Luxembourg er et lille, men velstående land i Europa, der er stærkt placeret i toppen af hedgefondbranchen. Fondsinitiatorer, der ønsker at få adgang til store investorer og lovende investeringer i Europa, Sydamerika og Asien, foretrækker Luxembourg som jurisdiktion for oprettelse eller re-domiciliation af hedgefonde.

Skatteordningen og de lovgivningsmæssige rammer i Luxembourg gør det til et yderst attraktivt hjemsted for hedgefondforvaltere og fondsinitiatorer. Desuden gør tjenesteudbyderbranchen og landets strategiske beliggenhed på landkortet Luxembourg til den perfekte destination for investorer og forvaltere, der ønsker at sprede deres porteføljer med investeringer fra de udviklede markeder i nabolandene.

Luxembourgs institutter for kollektiv investering i værdipapirer (UCITS) og direktivet om forvaltere af alternative investeringsfonde (AIFMD ) har yderligere øget Luxembourgs popularitet og kompleksitet som jurisdiktion for alternative investeringer.

Processen for re-domiciliation af fonde i Luxembourg

Oprettelsen af en udenlandsk hedgefond i Luxembourg involverer en række processer. For at blive en juridisk enhed, der er registreret i henhold til luxembourgsk lovgivning, kan en fond, der er etableret i udlandet, vælge at flytte sit vedtægtsmæssige hjemsted via re-domicilisering i Luxembourg.

Der er to måder at flytte en hedgefond til Luxembourg på:

Hård genindlemmelse

• Det drejer sig om flytning af en fonds registrerede hjemsted til Luxembourg, samtidig med at den bevarer sin status som juridisk person.

Blød genudligning

I

• Indskud i naturalier i form af aktiver fra en udenlandsk fond overføres til en ny luxembourgsk fond.
• Det udenlandske investeringsinstrument bliver derefter investor i den luxembourgske fond.
• Den udenlandske fond vil derefter blive likvideret.
• Likvidationsaktierne eller -andelene vil blive fordelt blandt investorerne i en luxembourgsk hedgefond.

II

• Indskud i naturalier fra investorer i en udenlandsk fond i en nyetableret luxembourgsk fond.
• Investorerne vil modtage aktier eller andele i en luxembourgsk hedgefond.
• Den udenlandske fond vil derefter blive likvideret, og den luxembourgske fond bliver indehaver af aktiverne i den tidligere udenlandske fond.

Tilgængelige juridiske formularer til genbosættelse i Luxembourg

• Re-domicilering af en udenlandsk fond til et luxembourgsk institut for kollektiv investering i værdipapirer (UCITS Part II), en specialiseret investeringsfond (SIF) i form af en SICAV, SICAF eller en fælles fond.
• Omdempelse af en udenlandsk fond som et institut for kollektiv investering i værdipapirer (UCITS del II) eller en specialiseret investeringsfond (SIF) udelukkende i form af en SICAV eller SICAF
• Fusion af en udenlandsk fond med et institut for kollektiv investering i værdipapirer (UCITS del I), en specialiseret investeringsfond (SIF) som en SICAV, SICAF eller en fælles fond.

Den foretrukne metode til re-domiciliering vil i høj grad afhænge af den valgte juridiske struktur snarere end af investeringsstrategien eller klasseaktiverne. Desuden vil processen for oprettelse eller re-domicilisering af hedgefondsmidler variere alt efter arten af et luxembourgsk investeringsinstrument og den primære flytningsmetode.

Genindførelse af udenlandske hedgefonde i Luxmebourg skyldes, at alternative investeringsforvaltere ønsker at drage fordel af den markedsføringsfrihed, der er til rådighed i EU for fonde, der overholder direktiverne om institutter for kollektiv investering i værdipapirer. Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities er blevet den gyldne standard for grænseoverskridende distribution af midler, der er accepteret i alle EU-medlemsstater og andre jurisdiktioner verden over.

En re-domicileret hedgefond i Luxembourg vil blive betragtet som skattemæssigt hjemmehørende og vurderet med de sædvanlige skattesatser, medmindre aktionærerne vælger et investeringsinstrument, der giver mulighed for specifikke skattefritagelser, som f.eks. i tilfælde af en specialiseret investeringsfond (SIF), venturekapitalfond (SICAR) eller en investeringsfond i variabel kapital (SICAV).

Damalion støtter Storhertugdømmets initiativer til at tiltrække hedgefondforvaltere ved at hjælpe udenlandske fondsforvaltere og initiativtagere med at flytte deres hjemsted eller oprette en fond i Luxembourg. Ved at udnytte vores omfattende globale servicenetværk udvider vi vores ekspertise til udenlandske investorer og initiativtagere, der ønsker at markedsføre deres investeringer i EU. Hvis du vil vide mere om re-domiciliationsprocessen for en udenlandsk fond i Luxembourg, kan du kontakte en Damalion-ekspert i dag.

Disse oplysninger er ikke beregnet til at erstatte specifik individualiseret skat eller juridisk rådgivning. Vi foreslår, at du diskuterer din specifikke situation med en kvalificeret skatte- eller juridisk rådgiver.