Fintech on hiljalleen horjuttamassa perinteisten rahoituspalvelujen perusteita Luxemburgissa. Lohkoketju on itse asiassa jo yksinään tunnustettu nopeasti pelin muuttajaksi, joka muuttaa transaktioita, kirjanpitoa, valuutanvaihtoa ja muita keskeisiä rahoituspalveluja.

Koska kryptorahoituksen suosio kasvaa jatkuvasti, rahoitusalan valvontakomissio (CSSF) on antanut ohjeita vastauksena usein kysyttyihin kysymyksiin virtuaalivaroista Luxemburgissa. Koska kryptovaluutasta on tulossa suosittu sijoituskohde luxemburgilaisten ja ulkomaisten sijoittajien keskuudessa, rahoitusalan valvontakomissio (CSSF) pyrkii kehystämään ja edistämään tätä huippuluokan innovaatiota maan rahoitusalalla.

Seuraavassa esitetään yleiset suuntaviivat virtuaalivarojen rahoittamiseen Luxemburgissa. Lisäksi suuntaviivat suunniteltiin yhteissijoitusyrityksille, ja ne tarjoavat rahoitusalan valvontakomissiolle (CSSF ) vastauksia kryptovaluuttasijoituksiin liittyviin kysymyksiin sekä virtuaalisten sijoitusrahastojen asianmukaiseen ja tehokkaaseen hallinnointiin. Niihin sisältyy ohjeita sijoittajaprofiilista, vaadittavasta luvasta ja säännöksistä, joilla estetään rahanpesun ja terrorismin rahoituksen riskit Luxemburgissa.

Vaihtoehtoiset sijoitusrahastot virtuaalivarojen rahoittamiseen

• Rahoitusalan valvontakomissio (CSSF) on ottanut täysin huomioon virtuaalivarojen tuomien rahoitusinnovaatioiden aiheuttamat haasteet.
• Luxemburg aikoo avata rahoitusalansa ottamalla avoimen ja varovaisen riskiperusteisen lähestymistavan ammattilaisille ja tavallisille sijoittajille tarkoitetun uuden omaisuusluokan sääntelyyn.

Laaja valikoima digitaalista omaisuutta

Rahoitusalan valvontakomissio (CSSF) on käsitellyt mahdollisia ongelmia, joita sijoittajat ja rahoitusalan ammattilaiset voivat kohdata käyttäessään virtuaalivaroja osana salkun hajautusstrategiaa. Digitaalisia varoja koskeva sääntely on monimutkaisempaa, sillä se kattaa laajan valikoiman virtuaalisia varoja ja uuden ajan valuuttoja.

Seuraavassa on muutamia ohjeita kryptorahoitukseen suurherttuakunnassa:

• Vaikka digitaaliset tokenit voivat käyttää samaa digitaalista pääkirjanpitoa, lohkoketjua, teknologiaa ja kryptografiaa, ne voivat palvella monia eri tarkoituksia, kuten investointeja, maksuja tai jopa yhden tai useamman omaisuuseräkorin heijastamista.
• Joissakin tapauksissa myös digitaaliset rahakkeet voivat kuulua rahoitusvälineen määritelmän piiriin. Ne voivat olla ei-sitovia ja ei-vaihdettavia, ja niitä voidaan käyttää jopa sellaisten hankkeiden rahoittamiseen kuin uuden kryptovaluutan perustaminen tai kiinteistöjen tokenisointi Luxemburgissa.
• Omaisuusluokan erityispiirteet määrittävät sijoittajille tarjoutuvat mahdollisuudet ja riskit.
• Kaikkien oikeussubjektien, jotka harkitsevat sijoitustoimintaa, johon liittyy digitaalisia omaisuuseriä, on tehtävä oma due diligence -tarkastuksensa likviditeetin, teknologian, volatiliteetin ja vastapuolten osalta.
• Lisäksi sijoittajien on arvioitava kryptovaluutan maine, jotta heillä on selkeä kuva tämän uudenlaisen sijoitustyypin mahdollisista hyödyistä ja riskeistä.
• Oikeushenkilöiden ja yksityisten sijoittajien on tehtävä perusteellinen riskinottohalukkuuden arviointi kaikilla liiketoiminta-alueilla, jotta he voivat tehdä järkevän ja perustellun investointipäätöksen.
• Olemassa olevia yrityksiä kannustetaan mukauttamaan liiketoimintansa tuleviin sääntelyvaatimuksiin, jotka voivat sisältää virtuaalisia varoja, kuten digitaalisia rahakkeita.
• Luxemburgin sijoittajien on otettava huomioon Euroopan markkinoiden tulevat kryptovarallisuutta koskevat asetukset, joihin sisältyy tiettyjen sellaisten digitaalisten varojen tyyppien sääntelyä, jotka eivät sisälly nykyiseen sääntelyyn.

