Luksemburške nepremičnine delujejo kot neprecenljiva vrednost za vlagatelje. Je bistvena podlaga za rast dohodka in kapitala, saj sčasoma narašča in dokazuje dolgoročne donose; zato se številni tuji vlagatelji širijo z vključitvijo nepremičnin v Luksemburgu kot kritičnega elementa svojega portfelja.

Veliko vojvodstvo ponuja ugodno okolje med svetovnimi gospodarskimi nemiri. Najnovejša pretočnost nepremičninske industrije je dokaz, da država dolgoročno predstavlja koristne poslovne priložnosti. Dejansko se rast v tem posebnem sektorju nenehno izboljšuje zaradi uvajanja velikih korporacij iz drugih gospodarskih sil, vključno z ZDA, Nemčijo in Francijo na trg. Za več zasebnih vlagateljev se zdi trenutni trend nepremičninskega trga v Luksemburgu privlačen, saj pritok novih projektov razkriva svetlo in dobičkonosno prihodnost.

Zaradi nedavnih izboljšav in trendov na trgu nepremičninskih naložb je Luksemburg prilagodil nove strategije za izpolnjevanje zakonskih zahtev nepremičninske industrije, s končnim ciljem doseči trajnostno rast. Luksemburg je razvil različne naložbene instrumente za diverzifikacijo portfeljev tako domačih kot tujih vlagateljev. Poleg tega vlada nenehno spodbuja in izboljšuje že tako prilagodljivo fiskalno in pravno okolje, da bi pritegnila čezmejne naložbe.

Različne vrste naložbenih vozil v nepremičnine v Luksemburgu

Nepremičninski skladi

• Večinoma urejajo okrožnice in zakoni, ki jih je izdala Komisija za nadzor finančnega sektorja (CSSF) v Luksemburgu.
• Predvsem ga urejata zakon z dne 17. decembra 2010 o kolektivnih naložbenih podjemih (UCI) in zakon z dne 13. februarja 2007 o specializiranih investicijskih skladih (SIF)
• Nepremičninski naložbeni skladi so lahko v obliki:

1. Investicijska družba v spremenljivi kapital (SICAV)

2. Investicijska družba v osnovna sredstva (SICAF)

3. Skupni investicijski sklad (CFP)

4. Komanditna družba (SCS)

5. Posebna komanditna družba (SCSp)

• Nepremičninski skladi po Zakonu o kolektivnih naložbenih podjemih se lahko prodajajo kateri koli vrsti vlagateljev.
• Sredstva iz dela I podjemov za kolektivno naložbeno zakonodajo se lahko prodajajo kateri koli vrsti vlagateljev po vsej EU, če se držijo določenih naložbenih postopkov in naložb.
• Skladi v okviru zakona o kolektivnih naložbenih podjemih dela II morajo biti v skladu z lokalnimi predpisi zadevnega člana, poleg prevladujočih naložbenih omejitev.
• Sredstva v skladu z Zakonom o specializiranih investicijskih skladih se lahko prodajajo le dobro obveščenim vlagateljem, kot so posamezniki z visoko neto vrednostjo, ki imajo koristi od strukture specializiranih investicijskih skladov (SIF) .
• Za nepremičnine, ki so strukturirane kot specializirani investicijski skladi (SIF) , ne veljajo splošne naložbene omejitve, saj je razpršitev tveganj izvedena na ustrezni ravni.

Naložbe v nepremičnine v obliki investicijske družbe v tveganem kapitalu (SICAR)

• Zasnovan za kvalificirane vlagatelje, ki vlagajo v zasebni lastniški in tvegani kapital, za katere ne veljajo pravila o razpršitvi tveganja.
• Ne šteje za sklad po Zakonu o investicijskih družbah v tvegani kapital, Zakon z dne 15. junija 2004 .
• V skladu z luksemburško zakonodajo je mogoče ustanoviti različne vrste, vključno z:

1. Družba z omejeno odgovornostjo (SARL)

2. Komanditna družba (SCS)

3. Partnerstvo z omejeno odgovornostjo (SCA)

Nepremičninsko podjetje ali partnerstvo

• Urejeno po zakonu o gospodarskih družbah z dne 10. avgusta 1915 .
• Lahko se ustanovi v naslednjih pravnih oblikah:

1. Posebna komanditna družba (SCSp)

2. Komanditna družba (SCS)

3. Partnerstvo z omejeno odgovornostjo (SCA)

• Ustanovi ga lahko majhna skupina vlagateljev in preprosta kapitalska struktura.
• Nepremičninska družba v obliki Soparfi ali Luxembourg Financial Holding Company .
• Nepremičninska družba v obliki Soparfija lahko izkoristi režim oprostitve udeležbe za upravičene udeležbe.
• Nepremičninska podjetja in partnerstva uživajo večjo fleksibilnost, manj zahtev za vgradnjo in operativne stroške.

