Fintech Lüksemburqda ənənəvi maliyyə xidmətlərinin əsaslarını yavaş-yavaş sarsıdır. Əslində, blokçeyn tez bir zamanda əməliyyatları, mühasibat uçotunu, valyuta mübadiləsini və digər mühüm maliyyə xidmətlərini dəyişdirən oyun dəyişdiricisi kimi tanınır.

Kripto-maliyyələşdirmənin populyarlığı durmadan artdıqca, Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyası (CSSF) Lüksemburqda virtual aktivlərlə bağlı Tez-tez verilən suallara cavab olaraq təlimat verdi. Kriptovalyuta Lüksemburq və xarici investorlar arasında populyar investisiyaya çevrildiyindən, Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyası (CSSF) ölkənin maliyyə sektorunda bu qabaqcıl yeniliyi çərçivəyə salmaq və təşviq etmək məqsədi daşıyır.

Lüksemburqda virtual aktivlərin maliyyələşdirilməsinə gəldikdə ümumi qaydalar bunlardır. Bundan əlavə, təlimatlar Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasının (CSSF) kriptovalyuta investisiyaları ilə bağlı suallara cavab verməsini, habelə virtual investisiya fondlarının düzgün və səmərəli idarə edilməsini təmin edən kollektiv investisiyalar üçün nəzərdə tutulmuşdur. Bunlara investor profili, tələb olunan icazə və Lüksemburqda çirkli pulların yuyulması və terrorizmin maliyyələşdirilməsi risklərinin qarşısını almaq üçün qaydalar üzrə təlimatlar daxildir.

Virtual aktivlərin maliyyələşdirilməsi üçün alternativ investisiya fondları

• Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyası (CSSF) virtual aktivlərin gətirdiyi maliyyə innovasiyalarının yaratdığı problemləri tam şəkildə əhatə edir.
• Lüksemburq peşəkarlar və müntəzəm investorlar üçün yeni aktiv sinfinin tənzimlənməsinə gəldikdə, açıq və ehtiyatlı riskə əsaslanan yanaşma ilə maliyyə sənayesini açmağı səbirsizliklə gözləyir.

Rəqəmsal aktivlərin geniş diapazonu

Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyası (CSSF) portfelin şaxələndirilməsi strategiyasının bir hissəsi kimi virtual aktivlərdən istifadə zamanı investorların və maliyyə mütəxəssislərinin qarşılaşa biləcəyi potensial problemləri həll etmişdir. Rəqəmsal aktivlərlə bağlı qaydalar daha mürəkkəbdir, çünki o, virtual aktivlərin və yeni dövr valyutalarının geniş spektrini əhatə edir.

Böyük Hersoqluqda kripto-maliyyələşdirmə ilə bağlı bir neçə qaydalar bunlardır:

• Rəqəmsal tokenlər eyni rəqəmsal kitabdan, blokçeyndən, texnologiyadan və kriptoqrafiyadan istifadə edə bilsələr də, onlar investisiya, ödəniş daxil olmaqla bir sıra məqsədlərə xidmət edə bilər və ya hətta bir və ya bir neçə aktiv səbətini əks etdirə bilər.
• Bəzi hallarda rəqəmsal tokenlər də maliyyə alətinin tərifinə düşə bilər. Onlar dəyişdirilə bilməz və dəyişdirilə bilməz və hətta yeni kriptovalyutanın yaradılması və ya Lüksemburqda daşınmaz əmlakın tokenləşdirilməsi kimi layihələri maliyyələşdirmək üçün istifadə edilə bilər.
• Aktiv sinifinin spesifik xüsusiyyətləri onların investorlara təqdim etdiyi imkanları və riskləri müəyyən edəcək.
• Rəqəmsal aktivləri əhatə edən investisiya fəaliyyətini nəzərdən keçirən istənilən hüquqi şəxs likvidlik, texnologiya, dəyişkənlik və qarşı tərəflərlə bağlı öz lazımi araşdırma aparmalıdır.
• Bundan əlavə, investorlar bu yeni investisiya növü ilə gələ biləcək potensial fayda və risklər barədə aydın təsəvvürə sahib olmaq üçün kriptovalyutanın reputasiyasını qiymətləndirməlidirlər.
• Hüquqi şəxslər və özəl investorlar ağıllı və yaxşı məlumatlı investisiya qərarı vermək üçün bütün biznes sahələrində hərtərəfli risk iştahının qiymətləndirilməsi aparmalıdırlar.
• Mövcud şirkətlər öz biznes əməliyyatlarını rəqəmsal tokenlər kimi virtual aktivləri daxil edə biləcək gələcək tənzimləmə tələblərinə uyğunlaşdırmağa təşviq edilir.
• Lüksemburq investorları, mövcud tənzimləmələrə daxil edilməyən müəyyən növ rəqəmsal aktivlərin tənzimlənməsini əhatə edən Avropa Bazarlarının qarşıdan gələn kripto-aktiv tənzimləmələrini nəzərə almalıdırlar.