Kryptorahastojen vaikutukset yhteissijoitusyrityksiin, vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin ja aloitteentekijöihin Luxemburgissa

• Sijoitukset virtuaalivaroihin, kuten kryptovaluuttoihin, sellaisina kuin ne on määritelty 12. marraskuuta 2004 annetussa rahanpesun ja terrorismin rahoituksen torjuntaa koskevassa laissa, eivät sovellu hyvin kaikentyyppisille sijoittajille tai sijoitusaloitteille.
• Siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavat yhteissijoitusyritykset (yhteissijoitusyritykset ) ja muut ei-ammattimaisille tai amatöörisijoittajille suunnatut rahastot sekä eläkerahastot eivät voi sijoittaa suoraan tai välillisesti virtuaalivaroihin.
• Rahoitusvälineiksi luokiteltuihin omaisuuseriin, kuten virtuaalivarojen ekosysteemissä aktiivisesti toimivien yritysten osakkeisiin, ei sovelleta rajoituksia. Siksi niitä voidaan käyttää siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten (yhteissijoitusyritykset) hyväksyttävinä sijoituskohteina.
• Rahanpesun ja terrorismin rahoituksen torjuntaa koskevan lain mukaiset sijoitukset digitaalisiin varoihin voivat olla yhteensopivia hyvin perehtyneille sijoittajille suunnattujen rahastojen kanssa, kunhan sijoitukset eivät estä tai estä voimassa olevien sääntelyvaatimusten soveltamista ja noudattamista.
• Vaihtoehtoinen sijoitusrahasto, jolla on valtuutettu vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja, voi sijoittaa suoraan tai välillisesti virtuaalivaroihin Luxemburgissa. Tämä voidaan sallia, jos rahasto-osuuksia markkinoidaan vain hyvin perehtyneille sijoittajille. Lisäksi vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajan on saatava rahoitusalan valvontakomissiolta (CSSF) luvan pidennys kokonaan uutta sijoitusstrategiaa varten.
• Rahoitusalan valvontakomissio (CSSF) korostaa myös virtuaalivarojen sisällyttämistä sijoituspolitiikkaan ja asianmukaista sisäistä valvontaa.
• Sijoitusten hoitajien on arvioitava perusteellisesti virtuaalisten varojen sijoitusten vaikutus rahaston riskiprofiiliin. Rahastonhoitajien asianmukainen huolellisuus varmistaa rahastoasiakirjojen avoimuuden ja ajantasaisuuden.
• Säänneltyjen ja sääntelemättömien vaihtoehtorahastojen hoitajien, jotka haluavat sijoittaa virtuaalivaroihin, on saatava etukäteen lupa rahoitusalan valvontakomissiolta (CSSF). Niiden on toimitettava täydelliset asiakirjat, mukaan lukien hankekuvaus, mukana olevat palveluntarjoajat, luokitus siitä, onko sijoitus luonteeltaan suora vai epäsuora, sekä ajantasaiset riskinhallinta- ja arviointikäytännöt.
• Lisäksi valtuutettujen sijoitusrahastojen hoitajien on toimitettava kuvaus salkun ja muiden sijoitusten hallinnointiprosessiin osallistuvien yksiköiden kokemuksesta.
• Kryptorahastojen on toimitettava kuvaus säilytysyhteisön roolista, tiedot mahdollisista sijoittajista, jakelukanavat sekä rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen vastaista lakia koskeva analyysi varoista.
• Kryptorahastojen alullepanijoiden on esiteltävä hankkeensa etukäteen rahoitusalan valvontakomissiolle (CSSF) ja kerrottava yksityiskohtaisesti, miten sijoitusjohtaja ja muut osallistujat valvovat virtuaalivaroja kryptografisten avainten avulla. Aloitteen tekijöiden on esitettävä analyysi tarjottavista palveluista on suoritettava rahanpesun ja terrorismin rahoituksen torjuntaa koskevan lain 1 artiklan 20 c kohdan mukaista toimintaa varten.
• Sijoitustenhoitajien, jotka harjoittavat kryptorahoitusta, on haettava rahoitusalan valvontakomissiolta (CSSF) virallista rekisteröintiä, jotta heidät voidaan luokitella virtuaalipalvelujen tarjoajiksi ennen toiminnan aloittamista.
• Koska virtuaalivaroihin sijoittaminen saattaa lisätä valvontayksikön rahanpesun ja terrorismin rahoituksen riskiä, rahoitusalan valvontakomission (CSSF) on toteutettava oikeanlaiset lieventämistoimenpiteet.

