Luxemburg on pieni, mutta vauras Euroopan maa, joka on vahvasti sijoittautunut hedge-rahastoteollisuuden huipulle. Rahastojen perustajat, jotka haluavat päästä suursijoittajiin ja lupaaviin sijoituskohteisiin Euroopassa, Etelä-Amerikassa ja Aasiassa, suosivat Luxemburgia vipurahaston perustamisen tai uudelleensijoittamisen oikeuspaikkana.

Luxemburgin vero- ja sääntelyjärjestelmä tekee siitä erittäin houkuttelevan kotipaikan hedge-rahastojen hoitajille ja rahastojen perustajille. Lisäksi palveluntarjoajien toimiala ja sen strateginen sijainti kartalla tekevät Luxemburgista täydellisen kohteen sijoittajille ja varainhoitajille, jotka haluavat monipuolistaa salkkujaan myös naapurimaiden kehittyneiden markkinoiden sijoituksilla.

Luxemburgin yhteissijoitusyritykset (UCITS) ja vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annettu direktiivi (AIFMD ) lisäsivät edelleen Luxemburgin suosiota ja monimutkaisuutta vaihtoehtoisten sijoitusten oikeudenkäyttöalueena.

Rahastojen uudelleensijoitusprosessi Luxemburgissa

Ulkomaisen hedge-rahaston perustaminen Luxemburgiin edellyttää useita prosesseja. Jotta ulkomailla perustetusta rahastosta tulisi Luxemburgin lainsäädännön mukainen oikeushenkilö, se voi siirtää sääntömääräisen kotipaikkansa Luxemburgiin uudelleen sijoittautumalla.

Hedgerahaston kotipaikka voidaan muuttaa Luxemburgiin kahdella tavalla:

Kova uudelleensijoitus

• Tällä tarkoitetaan rahaston sääntömääräisen kotipaikan siirtämistä Luxemburgiin säilyttäen samalla sen oikeushenkilöllisyyden.

Pehmeä uudelleenluovutus

I

• Ulkomaisen rahaston varoja koskevat luontoissuoritukset siirretään uuteen luxemburgilaiseen rahastoon.
• Ulkomaisesta sijoitusvälineestä tulee tällöin luxemburgilaisen rahaston sijoittaja.
• Tämän jälkeen ulkomainen rahasto asetetaan selvitystilaan.
• Selvitysosuudet jaetaan luxemburgilaisen hedgerahaston sijoittajien kesken.

II

• Merentakaisen rahaston sijoittajien luontoissuoritukset äskettäin perustettuun luxemburgilaiseen rahastoon.
• Sijoittajat saavat luxemburgilaisen hedge-rahaston osakkeita tai osuuksia.
• Ulkomainen rahasto puretaan tällöin, ja Luxemburgin rahastosta tulee entisen ulkomaisen rahaston varojen haltija.

Saatavilla olevat oikeudelliset lomakkeet Luxemburgin uudelleensijoittamista varten

• Ulkomaisen rahaston uudelleensijoittaminen luxemburgilaiseen siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavaan yhteis sijoitusyritykseen (yhteissijoitusyritys, osa II), erikoistuneeseen sijoitusrahastoon (SIF) SICAV:n, SICAF:n tai sijoitusrahaston muodossa.
• Ulkomaisen rahaston siirtäminen uudelleen siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavaksi yhteissijoitusyritykseksi (yhteissijoitusyritys, II osa) tai erikoistuneeksi sijoitusrahastoksi (SIF) ainoastaan SICAV- tai SICAF-muodossa.
• Ulkomaisen rahaston sulautuminen arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavaan yhteissijoitusyritykseen (yhteissijoitusyritys, osa I), erikoistuneeseen sijoitusrahastoon (SIF) SICAV:ksi, SICAF:ksi tai sijoitusrahastoksi.

Suositeltavin menetelmä uudelleen kotipaikkaan siirtämiselle riippuu pitkälti valitusta oikeudellisesta rakenteesta eikä niinkään sijoitusstrategiasta tai omaisuusluokasta. Lisäksi hedge-rahastojen perustamis- tai uudelleensijoitusprosessi vaihtelee Luxemburgin sijoitusvälineen luonteen ja ensisijaisen siirtomenetelmän mukaan.

Ulkomaisten hedge-rahastojen uudelleensijoittaminen Luxmebourgiin johtuu vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien halusta hyödyntää Euroopan unionin markkinointivapautta rahastoille, jotka noudattavat siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavista yrityksistä annettuja direktiivejä. Siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavista yrityksistä on tullut kaikkien EU:n jäsenvaltioiden ja muiden oikeudenkäyttöalueiden maailmanlaajuisesti hyväksymä rajatylittävän varojen jakelun kultainen standardi.

Uudelleen Luxemburgiin sijoittautunutta hedge-rahastoa pidetään verovelvollisena, ja sitä verotetaan tavanomaisin verokannoin, elleivät osakkaat valitse sijoitusvälinettä, joka mahdollistaa erityiset verovapautukset, kuten jos kyseessä on erikoistunut sijoitusrahasto (SIF), riskipääomarahasto (SICAR) tai vaihtuvaan pääomaan sijoittava rahasto (SICAV).

Damalion tukee suurherttuakunnan aloitteita hedge-rahastojen hoitajien houkuttelemiseksi auttamalla ulkomaisia rahastonhoitajia ja rahastojen perustajia muuttamaan kotipaikkaansa tai perustamaan Luxemburgiin rahaston. Laajan maailmanlaajuisen palveluverkostomme avulla laajennamme asiantuntemustamme ulkomaisille sijoittajille ja aloitteentekijöille, jotka haluavat markkinoida sijoituksiaan EU:ssa. Jos haluat lisätietoja ulkomaisen rahaston uudelleensijoitusprosessista Luxemburgissa, ota yhteyttä Damalionin asiantuntijaan jo tänään.

Näitä tietoja ei ole tarkoitettu korvaamaan yksittäisiä yksilöllisiä vero- tai oikeudellisia neuvoja. Suosittelemme, että keskustelet tilanteestasi pätevän vero- tai oikeudellisen neuvonantajan kanssa.