Fintech pomalu otřásá samotnými základy tradičních finančních služeb v Lucembursku. Samotný blockchain se rychle stává uznávaným nástrojem, který mění pravidla hry, mění transakce, účetnictví, směnu měn a další klíčové finanční služby.

Vzhledem k tomu, že popularita kryptografického financování neustále roste, vydala Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) pokyny v odpovědi na často kladené otázky týkající se virtuálních aktiv v Lucembursku. Vzhledem k tomu, že se kryptoměny stávají oblíbenou investicí mezi lucemburskými i zahraničními investory, Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) se snaží tuto špičkovou inovaci ve finančním sektoru země zarámovat a podpořit.

Zde jsou uvedeny obecné zásady financování virtuálních aktiv v Lucembursku. Pokyny byly navíc určeny pro subjekty kolektivního investování a poskytují Komisi pro dohled nad finančním sektorem (CSSF ) odpovědi na otázky týkající se investic do kryptoměn, jakož i správné a účinné správy virtuálních investičních fondů. Patří mezi ně pokyny k profilu investora, požadovaná povolení a předpisy k předcházení rizikům praní špinavých peněz a financování terorismu v Lucembursku.

Alternativní investiční fondy pro financování virtuálních aktiv

• Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) plně přijímá výzvy, které přinášejí finanční inovace v oblasti virtuálních aktiv.
• Lucembursko se těší na otevření svého finančního odvětví, a to otevřeným a obezřetným přístupem založeným na riziku, pokud jde o regulaci nové třídy aktiv pro profesionály a běžné investory.

Široká škála digitálních aktiv

Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) se zabývala možnými problémy, s nimiž se mohou investoři a finanční profesionálové setkat při využívání virtuálních aktiv jako součásti strategie diverzifikace portfolia. Regulace týkající se digitálních aktiv je složitější, protože zahrnuje širokou škálu virtuálních aktiv a měn nového věku.

Zde je několik pokynů k financování kryptoměn ve Velkovévodství:

• Digitální tokeny mohou využívat stejnou digitální účetní knihu, blockchain, technologii a kryptografii, ale mohou sloužit k mnoha účelům, včetně investic, plateb nebo dokonce odrážet jeden či více košů aktiv.
• V některých případech mohou digitální tokeny rovněž spadat pod definici finančního nástroje. Mohou být nezpeněžitelné a nezaměnitelné a mohou být dokonce použity k financování projektů, jako je založení nové kryptoměny nebo tokenizace nemovitostí v Lucembursku.
• Specifické vlastnosti třídy aktiv určují příležitosti a rizika, které pro investory představují.
• Každý právní subjekt, který zvažuje investiční aktivity zahrnující digitální aktiva, musí provést vlastní hloubkovou kontrolu ve vztahu k likviditě, technologii, volatilitě a protistranám.
• Kromě toho musí investoři zhodnotit pověst kryptoměny, aby měli jasnou představu o potenciálních výhodách a rizicích, které mohou s tímto novým typem investice přijít.
• Právnické osoby a soukromí investoři musí provést důkladné posouzení rizikového apetitu ve všech oblastech podnikání, aby mohli učinit rozumné a dobře informované investiční rozhodnutí.
• Stávajícím společnostem se doporučuje, aby přizpůsobily své obchodní operace budoucím regulačním požadavkům, které mohou zahrnovat virtuální aktiva, jako jsou digitální tokeny.
• Lucemburští investoři musí vzít v úvahu připravovanou regulaci kryptoaktiv na evropských trzích, která zahrnuje regulaci některých typů digitálních aktiv, jež nejsou zahrnuty ve stávající regulaci.

Důsledky kryptofinancování pro SKIPCP, alternativní investiční fondy a iniciátory v Lucembursku

