Fintech повільно розхитує самі основи традиційних фінансових послуг у Люксембурзі. Фактично, лише блокчейн швидко набуває визнання як зміна гри, трансформуючи транзакції, бухгалтерський облік, обмін валют та інші важливі фінансові послуги.

Оскільки популярність криптофінансування неухильно зростає, Комісія з нагляду за фінансовим сектором (CSSF) випустила рекомендації у відповідь на поширені запитання щодо віртуальних активів у Люксембурзі . Оскільки криптовалюта стає популярною інвестицією серед Люксембургу та іноземних інвесторів, Комісія з нагляду за фінансовим сектором (CSSF) має на меті розробити та просувати цю передову інновацію у фінансовому секторі країни.

Ось загальні вказівки щодо фінансування віртуальних активів у Люксембурзі. Крім того, рекомендації були розроблені для суб’єктів колективного інвестування, надавши Комісії з нагляду за фінансовим сектором (CSSF) відповіді на питання, пов’язані з інвестиціями в криптовалюти, а також належне та ефективне управління віртуальними інвестиційними фондами. Сюди входять рекомендації щодо профілю інвестора, необхідного дозволу та правил запобігання ризикам відмивання грошей та фінансування тероризму в Люксембурзі.

Альтернативні інвестиційні фонди для фінансування віртуальних активів

• Комісія з нагляду за фінансовим сектором (КСФС) повністю охопила виклики, пов’язані з фінансовими інноваціями, які приносять віртуальні активи.
• Люксембург з нетерпінням чекає відкриття своєї фінансової індустрії, використовуючи відкритий та виважений підхід, що ґрунтується на ризиках, коли мова йде про регулювання нового класу активів для професіоналів та постійних інвесторів.

Широкий спектр цифрових активів

Комісія з нагляду за фінансовим сектором (CSSF) розглянула потенційні проблеми, з якими можуть зіткнутися інвестори та фінансові фахівці при використанні віртуальних активів як частини стратегії диверсифікації портфеля. Норми щодо цифрових активів є більш складними, оскільки охоплюють широкий спектр віртуальних активів та валют нового віку.

Ось кілька рекомендацій щодо криптофінансування у Великому Герцогстві:

• Хоча цифрові токени можуть використовувати ту саму цифрову книгу, блокчейн, технологію та криптографію, вони можуть служити для багатьох цілей, включаючи інвестиції, платежі або навіть відображати один або кілька кошиків активів.
• У деяких випадках цифрові токени також можуть підпадати під визначення фінансового інструменту. Вони можуть бути незмінними та взаємозамінними і навіть можуть використовуватися для фінансування таких проектів, як створення нової криптовалюти або токенізація нерухомості в Люксембурзі.
• Специфічні характеристики класу активів визначають можливості та ризик, які вони представляють інвесторам.
• Будь-яка юридична особа, яка розглядає інвестиційну діяльність, яка включає цифрові активи, повинна провести власну належну перевірку щодо ліквідності, технологій, волатильності та контрагентів.
• Крім того, інвесторам необхідно оцінити репутацію криптовалюти, щоб мати чітке уявлення про потенційні вигоди та ризики, які можуть принести цей новий тип інвестицій.
• Юридичні особи та приватні інвестори повинні провести ретельну оцінку схильності до ризику в усіх сферах бізнесу, щоб прийняти розумне та обґрунтоване інвестиційне рішення.
• Існуючим компаніям рекомендується адаптувати свої бізнес-операції до майбутніх нормативних вимог, які можуть включати віртуальні активи, такі як цифрові токени.
• Люксембурзькі інвестори повинні розглянути майбутні правила європейських ринків щодо криптоактивів, які передбачають регулювання певних типів цифрових активів, які не включені в діючі правила.

