Το Λουξεμβούργο είναι μια μικρή αλλά ευημερούσα χώρα στην Ευρώπη που βρίσκεται στην κορυφή του κλάδου των hedge funds. Οι ιδρυτές αμοιβαίων κεφαλαίων που επιθυμούν να αποκτήσουν πρόσβαση σε μεγάλους επενδυτές και πολλά υποσχόμενες επενδύσεις στην Ευρώπη, τη Νότια Αμερική και την Ασία προτιμούν το Λουξεμβούργο ως δικαιοδοσία για τη δημιουργία ή την επανατοποθέτηση αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου.

Το φορολογικό καθεστώς και το κανονιστικό πλαίσιο του Λουξεμβούργου το καθιστούν ιδιαίτερα ελκυστικό τόπο κατοικίας για τους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου και τους ιδρυτές αμοιβαίων κεφαλαίων. Επιπλέον, ο κλάδος των παρόχων υπηρεσιών και η στρατηγική του θέση στο χάρτη, καθιστούν το Λουξεμβούργο τον ιδανικό προορισμό για επενδυτές και διαχειριστές που επιθυμούν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους με επενδύσεις και από γειτονικές ανεπτυγμένες αγορές.

Οι Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ) του Λουξεμβούργου και η Οδηγία για τους Διαχειριστές Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (Ο ΕΔΑΚ) αύξησαν περαιτέρω τη δημοτικότητα και την πολυπλοκότητα του Λουξεμβούργου ως δικαιοδοσίας εναλλακτικών επενδύσεων.

Η διαδικασία επανατοποθέτησης αμοιβαίων κεφαλαίων στο Λουξεμβούργο

Η ενσωμάτωση ενός αλλοδαπού αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστάθμισης κινδύνου στο Λουξεμβούργο περιλαμβάνει μια σειρά διαδικασιών. Για να γίνει νομικό πρόσωπο που έχει συσταθεί σύμφωνα με το δίκαιο του Λουξεμβούργου, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που είναι εγκατεστημένο στο εξωτερικό μπορεί να επιλέξει τη μεταφορά της καταστατικής του έδρας μέσω της επανατοποθέτησης στο Λουξεμβούργο.

Υπάρχουν δύο τρόποι για την επανατοποθέτηση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστάθμισης κινδύνου στο Λουξεμβούργο:

Σκληρή επανατοποθέτηση

• Πρόκειται για τη μεταφορά της καταστατικής έδρας ενός αμοιβαίου κεφαλαίου στο Λουξεμβούργο, διατηρώντας παράλληλα τη νομική του προσωπικότητα.

Μαλακή επανατοποθέτηση

I

• Οι εισφορές σε είδος για τα περιουσιακά στοιχεία ενός αλλοδαπού ταμείου μεταφέρονται σε ένα νέο ταμείο του Λουξεμβούργου.
• Το ξένο επενδυτικό όχημα γίνεται στη συνέχεια επενδυτής του ταμείου του Λουξεμβούργου.
• Το ξένο ταμείο θα υποβληθεί στη συνέχεια σε εκκαθάριση.
• Οι μετοχές ή τα μερίδια εκκαθάρισης θα διανεμηθούν μεταξύ των επενδυτών ενός αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστάθμισης κινδύνου του Λουξεμβούργου.

II

• Οι εισφορές σε είδος από επενδυτές ενός υπερπόντιου ταμείου σε νεοσυσταθέντα ταμεία του Λουξεμβούργου.
• Οι επενδυτές θα λάβουν μετοχές ή μερίδια ενός αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστάθμισης κινδύνου του Λουξεμβούργου.
• Το αλλοδαπό ταμείο θα εκκαθαριστεί και το ταμείο του Λουξεμβούργου θα γίνει ο κάτοχος των περιουσιακών στοιχείων του πρώην αλλοδαπού ταμείου.