• Investice do virtuálních aktiv, jako jsou kryptoměny, jak je definuje zákon o boji proti praní špinavých peněz a financování terorismu z 12. listopadu 2004, nejsou vhodné pro všechny typy investorů nebo investičních iniciativ.
• Podniky kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (SKIPCP) a jiné fondy zaměřené na neprofesionální nebo amatérské investory a penzijní fondy nemohou přímo ani nepřímo investovat do virtuálních aktiv.
• Na aktiva, která jsou klasifikována jako finanční nástroje, například akcie společností, které jsou aktivní v ekosystému virtuálních aktiv, se omezení nevztahují. Proto mohou být použity jako způsobilé investice pro subjekty kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (SKIPCP).
• Investice do digitálních aktiv podle zákona proti praní špinavých peněz a financování terorismu mohou být slučitelné s fondy zaměřenými na dobře informované investory, pokud investice nebrání uplatňování a dodržování stávajících regulačních požadavků nebo od nich neodrazují.
• Alternativní investiční fond s povoleným správcem alternativních investičních fondů (AIFM) může přímo nebo nepřímo investovat do virtuálních aktiv v Lucembursku. To lze povolit, pokud jsou akcie nebo podílové listy fondu nabízeny pouze dobře informovaným investorům. Správce alternativního investičního fondu musí navíc získat prodloužení povolení od Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) pro zcela novou investiční strategii.
• Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) rovněž zdůrazňuje význam začlenění virtuálních aktiv do investiční politiky a adekvátní vnitřní kontrolní činnosti.
• Investiční manažeři musí provést důkladné posouzení dopadu investic do virtuálních aktiv na rizikový profil fondu. Řádná péče ze strany správců zajistí transparentnost a včasnost dokumentace fondu.
• Oprávnění správci regulovaných i neregulovaných alternativních fondů, kteří chtějí investovat do virtuálních aktiv, musí získat předchozí povolení od Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF). Musí poskytnout kompletní dokumentaci, včetně popisu projektu, zapojených poskytovatelů služeb, klasifikace, zda je investice přímé nebo nepřímé povahy, a aktualizovaných zásad řízení rizik a oceňování.
• Kromě toho musí autorizovaní správci investičních fondů předložit popis zkušeností s portfoliem a dalšími subjekty, které se budou podílet na procesu řízení investic.
• Kryptofondy musí předložit popis role depozitáře, informace o potenciálních investorech, distribučních kanálech a analýzu aktiv podle zákona proti praní špinavých peněz a financování terorismu.
• Iniciátoři kryptofondů musí svůj projekt předem předložit Komisi pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) a podrobně popsat, jakým způsobem správce investice a další účastníci kontrolují virtuální aktiva prostřednictvím přístupu ke kryptografickým klíčům. Iniciátoři musí předložit analýzu služeb, které mají být poskytnuty, musí být provedeny pro činnosti podle článku 1 (20c) zákona o boji proti praní peněz a financování terorismu.
• Investiční manažeři, kteří se zabývají kryptografickým financováním, musí před zahájením činnosti požádat Komisi pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) o formální registraci, aby mohli být zařazeni do kategorie virtuálních poskytovatelů služeb.
• Vzhledem k tomu, že investice do virtuálních aktiv mohou zvýšit riziko praní špinavých peněz a financování terorismu, musí Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) zavést správné soubory opatření ke zmírnění rizika.

Obliba kryptografického financování v Lucembursku

V roce 2021 inspiroval trh s kryptoměnami mnoho investičních manažerů k tomu, aby zvážili Lucembursko jako ideální místo pro založení alternativního investičního fondu.

Kryptofondy v Lucembursku začínají prvotní nabídkou mincí. Tento proces zahrnuje přípravu dokumentů včetně základních informací o projektu. Mezi základní součásti při zakládání kryptofondu patří:

• Informace o podrobnostech a časovém harmonogramu projektu
• Výše požadovaného kapitálu
• Žetony
• Dividenda, která bude investorům vyplacena na žeton

Dalším krokem v procesu vytváření kryptofondu je jeho uvedení na trh. Iniciátor fondu bude projekt propagovat, aby získal potřebný kapitál.

Kryptofondy v Lucembursku mohou být založeny jako speciální komanditní společnost (SCSp).

• Výhodou založení kryptofondu jako speciální komanditní společnosti je, že se na něj nevztahuje kapitálová hranice 100 000 000 EUR.
• Neexistují žádné požadavky na správce.
• Není potřeba žádný regulovaný manažer.
• Nepotřebuje souhlas Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF).
• V Lucembursku není třeba otevírat bankovní účet.
• Pro kryptofondy není třeba jmenovat auditora.

Cypto-fond může být založen také jako rezervní alternativní investiční fond (RAIF).

• Založení a registrace kryptofondu ve formě rezervního alternativního investičního fondu (RAIF) je jednoduché a přímočaré.
• Kryptofondy ve formě rezervního alternativního investičního fondu (RAIF) se těší větší flexibilitě a daňové transparentnosti.
• Kryptofond založený jako rezervní alternativní investiční fond (RAIF ) lze dokončit během několika týdnů.
• K převodu kryptoměn na certifikát lze využít i sekuritizační nástroje.

Damalion poskytuje odborné poradenské řešení, které je nezbytné pro zřízení a registraci kryptofondů v Lucembursku. Naším cílem je propagovat znalosti finančního průmyslu o blockchainu a možnostech kryptofinancování mezi zahraničními právnickými osobami a soukromými investory. Máme specializovanou globální síť služeb, která vám usnadní proces nastavení preferované právní formy. Pokud se chcete dozvědět více o zakládání a registraci kryptofondů v Lucembursku, obraťte se na odborníka společnosti Damalion ještě dnes.

Tyto informace nejsou určeny jako náhrada za konkrétní individualizovanou daňovou nebo právní radu. Doporučujeme, abyste svou konkrétní situaci prodiskutovali s kvalifikovaným daňovým nebo právním poradcem.