Lüksemburqda UCITS, AIFS və Təşəbbüsçülər üçün Kripto-Maliyyələşdirmənin Təsirləri

• 12 noyabr 2004-cü il tarixli Pulların Yuyulmasına və Terrorizmin Maliyyələşdirilməsinə Qarşı Mübarizə Qanunu ilə müəyyən edilmiş kriptovalyutalar kimi virtual aktivlərə investisiyalar bütün növ investorlar və ya investisiya təşəbbüsləri üçün uyğun deyil.
• Köçürülə bilən Qiymətli Kağızlara Kollektiv İnvestisiya üzrə öhdəliklər (UCITS) və qeyri-peşəkar və ya həvəskar investorları və pensiya fondlarını hədəfləyən digər fondlar virtual aktivlərə birbaşa və ya dolayısı ilə investisiya qoya bilməzlər.
• Maliyyə alətləri kimi təsnif edilən aktivlər, məsələn, virtual aktiv ekosistemində aktiv olan şirkət səhmləri məhdudiyyətlərə məruz qalmır. Buna görə də, onlar Köçürülə bilən Qiymətli Kağızlara Kollektiv İnvestisiya Təhlükəsizliyi (UCITS) üçün uyğun investisiyalar kimi istifadə edilə bilər.
• Pulların Yuyulmasına və Terrorizmin Maliyyələşdirilməsinə Qarşı Mübarizə Qanununa əsasən rəqəmsal aktivlərə investisiyalar, sərmayələr tətbiqə və mövcud tənzimləmə tələblərinə uyğunluğa mane olmadıqda və ya maneə törətmədikcə, yaxşı məlumatlı investorlara yönəlmiş vəsaitlərlə uyğun ola bilər.
• Səlahiyyətli Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri (AIFM) olan alternativ investisiya fondu Lüksemburqdakı virtual aktivlərə birbaşa və ya dolayısı ilə investisiya edə bilər. Fondun səhmləri və ya hissələri yalnız yaxşı məlumatlı investorlara satılarsa, buna icazə verilə bilər. Əlavə olaraq, Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri tamamilə yeni investisiya strategiyası üçün Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasından (CSSF) icazə müddətinin uzadılmasını almalıdır.
• Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyası (CSSF) həmçinin virtual aktivlərin investisiya siyasətinə inteqrasiyasının və adekvat daxili nəzarət fəaliyyətlərinin aktuallığını vurğulayır.
• İnvestisiya menecerləri virtual aktiv investisiyalarının fondun risk profilinə təsiri ilə bağlı hərtərəfli qiymətləndirmə aparmalıdırlar. Menecerlərin lazımi diqqəti fondun sənədləşdirilməsinin şəffaflığını və vaxtında olmasını təmin edəcəkdir.
• Virtual aktivlərə investisiya etmək istəyən həm tənzimlənən, həm də tənzimlənməyən alternativ fondların Səlahiyyətli İnvestisiya Fondu Menecerləri Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasından (CSSF) əvvəlcədən icazə almalıdırlar. Onlar layihənin təsviri, cəlb edilmiş xidmət təminatçıları, investisiyanın birbaşa və ya dolayı xarakter daşıyıb-daşımaması təsnifatı və yenilənmiş risklərin idarə edilməsi və qiymətləndirmə siyasəti daxil olmaqla tam sənədləri təqdim etməlidirlər.
• Əlavə olaraq Səlahiyyətli İnvestisiya Fondunun Menecerləri investisiyaların idarə edilməsi prosesində iştirak edəcək portfelin və digər qurumların təcrübəsinin təsvirini təqdim etməlidirlər.
• Kriptofond depozitarın rolunun təsvirini, potensial investorlar haqqında məlumatı, paylama kanallarını və çirkli pulların yuyulmasına və terrorizmin maliyyələşdirilməsinə qarşı mübarizə qanununun aktivlərin təhlilini təqdim etməlidir.
• Kriptofond təşəbbüskarları öz layihəsini əvvəlcədən Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasına (CSSF) təqdim etməlidir, investisiya menecerinin və digər iştirakçıların kriptoqrafik açarlara çıxış yolu ilə virtual aktivlərə necə nəzarət etdiyini ətraflı izah etməlidir. Təşəbbüsçülər Çirkli Pulların Yuyulmasına və Terrorizmin Maliyyələşdirilməsinə Qarşı Mübarizə Qanununun 1-ci (20c) Maddəsinə uyğun olaraq həyata keçirilməli olan xidmətlərin təhlilini təqdim etməlidirlər.
• Kripto-maliyyələşdirmə ilə məşğul olan investisiya menecerləri işə başlamazdan əvvəl virtual xidmət təminatçısı kimi təsnif olunmaq üçün rəsmi qeydiyyatdan keçmək üçün Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasına (CSSF) müraciət etməlidirlər.
• Virtual aktiv investisiyasının nəzarət qurumunun çirkli pulların yuyulması və terrorizmin maliyyələşdirilməsi riskini artıra biləcəyini nəzərə alaraq, Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyası (CSSF) lazımi yumşaldıcı tədbirlər dəstini həyata keçirməlidir.