Naložbe v nepremičnine kot alternativni investicijski sklad (AIS)

• Urejeno z Direktivo EU 2011/61 o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (UAIS) v Luksemburgu v skladu z zakonom o UAIS z dne 12. julija 2013.
• Naložbe v nepremičnine, oblikovane po zakonih UCI, SIF, SICAR in komercialnih družbah.
• Ne zahteva odobritve Komisije za nadzor finančnega sektorja (CSSF).
• Upravljajte strategijo sklada v okviru alternativnega investicijskega sklada (AIS).
• Ni potrebno imeti rezidenčnega upravitelja, saj ga lahko upravljajo alternativni upravljavci investicijskih skladov, pooblaščeni v državah članicah EU in EEU.

Naložbe v nepremičnine Naložbe v druge nepremičninske sklade

• Imenujejo se tudi posredni nepremičninski skladi.
• Lahko vlaga v vrednostne papirje, ki kotirajo na borzi, v obliki portfeljskih naložb.
• Lahko se navede med drugimi vrstami naložb v nepremičnine, ki se vse izvajajo v Luksemburgu.

Vlaganje v nepremičnine v obliki SICAR

• Investicijska družba v rizični kapital (SICAR) praviloma nima možnosti posedovanja nepremičnin. Vendar pa lahko posredne naložbe prek pravnih oseb, ki imajo v lasti ali vlagajo v nepremičnine z značilnostmi rizičnega kapitala in kapitalskimi vložki v nepremičninske družbe, ima Investicijska družba v rizičnem kapitalu (SICAR).
• Posredne naložbe se nanašajo na naložbe investicijske družbe v tvegani kapital (SICAR), ki prispevajo k spremembam stanja nepremičnine, kar povzroči povečanje njene vrednosti.
• Ustvarjanje vrednosti nepremičnine se pojavlja v različnih oblikah, kot so izboljšanje nepremičnin s prenovo, pogajanja o pogodbah, obnova najemnika in prestrukturiranje portfelja, med mnogimi drugimi.
• Nepremičnine v obliki investicijske družbe v tveganem kapitalu (SICAR) lahko potencialno predstavljajo tveganja, ki so nad običajnim razvojem nepremičnin na določenem trgu.
• Geografska lega nepremičnine, ki predstavlja določena politična tveganja, je nezadostna za izpolnjevanje zahtevanih značilnosti rizičnega kapitala naložbe, še posebej, če ne predstavlja pomembnega elementa razvoja.
• Zahteve za nepremičnino, da se kvalificira kot investicijska družba v tveganem kapitalu (SICAR), ureja okrožnica CSSF 06/241, ki opisuje temeljni koncept rizičnega kapitala.

Pri izbiri poslovne strukture za naložbe v nepremičnine v Luksemburgu upoštevajte veljavne davčne režime. Naložbe v nepremičnine v obliki skupnega investicijskega sklada (FCP) in komanditne družbe (SCS) so davčno transparentne. Soparfis, SICAV in SICAF so v smislu obdavčitve nepregledne narave.

Naložbe v nepremičnine v obliki podjemov za kolektivni, posebni investicijski sklad in investicijsko družbo v tveganem kapitalu (SICAR) lahko ustvarijo krovne strukture, pri čemer ima več podskladov različne značilnosti. Krovni sklad je v pravnem smislu razvrščen kot en sam subjekt. Po drugi strani bodo podskladi odgovorni za svoja lastna sredstva in obveznosti.

Večino nepremičninskih skladov v Luksemburgu ureja zakon o specializiranih investicijskih skladih in režim SIF. Tuji vlagatelji izberejo regulirane investicijske sklade pred drugimi oblikami naložb.

Kot neodvisno poslovno svetovalno podjetje Damalion ponuja strokovne rešitve za pomoč čezmejnim vlagateljem v podjetje in proces oblikovanja skladov v Luksemburgu . Vlagatelje usmerjamo pri izbiri sklada ali strukture podjetja ter v imenu vlagateljev vodimo aktivne portfelje nepremičnin. Z uporabo naše obsežne globalne storitvene mreže , ki jo sestavljajo plasti, računovodje, revizorji in svetovalci, ste lahko prepričani, da bo vaša naložbena strategija dolgoročno rasla in uspevala. Od ustanovitve podjetja ali sklada, odpiranja bančnega računa , računovodstva, knjigovodstva in še mnogo več, vam bodo naši Damalion strokovnjaki pomagali na vsakem koraku. Če želite izvedeti več, se še danes obrnite na strokovnjaka za Damalion .

Te informacije niso namenjene nadomestitvi posebnega individualnega davčnega ali pravnega svetovanja. Predlagamo, da se o svojem posebnem položaju pogovorite s kvalificiranim davčnim ali pravnim svetovalcem.