Fintech håller långsamt på att skaka om själva grunden för traditionella finansieringstjänster i Luxemburg. Faktum är att blockkedjan i sig själv snabbt börjar bli erkänd som en spelförändrare som förändrar transaktioner, redovisning, valutaväxling och andra viktiga finansiella tjänster.

Eftersom kryptofondernas popularitet ökar stadigt har kommissionen för tillsyn av den finansiella sektorn (CSSF) utfärdat riktlinjer som svar på vanliga frågor om virtuella tillgångar i Luxemburg. Eftersom kryptovalutor blir en populär investering bland luxemburgska och utländska investerare, vill kommissionen för tillsyn av den finansiella sektorn (CSSF) inrama och främja denna banbrytande innovation inom landets finanssektor.

Här är de allmänna riktlinjerna för finansiering av virtuella tillgångar i Luxemburg. Riktlinjerna utformades dessutom för företag för kollektiva investeringar och ger kommissionen för tillsyn av den finansiella sektorn (CSSF ) svar på frågor som rör investeringar i kryptovalutor samt korrekt och effektiv förvaltning av virtuella investeringsfonder. Dessa omfattar vägledning om investerarprofil, nödvändiga tillstånd och bestämmelser för att förhindra penningtvätt och risker för finansiering av terrorism i Luxemburg.

Alternativa investeringsfonder för finansiering av virtuella tillgångar

• Kommissionen för tillsyn av den finansiella sektorn (CSSF) har fullt ut tagit till sig de utmaningar som de finansiella innovationerna i form av virtuella tillgångar innebär.
• Luxemburg ser fram emot att öppna sin finansindustri genom att anta en öppen och försiktig riskbaserad strategi när det gäller regleringen av en ny tillgångsklass för professionella och vanliga investerare.

Ett brett utbud av digitala tillgångar

Kommissionen för tillsyn av den finansiella sektorn (CSSF) har tagit upp de potentiella problem som investerare och finansiella experter kan ställas inför när de använder virtuella tillgångar som en del av en strategi för diversifiering av portföljen. Reglerna för digitala tillgångar är mer komplexa, eftersom de omfattar ett brett spektrum av virtuella tillgångar och nya valutor.

Här är några riktlinjer för kryptofinansiering i Storhertigdömet:

• Digitala tokens kan använda samma digitala huvudbok, blockkedja, teknik och kryptografi, men de kan tjäna många olika syften, t.ex. investeringar, betalningar eller till och med spegla en eller flera tillgångskorgar.
• I vissa fall kan digitala tokens också omfattas av definitionen av ett finansiellt instrument. De kan vara icke-fungibla och icke utbytbara och kan till och med användas för att finansiera projekt som t.ex. inrättandet av en ny kryptovaluta eller tokenisering av fastigheter i Luxemburg.
• De specifika egenskaperna hos en tillgångsklass avgör vilka möjligheter och risker de erbjuder investerare.
• Alla juridiska personer som överväger att investera i digitala tillgångar måste göra sin egen due diligence när det gäller likviditet, teknik, volatilitet och motparter.
• Dessutom måste investerare utvärdera kryptovalutans rykte för att få en klar bild av de potentiella fördelarna och riskerna med denna nya typ av investering.
• Juridiska personer och privata investerare måste göra en grundlig riskbedömning inom alla affärsområden för att kunna fatta ett förnuftigt och välinformerat investeringsbeslut.
• Befintliga företag uppmuntras att anpassa sin affärsverksamhet till framtida lagkrav som kan omfatta virtuella tillgångar som digitala tokens.
• Investerare i Luxemburg måste ta hänsyn till de kommande förordningarna om kryptotillgångar på EU-marknaden, som omfattar reglering av vissa typer av digitala tillgångar som inte omfattas av den befintliga regleringen.

Konsekvenser av kryptofinansiering för fondföretag, AIFS och initiativtagare i Luxemburg