Наслідки криптофінансування для UCITS, AIFS та ініціаторів у Люксембурзі

• Інвестиції у віртуальні активи, такі як криптовалюти, як визначено Законом про боротьбу з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму від 12 листопада 2004 року , не підходять для всіх типів інвесторів або інвестиційних ініціатив.
• Підприємства з колективного інвестування в передані цінні папери (UCITS) та інші фонди, орієнтовані на непрофесійних або аматорських інвесторів, а також пенсійні фонди не можуть прямо чи опосередковано інвестувати у віртуальні активи.
• Активи, які віднесені до категорії фінансових інструментів, як-от акції компаній, які є активними в екосистемі віртуальних активів, не підпадають під обмеження. Таким чином, вони можуть використовуватися як прийнятні інвестиції для суб’єктів спільного інвестування в передані цінні папери (UCITS).
• Інвестиції в цифрові активи відповідно до Закону про боротьбу з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму можуть бути сумісні з фондами, спрямованими на добре поінформованих інвесторів, за умови, що інвестиції не перешкоджають або не перешкоджають застосуванню та відповідності існуючим нормативним вимогам.
• Альтернативний інвестиційний фонд з уповноваженим менеджером альтернативного інвестиційного фонду (AIFM) може інвестувати прямо або опосередковано у віртуальні активи в Люксембурзі. Це можна дозволити, якщо акції або паї фонду продаються лише добре поінформованим інвесторам. Крім того, менеджер альтернативного інвестиційного фонду повинен отримати продовження дозволу Комісії з нагляду за фінансовим сектором (CSSF) на нову інвестиційну стратегію.
• Комісія з нагляду за фінансовим сектором (CSSF) також наголошує на актуальності інтеграції віртуальних активів в інвестиційну політику та відповідної діяльності внутрішнього контролю.
• Інвестиційні менеджери повинні провести ретельну оцінку впливу інвестицій у віртуальні активи на профіль ризику фонду. Due diligence з боку керівників забезпечить прозорість та своєчасність документації фонду.
• Уповноважені менеджери інвестиційних фондів як регульованих, так і нерегульованих альтернативних фондів, які хочуть інвестувати у віртуальні активи, повинні отримати попередній дозвіл від Комісії з нагляду за фінансовим сектором (CSSF). Вони повинні надати повну документацію, включаючи опис проекту, залучених постачальників послуг, класифікацію того, чи є інвестиції прямими чи непрямими, а також оновлену політику управління ризиками та оцінки.
• Додатково уповноважені менеджери інвестиційних фондів повинні надати опис досвіду портфеля та інших суб’єктів, які будуть залучені до процесу управління інвестиціями.
• Криптофонд повинен надати опис ролі депозитарію, інформацію про потенційних інвесторів, канали розподілу та аналіз активів із Закону про боротьбу з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму.
• Ініціатори криптофонду повинні завчасно представити свій проект Комісії з нагляду за фінансовим сектором (CSSF), детально розповісти про те, як інвестиційний менеджер та інші учасники контролюють віртуальні активи через доступ до криптографічних ключів. Ініціатори повинні представити аналіз послуг, які мають бути надані для діяльності відповідно до статті 1 (20c) Закону про боротьбу з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму.
• Інвестиційні менеджери, які займаються криптофінансуванням, повинні звернутися до Комісії з нагляду за фінансовим сектором (CSSF) для офіційної реєстрації, щоб бути віднесеним до категорії віртуальних постачальників послуг перед запуском.
• Враховуючи, що інвестиції у віртуальні активи можуть підвищити ризики відмивання грошей і фінансування тероризму наглядовою організацією, Комісія з нагляду за фінансовим сектором (CSSF) повинна впровадити правильний комплекс заходів щодо пом’якшення.

Популярність криптофінансування в Люксембурзі

У 2021 році ринок криптовалют надихнув багатьох інвестиційних менеджерів вважати Люксембург ідеальним місцем для створення альтернативного інвестиційного фонду.

Криптофонд у Люксембурзі починається з первинного розміщення монет. Цей процес передбачає підготовку документів, включаючи важливу інформацію щодо проекту. Основні компоненти створення криптофонду включають:

• Інформація про деталі та терміни проекту
• Розмір необхідного капіталу
• Жетони
• Дивіденди, які виплачуються інвесторам за токен

Маркетинг криптофонду є наступним кроком у процесі створення криптофонду. Ініціатор фонду буде просувати проект для збору необхідного капіталу.

Криптофонди в Люксембурзі можуть бути створені як спеціальне товариство з обмеженою відповідальністю (SCSp)

• Перевага створення криптофонду як спеціального товариства з обмеженою відповідальністю полягає в тому, що він не регулюється за межею капіталу в 100 000 000 євро.
• Немає вимог до зберігача.
• Регульований менеджер не потрібен.
• Не потребує погодження з Комісією з нагляду за фінансовим сектором (КНФС).
• Немає необхідності відкривати банківський рахунок у Люксембурзі.
• Немає необхідності призначати аудитора для крипто-фонду.

Cypto-фонд також може бути створений як зарезервований альтернативний інвестиційний фонд (RAIF)

• Створення та реєстрація криптофонду у формі Зарезервованого альтернативного інвестиційного фонду (РАІФ) є простим і зрозумілим.
• Криптофонд у формі зарезервованого альтернативного інвестиційного фонду (RAIF) має більшу гнучкість та податкову прозорість.
• Крипто-фонд , створений як зарезервований альтернативний інвестиційний фонд (RAIF) , може бути завершено всього за кілька тижнів.
• Засоби сек’юритизації також можуть використовуватися для конвертації криптовалюти в сертифікат.

Damalion надає експертні консультаційні рішення, необхідні для створення та реєстрації крипто-фондів у Люксембурзі. Ми прагнемо просувати знання фінансової галузі про можливості блокчейну та криптофінансування іноземним юридичним особам та приватним інвесторам. У нас є спеціалізована глобальна мережа послуг , яка полегшить процес встановлення бажаної юридичної форми. Якщо ви хочете дізнатися більше про створення та реєстрацію криптофондів у Люксембурзі, зверніться до експерта Damalion сьогодні.

Ця інформація не призначена для заміни конкретних індивідуальних податкових або юридичних консультацій. Ми пропонуємо вам обговорити вашу конкретну ситуацію з кваліфікованим податковим або юридичним радником.