako on ilmoitettava esitteessä ja yhtiöjärjestyksessä. Väliosingot eivät ole lopullisia eikä niihin kohdistu erityisiä lainsäädännöllisiä rajoituksia, lukuun ottamatta vähimmäispääomavaatimusten ja muiden perustamisasiakirjojen noudattamista. |
| Yritysten tulovero | Pääsääntöisesti ei, ellei RAIF sijoita riskipääomaan. | Täysin verollinen ilman riskipääomaa. |
| Kaksinkertaisen verotuksen sopimukset | Riippuu kohdeyritysten lainkäyttöalueesta. | Riippuu kohdeyritysten lainkäyttöalueesta. |
| Tilausvero | Sääntöjen mukaan kyllä. | Ei |
| Pääomavoittovero | Ei | Ei |
| Varallisuusvero | Ei | Ei |
| Voitonjaon lähdevero | Ei | Ei |
| Korkojen lähdevero | Ei, paitsi EU:n säästödirektiivin tapaukset. | Ei, paitsi EU:n säästödirektiivin tapaukset. |
| arvonlisävero | Kyllä, tietyin poikkeuksin. | Kyllä, tietyin poikkeuksin. |
Luxemburg on ihanteellinen paikka sijoitusrahastojen perustamiselle
Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) ja Investment Company in Risk Capital (SICAR) kehittävät edelleen vahvaa mainettaan ulkomaisten sijoittajien ja rahastojen perustajien keskuudessa Euroopan unionin sisällä ja ulkopuolelta. Näitä rahastorakenteita tukevat maan erinomaiset oikeudelliset ja sääntelykehykset, jotka kehittyvät jatkuvasti tarjoamaan parhaat sijoitustyökalut aloitteentekijöille samalla kun ne tarjoavat parhaan mahdollisen suojan sijoittajille.
Damalion tarjoaa asiantuntijakonsultointiratkaisuja sijoitusrahastoihin ja vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin liittyvissä asioissa ulkomaisille sijoittajille, jotka haluavat kasvattaa varallisuuttaan Luxemburgissa ja sen ulkopuolella. Laajan globaalin palveluverkostomme avulla voimme laajentaa osaamistamme aloitteentekijöihin maailmanlaajuisesti. Pätevät ammattilaisemme ja yhteytemme tarjoavat juridisille henkilöille ja yksityisille sijoittajille parhaat strategiat yritysten perustamiseen , rahastojen perustamiseen, sijoitusten optimointiin ja neuvontaa veroasioissa. Jos haluat lisätietoja, ota yhteyttä Damalion-asiantuntijaan tänään.
Näitä tietoja ei ole tarkoitettu korvaamaan yksittäisiä yksilöllisiä vero- tai oikeudellisia neuvoja. Suosittelemme, että keskustelet tilanteestasi pätevän vero- tai oikeudellisen neuvonantajan kanssa.
