تعمل التكنولوجيا المالية ببطء على زعزعة أسس خدمات التمويل التقليدية في لوكسمبورغ. في الواقع ، أصبحت blockchain وحدها معترف بها سريعًا على أنها عامل تغيير قواعد اللعبة ، وتحويل المعاملات ، والمحاسبة ، وتبادل العملات ، وغيرها من الخدمات المالية الهامة.

نظرًا لأن شعبية التمويل المشفر تتزايد باطراد ، أصدرت لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) إرشادات ردًا على الأسئلة المتداولة حول الأصول الافتراضية في لوكسمبورغ . نظرًا لأن العملة المشفرة أصبحت استثمارًا شائعًا بين لوكسمبورغ والمستثمرين الأجانب ، تهدف لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) إلى تأطير وتعزيز هذا الابتكار المتطور في القطاع المالي للبلاد.

فيما يلي الإرشادات العامة عندما يتعلق الأمر بتمويل الأصول الافتراضية في لوكسمبورغ. بالإضافة إلى ذلك ، تم تصميم المبادئ التوجيهية للتعهدات الخاصة بالاستثمارات الجماعية ، حيث تزود لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) بالإجابة على الأسئلة المتعلقة باستثمارات العملة المشفرة ، فضلاً عن الإدارة السليمة والفعالة لصناديق الاستثمار الافتراضية. يتضمن ذلك إرشادات حول ملف تعريف المستثمر ، والتفويض المطلوب ، واللوائح لمنع مخاطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب في لوكسمبورغ.

صناديق الاستثمار البديلة لتمويل الأصول الافتراضية

• تتبنى لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) بالكامل التحديات التي تثيرها الابتكارات المالية التي جلبتها الأصول الافتراضية.
• تتطلع لوكسمبورغ إلى فتح صناعتها المالية من خلال اتباع نهج مفتوح وحكيم قائم على المخاطر عندما يتعلق الأمر بتنظيم فئة أصول جديدة للمحترفين والمستثمرين المنتظمين.

مجموعة واسعة من الأصول الرقمية

عالجت لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) القضايا المحتملة التي قد يواجهها المستثمرون والمهنيون الماليون في استخدام الأصول الافتراضية كجزء من استراتيجية تنويع المحفظة. تعتبر اللوائح المتعلقة بالأصول الرقمية أكثر تعقيدًا ، حيث إنها تغطي مجموعة واسعة من الأصول الافتراضية والعملات الحديثة.

فيما يلي بعض الإرشادات حول التمويل المشفر في الدوقية الكبرى:

• بينما قد تستخدم الرموز الرقمية نفس دفتر الأستاذ الرقمي و blockchain والتكنولوجيا والتشفير ، إلا أنها قد تخدم مجموعة من الأغراض ، بما في ذلك الاستثمار أو الدفع أو حتى تعكس واحدة أو أكثر من سلال الأصول.
• في بعض الحالات ، قد تندرج الرموز الرقمية أيضًا ضمن تعريف الأداة المالية. قد تكون غير قابلة للاستبدال وغير قابلة للتبديل ويمكن حتى استخدامها لتمويل مشاريع مثل إنشاء عملة مشفرة جديدة أو ترميز العقارات في لوكسمبورغ.
• ستحدد الخصائص المحددة لفئة الأصول الفرص والمخاطر التي تقدمها للمستثمرين.
• يجب على أي كيان قانوني يفكر في أنشطة الاستثمار التي تتضمن أصولًا رقمية إجراء العناية الواجبة الخاصة به فيما يتعلق بالسيولة والتكنولوجيا والتقلبات والأطراف المقابلة.
• بالإضافة إلى ذلك ، يحتاج المستثمرون إلى تقييم سمعة العملة المشفرة للحصول على صورة واضحة عن الفوائد والمخاطر المحتملة التي يمكن أن تأتي مع هذا النوع الجديد من الاستثمار.
• يجب على الكيانات القانونية والمستثمرين من القطاع الخاص إجراء تقييم شامل للرغبة في المخاطرة في جميع مجالات الأعمال للتوصل إلى قرار استثماري معقول ومستنير.
• يتم تشجيع الشركات الحالية على تكييف عملياتها التجارية مع المتطلبات التنظيمية المستقبلية التي قد تشمل الأصول الافتراضية مثل الرموز الرقمية.
• يحتاج مستثمرو لوكسمبورغ إلى النظر في لوائح الأصول المشفرة الصادرة عن الأسواق الأوروبية والتي تتضمن تنظيم أنواع معينة من الأصول الرقمية غير المدرجة في اللوائح الحالية.

