Il Lussemburgo è un piccolo ma prospero paese europeo fortemente posizionato in cima all’industria degli hedge fund. Gli iniziatori di fondi che cercano di accedere a grandi investitori e a investimenti promettenti in Europa, Sud America e Asia preferiscono il Lussemburgo come giurisdizione per la creazione o la ridomiciliazione di hedge fund.

Il regime fiscale e il quadro normativo del Lussemburgo lo rendono un domicilio molto attraente per i gestori di hedge fund e gli iniziatori di fondi. Inoltre, l’industria dei fornitori di servizi e la sua posizione strategica sulla mappa, rendono il Lussemburgo la destinazione perfetta per gli investitori e i gestori che cercano di diversificare i loro portafogli con investimenti anche dai vicini mercati sviluppati.

Gli organismi d’investimento collettivo in valori mobiliari (UCITS) del Lussemburgo e la direttiva sui gestori di fondi d’investimento alternativi (AIFMD) hanno ulteriormente aumentato la popolarità e la complessità del Lussemburgo come giurisdizione d’investimento alternativo.

Il processo di ridomiciliazione dei fondi in Lussemburgo

L’incorporazione di un hedge fund straniero nel Lussemburgo comporta una serie di processi. Per diventare una persona giuridica costituita secondo la legge lussemburghese, un fondo stabilito all’estero può scegliere di trasferire la sua sede legale tramite la ridomiciliazione in Lussemburgo.

Ci sono due modi per ridomiciliare un hedge fund in Lussemburgo:

Ridomiciliazione dura

• Questo si riferisce al trasferimento della sede legale di un fondo in Lussemburgo mantenendo la sua personalità giuridica.

Ridomiciliazione morbida

I

• I contributi in natura per le attività di un fondo estero vengono trasferiti a un nuovo fondo lussemburghese.
• Il veicolo d’investimento estero diventa quindi l’investitore del fondo lussemburghese.
• Il fondo straniero sarà poi sottoposto a liquidazione.
• Le azioni o quote di liquidazione saranno distribuite tra gli investitori di un fondo hedge lussemburghese.

II

• I contributi in natura da parte degli investitori di un fondo estero in un fondo lussemburghese di nuova costituzione.
• Gli investitori riceveranno azioni o quote di un fondo hedge lussemburghese.
• Il fondo estero sarà quindi liquidato e il fondo lussemburghese diventerà il detentore del patrimonio dell’ex fondo estero.

Forme legali disponibili per la ri-domiciliazione in Lussemburgo

• Ridomiciliazione di un fondo straniero in un Organismo di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari (UCITS Parte II) del Lussemburgo, fondo d’investimento specializzato (FIS) sotto forma di SICAV, SICAF o Fondo Comune.
• Ridomiciliazione di un fondo estero come Organismo d’Investimento Collettivo in Valori Mobiliari (UCITS Parte II) o fondo d’investimento specializzato (FIS) solo sotto forma di SICAV o SICAF
• Fusione di un fondo estero in un Organismo d’Investimento Collettivo in Valori Mobiliari (UCITS Parte I), fondo d’investimento specializzato (FIS) come SICAV, SICAF o Fondo Comune.

Il metodo preferito di ridomiciliazione dipenderà in gran parte dalla struttura giuridica scelta piuttosto che dalla strategia d’investimento o dalle attività della classe. Inoltre, il processo di creazione o ridomiciliazione degli hedge fund varia in base alla natura di un veicolo d’investimento lussemburghese e al metodo di trasferimento primario.

La ricomposizione dei fondi hedge stranieri a Luxmebourg nasce dal desiderio dei gestori di investimenti alternativi di approfittare della libertà di commercializzazione disponibile nell’Unione Europea per i fondi che aderiscono alla successione di direttive sugli Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari. L’Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities è diventato il gold standard per la distribuzione transfrontaliera di fondi accettata in tutte le nazioni membri dell’UE e in altre giurisdizioni del mondo.

Un fondo hedge ri-domiciliato in Lussemburgo sarà considerato come un residente fiscale e valutato con le solite aliquote fiscali, a meno che gli azionisti non scelgano un veicolo di investimento che permetta esenzioni fiscali specifiche, come nel caso di un fondo d’investimento specializzato (FIS), fondo di capitale di rischio (SICAR), o un fondo d’investimento in capitale variabile (SICAV).

Damalion sostiene le iniziative del Granducato per attrarre i gestori di hedge fund, assistendo i gestori e gli iniziatori di fondi stranieri per ri-domiciliarsi o creare un fondo lussemburghese. Sfruttando la nostra vasta rete di servizi globali, estendiamo la nostra esperienza agli investitori e iniziatori stranieri che cercano di commercializzare i loro investimenti nell’UE. Per saperne di più sul processo di ridomiciliazione di un fondo estero in Lussemburgo, contatta oggi stesso un esperto Damalion.

Queste informazioni non sono destinate a sostituire una specifica consulenza fiscale o legale personalizzata. Vi suggeriamo di discutere la vostra situazione specifica con un consulente fiscale o legale qualificato.