Lüksemburqda Kripto-Maliyyələşdirmənin Populyarlığı

2021-ci ildə kriptovalyuta bazarı bir çox investisiya menecerlərini Lüksemburqun alternativ investisiya fondu yaratmaq üçün mükəmməl yer kimi nəzərdən keçirməsinə ilham verdi.

Lüksemburqda kriptofond ilkin sikkə təklifi ilə başlayır. Bu proses sənədlərin, o cümlədən layihə ilə bağlı vacib məlumatların hazırlanmasını əhatə edir. Kriptofond yaratmaq üçün əsas komponentlərə aşağıdakılar daxildir:

• Layihənin təfərrüatları və müddətləri haqqında məlumat
• Tələb olunan kapitalın miqdarı
• Tokenlər
• İnvestorlara token üçün ödəniləcək dividend

Kriptofondun marketinqi kriptofond yaradılması prosesində növbəti addımdır. Fond təşəbbüskarı lazım olan kapitalı toplamaq üçün layihəni təşviq edəcək.

Lüksemburqda kriptofondlar Xüsusi Məhdud Tərəfdaşlıq (SCSp) kimi yaradıla bilər.

• Xüsusi məhdud ortaqlıq kimi kripto-fond yaratmağın üstünlüyü ondan ibarətdir ki, o, 100.000.000 Avro kapital həddində tənzimlənmir.
• Qəyyumluq tələbləri yoxdur.
• Tənzimlənən menecerə ehtiyac yoxdur.
• Maliyyə Sektoruna Nəzarət Komissiyasının (CSSF) təsdiqinə ehtiyac yoxdur.
• Lüksemburqda bank hesabı açmağa ehtiyac yoxdur.
• Kriptofond üçün auditor təyin etməyə ehtiyac yoxdur.

Kiptofond Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) kimi də yaradıla bilər.

• Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) şəklində kriptofondun qurulması və qeydiyyatı sadə və sadədir.
• Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) şəklində kriptofond daha çox çeviklik və vergi şəffaflığına malikdir.
• Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) kimi qurulan kriptofond bir neçə həftə ərzində tamamlana bilər.
• Sekuritizasiya vasitələrindən kriptovalyutaları sertifikata çevirmək üçün də istifadə oluna bilər.

Damalion, Lüksemburqda kripto-fondların qurulması və qeydiyyatı üçün zəruri olan ekspert konsaltinq həllərini təqdim edir. Biz maliyyə sənayesinin blokçeyn və kripto-maliyyələşdirmə imkanları haqqında biliklərini xarici hüquqi şəxslərə və özəl investorlara təbliğ etməyi hədəfləyirik. Seçdiyiniz hüquqi formaya uyğunlaşma prosesini asanlaşdıracaq xüsusi qlobal xidmət şəbəkəmiz var. Lüksemburqda kriptofondların yaradılması və qeydiyyatı haqqında daha çox öyrənmək istəyirsinizsə, bu gün Damalion mütəxəssisi ilə əlaqə saxlayın .

Bu məlumatların xüsusi fərdiləşdirilmiş vergi və ya hüquqi məsləhətləri əvəz etməsi nəzərdə tutulmayıb. Xüsusi vəziyyətinizi ixtisaslı bir vergi və ya hüquq məsləhətçisi ilə müzakirə etməyi təklif edirik.