Luxemburg is een klein maar welvarend land in Europa met een sterke positie aan de top van de hedgefondsensector. Initiatiefnemers van hedgefondsen die toegang willen krijgen tot grote beleggers en veelbelovende investeringen in Europa, Zuid-Amerika en Azië, geven de voorkeur aan Luxemburg als jurisdictie voor de oprichting of re-domiciliëring van hedgefondsen.

Het belastingstelsel en het regelgevingskader in Luxemburg maken het tot een zeer aantrekkelijk domicilie voor beheerders van hedgefondsen en initiatiefnemers van fondsen. Bovendien maken de dienstverlenende sector en zijn strategische ligging op de kaart Luxemburg tot de perfecte bestemming voor beleggers en beheerders die hun portefeuilles willen diversifiëren met beleggingen uit naburige ontwikkelde markten.

De Luxemburgse instellingen voor collectieve belegging in effecten (icbe’s) en de richtlijn inzake beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen (AIFMD) hebben de populariteit en de complexiteit van Luxemburg als rechtsgebied voor alternatieve beleggingen nog verder vergroot.

Het proces van heromiciliëring van fondsen in Luxemburg

De oprichting van een buitenlands hedgefonds in Luxemburg verloopt via een reeks processen. Om een rechtspersoon naar Luxemburgs recht te worden, kan een in het buitenland gevestigd fonds ervoor kiezen zijn statutaire zetel naar Luxemburg te verplaatsen door middel van re-domiciliëring.

Er zijn twee manieren om een hedgefonds in Luxemburg te herdomiciliëren:

Harde herverzoening

• Dit verwijst naar de verplaatsing van de statutaire zetel van een fonds naar Luxemburg met behoud van zijn rechtspersoonlijkheid.

Zachte wedersamenstelling

I

• De inbreng in natura voor de activa van een buitenlands fonds wordt overgedragen naar een nieuw Luxemburgs fonds.
• De buitenlandse beleggingsinstelling wordt dan de belegger van het Luxemburgse fonds.
• Het buitenlandse fonds zal dan worden geliquideerd.
• De liquidatieaandelen of -participaties zullen worden verdeeld onder de beleggers van een Luxemburgs hedgefonds.

II

• De inbreng in natura door beleggers van een overzees fonds in een nieuw opgericht Luxemburgs fonds.
• De beleggers ontvangen aandelen of deelbewijzen in een Luxemburgs hedgefonds.
• Het buitenlandse fonds zal dan worden geliquideerd en het Luxemburgse fonds wordt de houder van de activa van het voormalige buitenlandse fonds.

Beschikbare rechtsvormen voor Luxemburgse wederdomiciliëring

• Omzetting van een buitenlands fonds in een Luxemburgse instelling voor collectieve belegging in effecten (ICBE Deel II), gespecialiseerd beleggingsfonds (SIF) in de vorm van een SICAV, SICAF of Gemeenschappelijk Fonds.
• Uitsluitend heromzetting van een buitenlands fonds in de vorm van een instelling voor collectieve belegging in effecten (ICBE deel II) of een gespecialiseerd beleggingsfonds (SIF) in de vorm van een SICAV of SICAF
• Fusie van een buitenlands fonds in een instelling voor collectieve belegging in effecten (ICBE deel I), gespecialiseerd beleggingsfonds (SIF) als een SICAV, SICAF, of gemeenschappelijk fonds.

De methode van omzetting in nationaal recht waaraan de voorkeur wordt gegeven, zal grotendeels afhangen van de gekozen juridische structuur en niet zozeer van de beleggingsstrategie of de categorie activa. Voorts zal het proces van oprichting of heromiciliëring van hedgefondsen variëren naar gelang van de aard van een Luxemburgs beleggingsinstrument en de primaire verplaatsingsmethode.

De heromiciliëring van buitenlandse hedgefondsen in Luxemburg komt voort uit de wens van beheerders van alternatieve beleggingen om gebruik te maken van de marktvrijheid die in de Europese Unie bestaat voor fondsen die zich houden aan de opeenvolging van richtlijnen betreffende instellingen voor collectieve belegging in effecten. De instellingen voor collectieve belegging in effecten zijn de gouden standaard geworden voor de grensoverschrijdende distributie van fondsen die in alle EU-lidstaten en andere rechtsgebieden over de hele wereld wordt aanvaard.

Een gere-domicilieerd hedgefonds in Luxemburg zal worden beschouwd als een fiscaal ingezetene en worden onderworpen aan de gebruikelijke belastingtarieven, tenzij de aandeelhouders een beleggingsinstrument kiezen dat voorziet in specifieke belastingvrijstellingen, zoals in het geval van een gespecialiseerd beleggingsfonds (SIF), risicokapitaalfonds (SICAR) of een beleggingsfonds met veranderlijk kapitaal (SICAV).

Damalion steunt de initiatieven van het Groothertogdom om hedgefondsbeheerders aan te trekken door buitenlandse fondsbeheerders en -initiatiefnemers bij te staan bij de re-domiciliëring of de oprichting van een Luxemburgs fonds. Door gebruik te maken van ons uitgebreide wereldwijde servicenetwerk breiden wij onze expertise uit naar buitenlandse investeerders en initiatiefnemers die hun investeringen in de EU op de markt willen brengen. Wilt u meer weten over het re-domiciliëringsproces van een buitenlands fonds in Luxemburg, neem dan vandaag nog contact op met een Damalion-expert.

Deze informatie is niet bedoeld ter vervanging van specifiek geïndividualiseerd fiscaal of juridisch advies. Wij raden u aan uw specifieke situatie te bespreken met een gekwalificeerd fiscaal of juridisch adviseur.