Le Luxembourg est un pays d’Europe, petit mais prospère, qui occupe une place de choix dans le secteur des fonds spéculatifs. Les initiateurs de fonds qui cherchent à accéder à de grands investisseurs et à des investissements prometteurs en Europe, en Amérique du Sud et en Asie préfèrent le Luxembourg comme juridiction pour la création ou la re-domiciliation de hedge funds.

Le régime fiscal et le cadre réglementaire du Luxembourg en font un domicile très attractif pour les gestionnaires de hedge funds et les initiateurs de fonds. En outre, le secteur des prestataires de services et son emplacement stratégique sur la carte font du Luxembourg la destination idéale pour les investisseurs et les gestionnaires qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles avec des investissements provenant également des marchés développés voisins.

Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) et la directive sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (AIFMD) ont encore renforcé la popularité et la complexité du Luxembourg en tant que juridiction d’investissement alternatif.

Le processus de re-domiciliation des fonds au Luxembourg

L’incorporation d’un hedge fund étranger au Luxembourg implique une série de processus. Pour devenir une personne morale de droit luxembourgeois, un fonds établi à l’étranger peut choisir de déplacer son siège social par le biais d’une re-domiciliation au Luxembourg.

Il y a deux façons de re-domicilier un hedge fund au Luxembourg :

Re-domiciliation difficile

• Il s’agit du transfert du siège social d’un fonds au Luxembourg tout en conservant sa personnalité juridique.

Re-domiciliation douce

I

• Les apports en nature pour les actifs d’un fonds étranger sont transférés à un nouveau fonds luxembourgeois.
• Le véhicule d’investissement étranger devient alors l’investisseur du fonds luxembourgeois.
• Le fonds étranger fera ensuite l’objet d’une liquidation.
• Les actions ou parts de liquidation seront réparties entre les investisseurs d’un fonds spéculatif luxembourgeois.

II

• Les apports en nature des investisseurs d’un fonds étranger dans un fonds luxembourgeois nouvellement établi.
• Les investisseurs recevront des actions ou des parts d’un fonds spéculatif luxembourgeois.
• Le fonds étranger sera alors liquidé et le fonds luxembourgeois deviendra le détenteur des actifs de l’ancien fonds étranger.

Formes juridiques disponibles pour la re-domiciliation au Luxembourg

• Re-domiciliation d’un fonds étranger à un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM Partie II) luxembourgeois, à un fonds d’investissement spécialisé (FIS) sous forme de SICAV, SICAF ou Fonds Commun.
• Re-domiciliation d’un fonds étranger en tant qu’organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM Partie II) ou fonds d’investissement spécialisé (FIS) sous forme de SICAV ou de SICAF uniquement
• Fusion d’un fonds étranger dans un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM partie I), un fonds d’investissement spécialisé (FIS) en tant que SICAV, SICAF ou fonds commun.

La méthode préférée de re-domiciliation dépendra largement de la structure juridique choisie plutôt que de la stratégie d’investissement ou de la catégorie d’actifs. En outre, le processus de création ou de re-domiciliation de hedge funds variera en fonction de la nature d’un véhicule d’investissement luxembourgeois et de la méthode de relocalisation primaire.

La re-domiciliation des hedge funds étrangers à Luxmebourg découle de la volonté des gestionnaires d’investissements alternatifs de profiter de la liberté de commercialisation disponible dans l’Union européenne pour les fonds qui adhèrent à la succession de directives sur les Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. L’organisme de placement collectif en valeurs mobilières est devenu la référence en matière de distribution transfrontalière de fonds, acceptée dans tous les pays membres de l’UE et dans d’autres juridictions du monde.

Un hedge fund re-domicilié au Luxembourg sera considéré comme un résident fiscal et soumis aux taux d’imposition habituels, à moins que les actionnaires ne choisissent un véhicule d’investissement permettant des exonérations fiscales spécifiques, comme dans le cas d’un fonds d’investissement de type “hedge fund”. fonds d’investissement spécialisé (FIS), fonds de capital-risque (SICAR), ou fonds d’investissement à capital variable (SICAV).

Damalion soutient les initiatives du Grand-Duché pour attirer les gestionnaires de hedge funds en aidant les gestionnaires et initiateurs de fonds étrangers à se re-domicilier ou à créer un fonds luxembourgeois. En nous appuyant sur notre vaste réseau mondial de services, nous étendons notre expertise aux investisseurs et initiateurs étrangers qui cherchent à commercialiser leurs investissements dans l’UE. Pour en savoir plus sur le processus de re-domiciliation d’un fonds étranger au Luxembourg, contactez un expert de Damalion dès aujourd’hui.

Ces informations ne sont pas destinées à remplacer un conseil fiscal ou juridique individualisé. Nous vous suggérons de discuter de votre situation spécifique avec un conseiller fiscal ou juridique qualifié.