• Investeringar i virtuella tillgångar som kryptovalutor enligt definitionen i lagen om bekämpning av penningtvätt och finansiering av terrorism av den 12 november 2004 lämpar sig inte för alla typer av investerare eller investeringsinitiativ.
• Företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (UCITS ) och andra fonder som riktar sig till icke-professionella investerare eller amatörinvesterare samt pensionsfonder kan inte direkt eller indirekt investera i virtuella tillgångar.
• Tillgångar som kategoriseras som finansiella instrument, t.ex. företagsaktier som är aktiva i ekosystemet för virtuella tillgångar, omfattas inte av restriktioner. De kan därför användas som godtagbara investeringar för företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (UCITS) .
• Investeringar i digitala tillgångar enligt lagen om bekämpning av penningtvätt och finansiering av terrorism kan vara förenliga med fonder som riktar sig till välinformerade investerare, så länge som investeringarna inte hindrar eller avskräcker från att tillämpa och följa befintliga lagkrav.
• En alternativ investeringsfond med en auktoriserad förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM) kan investera direkt eller indirekt i virtuella tillgångar i Luxemburg. Detta kan vara tillåtet om fondens andelar marknadsförs endast till välinformerade investerare. Dessutom måste en förvaltare av alternativa investeringsfonder få en förlängning av godkännandet från kommissionen för tillsyn av den finansiella sektorn (CSSF) för en helt ny investeringsstrategi.
• Kommissionen för tillsyn av den finansiella sektorn (CSSF) betonar också vikten av att integrera virtuella tillgångar i investeringspolitiken och av adekvat intern kontroll.
• Investeringsförvaltare måste göra en grundlig bedömning av hur investeringar i virtuella tillgångar påverkar fondens riskprofil. Förvaltarnas omsorgsfullhet kommer att säkerställa öppenhet och aktualitet i fonddokumentationen.
• Auktoriserade investeringsfonder Förvaltare av både reglerade och oreglerade alternativa fonder som vill investera i virtuella tillgångar måste få förhandstillstånd från kommissionen för tillsyn av den finansiella sektorn (CSSF). De måste tillhandahålla fullständig dokumentation, inklusive projektbeskrivning, berörda tjänsteleverantörer, klassificering av om en investering är direkt eller indirekt till sin natur samt en uppdaterad riskhantering och värderingspolicy.
• Auktoriserade investeringsfondsförvaltare måste dessutom lämna in en beskrivning av portföljens erfarenhet och andra enheter som kommer att vara involverade i investeringsförvaltningsprocessen.
• En kryptofond måste lämna in en beskrivning av förvaringsinstitutets roll, information om potentiella investerare, distributionskanaler och en analys av tillgångarna enligt lagen om bekämpning av penningtvätt och finansiering av terrorism.
• Initiativtagare till kryptofonder måste i förväg presentera sitt projekt för kommissionen för tillsyn av den finansiella sektorn (CSSF) och redogöra för hur investeringsförvaltaren och andra deltagare kontrollerar virtuella tillgångar genom tillgång till kryptografiska nycklar. Initiativtagarna måste lägga fram en analys av de tjänster som ska tillhandahållas måste genomföras för verksamhet enligt artikel 1 (20c) i lagen om bekämpning av penningtvätt och finansiering av terrorism.
• Investeringsförvaltare som ägnar sig åt kryptofonder måste ansöka om formell registrering hos kommissionen för tillsyn av den finansiella sektorn (CSSF) för att kategoriseras som leverantör av virtuella tjänster innan de kan starta.
• Med tanke på att investeringar i virtuella tillgångar kan öka en tillsynsenhets risk för penningtvätt och finansiering av terrorism måste kommissionen för tillsyn av den finansiella sektorn (CSSF) vidta rätt åtgärder för att minska risken.

Kryptofinansieringens popularitet i Luxemburg

Under 2021 har kryptovalutamarknaden inspirerat många investeringsförvaltare att överväga Luxemburg som den perfekta platsen för att etablera en alternativ investeringsfond.

En kryptofond i Luxemburg börjar med en initial coin offering. Denna process innebär att man förbereder dokument som innehåller viktig information om projektet. De viktigaste komponenterna för att inrätta en kryptofond är följande:

• Information om detaljer och tidsplaner för projektet.
• Kapitalbehov
• Tokens
• Utdelning per token till investerare

Marknadsföring av kryptofonden är nästa steg i processen för att skapa en kryptofond. En fondinitiativtagare främjar projektet för att samla in det kapital som behövs.

Kryptofonder i Luxemburg kan inrättas som ett särskilt kommanditbolag (SCSp).

• Fördelen med att inrätta en kryptofond som ett särskilt kommanditbolag är att den inte regleras av kapitalgränsen på 100 000 000 euro.
• Det finns inga krav på förvaringsinstitut.
• Ingen reglerad förvaltare behövs.
• Behöver inte godkännas av kommissionen för tillsyn av den finansiella sektorn (CSSF).
• Du behöver inte öppna ett bankkonto i Luxemburg.
• Det finns inget behov av att utse en revisor för kryptofonden.

En cyptofond kan också inrättas som en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF).

• Det är enkelt och okomplicerat att inrätta och registrera en kryptofond i form av en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF).
• En kryptofond i form av en reserverad alternativ investeringsfond (Reserved Alternative Investment Fund, RAIF) har större flexibilitet och skattemässig insyn.
• En kryptofond som inrättas som en reserverad alternativ investeringsfond (Reserved Alternative Investment Fund, RAIF ) kan slutföras på bara några veckor.
• Värdepapperiseringsinstrument kan också användas för att omvandla kryptovalutor till certifikat.

Damalion tillhandahåller expertkonsulttjänster som är nödvändiga för att starta och registrera kryptofonder i Luxemburg. Vårt mål är att främja finansbranschens kunskap om blockkedjor och kryptofondsmöjligheter för utländska juridiska personer och privata investerare. Vi har ett dedikerat globalt servicenätverk som underlättar processen för att skapa din önskade juridiska form. Om du vill veta mer om skapandet och registreringen av kryptofonder i Luxemburg kan du kontakta en Damalion-expert idag.

Denna information är inte avsedd att ersätta specifik individualiserad skatt eller juridisk rådgivning. Vi föreslår att du diskuterar din specifika situation med en kvalificerad skatte- eller juridisk rådgivare.