تداعيات التمويل المشفر على UCITS و AIFS والمبدعين في لوكسمبورغ

• الاستثمارات في الأصول الافتراضية مثل العملات المشفرة على النحو المحدد في قانون مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب الصادر في 12 نوفمبر 2004 ليست مناسبة تمامًا لجميع أنواع المستثمرين أو مبادرات الاستثمار.
• تعهدات الاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل (UCITS) والصناديق الأخرى التي تستهدف المستثمرين غير المحترفين أو الهواة وصناديق التقاعد لا يمكنها الاستثمار بشكل مباشر أو غير مباشر في الأصول الافتراضية.
• الأصول المصنفة على أنها أدوات مالية ، مثل أسهم الشركة النشطة في النظام البيئي للأصول الافتراضية ، لا تخضع لقيود. لذلك ، يمكن استخدامها كاستثمارات مؤهلة لتعهدات الاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل (UCITS).
• قد تكون الاستثمارات في الأصول الرقمية بموجب قانون مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب متوافقة مع الأموال التي تستهدف المستثمرين المطلعين ، طالما أن الاستثمارات لا تعيق أو تمنع التطبيق والامتثال للمتطلبات التنظيمية الحالية.
• يمكن لصندوق استثمار بديل مع مدير صندوق استثمار بديل معتمد (AIFM) أن يستثمر بشكل مباشر أو غير مباشر في الأصول الافتراضية في لوكسمبورغ. يمكن السماح بذلك إذا تم تسويق أسهم أو وحدات الصندوق فقط للمستثمرين المطلعين. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على مدير صندوق الاستثمار البديل الحصول على تمديد التفويض من لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) لاستراتيجية استثمار جديدة تمامًا.
• كما تؤكد لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) على أهمية دمج الأصول الافتراضية في سياسة الاستثمار وأنشطة الرقابة الداخلية المناسبة.
• يجب على مديري الاستثمار إجراء تقييم شامل فيما يتعلق بتأثير استثمارات الأصول الافتراضية على ملف مخاطر الصندوق. ستضمن العناية الواجبة من جانب المديرين الشفافية وحسن توقيت وثائق الصندوق.
• يجب على مديري صناديق الاستثمار المعتمدين لكل من الصناديق البديلة المنظمة وغير المنظمة التي تتطلع إلى الاستثمار في الأصول الافتراضية الحصول على إذن مسبق من لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF). يجب عليهم تقديم وثائق كاملة ، بما في ذلك وصف المشروع ، ومقدمي الخدمات المعنيين ، وتصنيف ما إذا كان الاستثمار مباشرًا أو غير مباشر بطبيعته ، وسياسات تقييم وإدارة مخاطر محدثة.
• بالإضافة إلى ذلك ، يجب على مديري صناديق الاستثمار المعتمدين تقديم وصف لتجربة المحفظة والكيانات الأخرى التي ستشارك في عملية إدارة الاستثمار.
• يجب أن يقدم صندوق العملات المشفرة وصفًا لدور الوديع ، ومعلومات حول المستثمرين المحتملين ، وقنوات التوزيع ، وتحليل الأصول بموجب قانون مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.
• يجب أن يقدم مبتدرو الصناديق المشفرة مشروعهم إلى لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) مقدمًا ، مع توضيح كيفية قيام مدير الاستثمار والمشاركين الآخرين بالتحكم في الأصول الافتراضية من خلال الوصول إلى مفاتيح التشفير. يجب على المبادرين تقديم تحليل للخدمات التي يجب إجراؤها للأنشطة بموجب المادة 1 (20 ج) من قانون مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.
• يجب على مديري الاستثمار الذين ينخرطون في التمويل المشفر التقدم إلى لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) للتسجيل الرسمي ليتم تصنيفها كمزود خدمة افتراضية قبل الإطلاق.
• نظرًا لأن الاستثمار في الأصول الافتراضية قد يزيد من مخاطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب في الكيان الإشرافي ، يجب على لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) تنفيذ المجموعات الصحيحة من تدابير التخفيف.