Διαθέσιμα νομικά έντυπα για επανατοποθέτηση στο Λουξεμβούργο

• Επανακαθορισμός αλλοδαπού αμοιβαίου κεφαλαίου σε Λουξεμβουργιανό Οργανισμό Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ Μέρος ΙΙ), εξειδικευμένο επενδυτικό κεφάλαιο (ΟΕΕ) με τη μορφή SICAV, SICAF ή κοινού αμοιβαίου κεφαλαίου.
• Επανακαθορισμός αλλοδαπού αμοιβαίου κεφαλαίου ως Οργανισμού Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ, μέρος ΙΙ) ή ειδικού επενδυτικού κεφαλαίου (ΟΕΕ) μόνο με τη μορφή SICAV ή SICAF
• Συγχώνευση αλλοδαπού αμοιβαίου κεφαλαίου σε Οργανισμό Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ Μέρος Ι), εξειδικευμένο αμοιβαίο κεφάλαιο (ΟΕΕ) ως SICAV, SICAF ή κοινό αμοιβαίο κεφάλαιο.

Η προτιμώμενη μέθοδος επανατοποθέτησης εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την επιλεγμένη νομική δομή και όχι από την επενδυτική στρατηγική ή την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Επιπλέον, η διαδικασία δημιουργίας ή επανατοποθέτησης αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου θα διαφέρει ανάλογα με τη φύση του επενδυτικού φορέα του Λουξεμβούργου και την κύρια μέθοδο μετεγκατάστασης.

Η επανατοποθέτηση ξένων αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου στο Λουξεμβούργο απορρέει από την επιθυμία των διαχειριστών εναλλακτικών επενδύσεων να επωφεληθούν από την ελευθερία εμπορίας που παρέχεται στην Ευρωπαϊκή Ένωση για τα αμοιβαία κεφάλαια που συμμορφώνονται με τις διαδοχικές οδηγίες για τους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες. Ο Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες έχει γίνει το χρυσό πρότυπο για τη διασυνοριακή διανομή κεφαλαίων που είναι αποδεκτό σε όλα τα κράτη μέλη της ΕΕ και σε άλλες δικαιοδοσίες παγκοσμίως.

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου που έχει επανατοποθετηθεί στο Λουξεμβούργο θα θεωρείται φορολογικός κάτοικος και θα φορολογείται με τους συνήθεις φορολογικούς συντελεστές, εκτός εάν οι μέτοχοι επιλέξουν ένα επενδυτικό όχημα που επιτρέπει συγκεκριμένες φορολογικές απαλλαγές, όπως στην περίπτωση ενός εξειδικευμένο επενδυτικό ταμείο (SIF), ταμείο επιχειρηματικών κεφαλαίων (SICAR) ή επενδυτικό ταμείο μεταβλητού κεφαλαίου (SICAV).

Η Damalion υποστηρίζει τις πρωτοβουλίες του Μεγάλου Δουκάτου για την προσέλκυση διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου, βοηθώντας τους ξένους διαχειριστές και τους ιδρυτές αμοιβαίων κεφαλαίων να επανατοποθετηθούν ή να δημιουργήσουν αμοιβαίο κεφάλαιο στο Λουξεμβούργο. Αξιοποιώντας το εκτεταμένο παγκόσμιο δίκτυο υπηρεσιών μας, επεκτείνουμε την εμπειρογνωμοσύνη μας σε ξένους επενδυτές και εμπνευστές που επιθυμούν να προωθήσουν τις επενδύσεις τους στην ΕΕ. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τη διαδικασία επανατοποθέτησης ενός αλλοδαπού αμοιβαίου κεφαλαίου στο Λουξεμβούργο, επικοινωνήστε με έναν εμπειρογνώμονα της Damalion σήμερα.

Αυτές οι πληροφορίες δεν προορίζονται να υποκαταστήσουν συγκεκριμένες εξατομικευμένες φορολογικές ή νομικές συμβουλές. Σας προτείνουμε να συζητήσετε τη συγκεκριμένη κατάστασή σας με έναν εξειδικευμένο φορολογικό ή νομικό σύμβουλο.