Kryptorahoituksen suosio Luxemburgissa

Vuonna 2021 kryptovaluuttamarkkinat ovat innoittaneet monia sijoitusjohtajia harkitsemaan Luxemburgia täydellisenä sijoituspaikkana vaihtoehtoisen sijoitusrahaston perustamiselle.

Kryptorahastojen perustaminen Luxemburgissa alkaa kolikoiden alkuannilla. Tässä prosessissa laaditaan asiakirjat, jotka sisältävät hanketta koskevat olennaiset tiedot. Kryptorahastojen perustamisen olennaisiin osatekijöihin kuuluvat:

• Tiedot hankkeen yksityiskohdista ja aikataulusta
• Tarvittavan pääoman määrä
• Merkit
• Sijoittajille maksettava osinko kuponkikohtaisesti

Kryptorahaston markkinointi on seuraava vaihe kryptorahastojen luomisprosessissa. Rahoituksen käynnistäjä edistää hanketta tarvittavan pääoman keräämiseksi.

Luxemburgissa kryptorahastot voidaan perustaa erityisenä kommandiittiyhtiönä (SCSp).

• Kryptorahastojen perustamisen etuna kommandiittiyhtiönä on se, että sitä ei säännellä 100 000 000 euron pääomarajalla.
• Säilyttäjälle ei aseteta vaatimuksia.
• Säänneltyä hallinnoijaa ei tarvita.
• Ei tarvitse rahoitusalan valvontakomission (CSSF) hyväksyntää.
• Pankkitiliä ei tarvitse avata Luxemburgissa.
• Kryptorahastolle ei tarvitse nimetä tilintarkastajaa.

Kyptorahastosta voidaan myös perustaa varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto (RAIF).

• Varatun vaihtoehtoisen sijoitusrahaston (RAIF) muodossa olevan kryptorahaston perustaminen ja rekisteröinti on yksinkertaista ja suoraviivaista.
• Varattu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto (RAIF) on joustavampi ja verotuksellisesti läpinäkyvämpi kryptorahasto.
• Vaihtoehtoisena sijoitusrahastona (Reserved Alternative Investment Fund, RAIF ) perustettu kryptorahasto voidaan perustaa muutamassa viikossa.
• Arvopaperistamisvälineitä voidaan käyttää myös kryptovaluuttojen muuntamiseen sertifikaatiksi.

Damalion tarjoaa asiantuntevia konsultointiratkaisuja, joita tarvitaan kryptorahastojen perustamiseen ja rekisteröintiin Luxemburgissa. Tavoitteenamme on edistää rahoitusalan tietämystä lohkoketjuista ja kryptorahoitusmahdollisuuksista ulkomaisille oikeushenkilöille ja yksityisille sijoittajille. Meillä on oma maailmanlaajuinen palveluverkostomme, joka helpottaa haluamasi oikeudellisen muodon käyttöönottoprosessia. Jos haluat lisätietoja kryptorahastojen perustamisesta ja rekisteröinnistä Luxemburgissa, ota yhteyttä Damalionin asiantuntijaan jo tänään.

Näitä tietoja ei ole tarkoitettu korvaamaan yksittäisiä yksilöllisiä vero- tai oikeudellisia neuvoja. Suosittelemme, että keskustelet tilanteestasi pätevän vero- tai oikeudellisen neuvonantajan kanssa.