شعبية التمويل المشفر في لوكسمبورغ

في عام 2021 ، ألهم سوق العملات المشفرة العديد من مديري الاستثمار لاعتبار لوكسمبورغ الموقع المثالي لإنشاء صندوق استثمار بديل.

يبدأ صندوق التشفير في لوكسمبورغ بعرض العملة الأولي. تتضمن هذه العملية إعداد الوثائق ، بما في ذلك المعلومات الأساسية المتعلقة بالمشروع. تشمل المكونات الأساسية لإنشاء صندوق تشفير ما يلي:

• معلومات عن تفاصيل المشروع والجداول الزمنية
• مبلغ رأس المال المطلوب
• الرموز
• يتم دفع توزيعات الأرباح لكل توكن للمستثمرين

يعد تسويق صندوق التشفير الخطوة التالية في عملية إنشاء الصناديق المشفرة. سوف يقوم بادئ الصندوق بالترويج للمشروع لجمع رأس المال المطلوب.

يمكن إنشاء الصناديق المشفرة في لوكسمبورغ كشراكة خاصة محدودة (SCSp)

• تتمثل ميزة إنشاء صندوق تشفير كشراكة محدودة خاصة في أنه غير منظم تحت عتبة رأس المال البالغة 100،000،000 يورو.
• لا توجد متطلبات أمين الحفظ.
• لا حاجة إلى مدير منظم.
• لا يحتاج لموافقة لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF).
• ليست هناك حاجة لفتح حساب مصرفي في لوكسمبورغ.
• ليست هناك حاجة لتعيين مدقق حسابات للصندوق المشفر.

يمكن أيضًا إنشاء صندوق cypto كصندوق استثمار بديل محجوز (RAIF)

• يعد إنشاء وتسجيل صندوق تشفير في شكل صندوق استثمار بديل محجوز (RAIF) أمرًا بسيطًا ومباشرًا.
• يتمتع صندوق التشفير على شكل صندوق استثمار بديل محجوز (RAIF) بمرونة أكبر وشفافية ضريبية.
• يمكن الانتهاء من إنشاء صندوق تشفير تم إنشاؤه كصندوق استثمار بديل محجوز (RAIF) في غضون أسابيع قليلة.
• يمكن أيضًا استخدام مركبات التوريق لتحويل العملات المشفرة إلى شهادة.

توفر Damalion حلولًا استشارية متخصصة ضرورية لإنشاء وتسجيل الصناديق المشفرة في لوكسمبورغ. نهدف إلى تعزيز معرفة الصناعة المالية حول blockchain وفرص التمويل المشفر للكيانات القانونية الأجنبية والمستثمرين من القطاع الخاص. لدينا شبكة خدمة عالمية مخصصة من شأنها تسهيل عملية الإعداد للشكل القانوني المفضل لديك. إذا كنت ترغب في معرفة المزيد حول إنشاء وتسجيل الصناديق المشفرة في لوكسمبورغ ، فتواصل مع خبير Damalion اليوم.

لا يُقصد من هذه المعلومات أن تكون بديلاً عن مشورة ضريبية أو قانونية فردية محددة. نقترح عليك مناقشة وضعك المحدد مع مستشار ضريبي أو قانوني مؤهل.