14 июля 2016 года парламент Люксембурга одобрил законопроект № 6929 о введении Резервного фонда альтернативных инвестиций (RAIF), который призван революционизировать фондовый ландшафт в Великом Герцогстве. Этот новый режим в некоторой степени повторяет режим, применяемый к специализированным инвестиционным фондам (SIF) , с привлекательным налоговым режимом, но не предполагает прямого надзора со стороны Комиссии по надзору за финансовым сектором (CSSF). Он был разработан для структурирования альтернативных инвестиционных фондов (АИФ), которые назначают должным образом уполномоченного управляющего альтернативными инвестиционными фондами (AIFM).

• Резервный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) является инновационным инвестиционным инструментом, поскольку он предлагает различные возможности структурирования, включая сегрегированные отделения, доступные для нерегулируемых фондов. Это отличное решение, которое помогает управляющим альтернативными инвестиционными фондами (AIFM) избежать двойного налогообложения.

• Структура Reserved Alternative Investment Fun (RAIF) является отличным решением для должным образом уполномоченных управляющих инвестиционными фондами, независимо от того, где был создан фонд – в Люксембурге или в другом государстве-члене ЕС.

• Самое главное, что Резервный фонд альтернативных инвестиций (RAIF) скорректирован в соответствии с новым фокусом регулирования, который сместил акцент с надзора за продуктами на надзор за управлением.

• В рамках Резервного фонда альтернативных инвестиций (RAIF) все альтернативные инвестиционные фонды будут находиться под прямым надзором через своего соответствующего уполномоченного управляющего фондом альтернативных инвестиций (AIFM) для создания себя как регулируемых продуктов (UCI, SIFs или SICARs Части II) или нерегулируемых продуктов (SCSps или RAIFs).

• Принятие Зарезервированного альтернативного инвестиционного фонда (RAIF) повышает привлекательность Люксембурга как юрисдикции для создания альтернативных инвестиционных фондов (AIF), расширяя спектр инвестиционных механизмов, доступных иностранным инвесторам.

Налоговый режим резервного фонда альтернативных инвестиций (RAIF)

Зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) подпадает под двойной налоговый режим, включающий:

I. Общий налоговый режим

• Зарезервированные альтернативные инвестиционные фонды (RAIF) подпадают под тот же налоговый режим, что и специализированные инвестиционные компании (SIF).
• В соответствии с общим налоговым режимом, альтернативный инвестиционный фонд Reserved (RAIF) освобожден от корпоративного подоходного налога и других налогов в Люксембурге, за исключением налога на подписку, взимаемого с их чистых активов по ставке 0,01%.
• Налог на подписку распространяется на Резервный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF), созданный в форме коммандитного товарищества (SCS) и специального коммандитного товарищества (SCSp).
• Резервные альтернативные инвестиционные фонды (RAIF) освобождаются от налога на подписку в следующих случаях:

A- Если активы инвестированы в другие люксембургские предприятия коллективного инвестирования (UCI), специализированные предприятия.

инвестиционные фонды (SIFs) и зарезервированные альтернативные инвестиционные фонды (RAIFs), учитывая, что они уже оценены

с абонентской платой.

B- Если единственной целью зарезервированного альтернативного инвестиционного фонда (RAIF) является коллективное инвестирование в денежный рынок

инструменты и размещение депозитов в кредитных учреждениях.

C- Если Резервный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) инвестирует в средства пенсионного пула.

D- Если Резервный фонд альтернативных инвестиций (RAIF) инвестирует в микрофинансовые организации.

II. Факультативный налоговый режим

• Он предназначен для зарезервированных альтернативных инвестиционных фондов (RAIFs), инвестирующих в рисковый капитал Зарезервированные альтернативные инвестиционные фонды (RAIFs), за исключением общего инвестиционного фонда.
• Компании, инвестирующие в рисковый капитал, имеют право на специальный налоговый режим, идентичный тому, который применяется к SICARs, освобождающим от налога на подписку.
• Все зарезервированные альтернативные инвестиционные фонды (RAIF) в форме публичной компании с ограниченной ответственностью (SA), товарищества с ограниченной ответственностью (SCA) и частной компании с ограниченной ответственностью (SARL), выбравшие специальный налоговый режим, будут облагаться налогом в полном объеме. Это означает, что они могут получить доступ к соглашениям об избежании двойного налогообложения и могут быть освобождены от уплаты налогов, причем все доходы и прирост капитала, полученные от ценных бумаг.
• Все доходы, полученные от денежных средств, ожидающих вложения в рисковый капитал, освобождаются от налогообложения при условии, что денежные средства инвестируются в рисковый капитал в течение 12 месяцев.
• Зарезервированные альтернативные инвестиционные фонды (RAIFs), выбравшие специальный налоговый режим, будут освобождены от налога на чистое богатство, за исключением минимального налога на чистое богатство, применяемого к полностью налогооблагаемым люксембургским компаниям с 1 января 2016 года.
• Минимальная сумма налога на чистое богатство, подлежащая уплате, составляет EUR3,210 для зарезервированных альтернативных инвестиционных фондов (RAIF), владеющих фиксированными финансовыми активами, наличными и ценными бумагами.
• Зарезервированные альтернативные инвестиционные фонды (RAIFs) в форме партнерства с ограниченной ответственностью (SCS) и специального партнерства с ограниченной ответственностью (SCSp) могут выбрать специальный налоговый режим, он будет полностью прозрачным и облагаться прямыми налогами в Люксембурге.
• Для того чтобы структура партнерства с ограниченной ответственностью (SCS) или специального партнерства с ограниченной ответственностью (SCSp) могла воспользоваться льготным налоговым режимом, учредительные документы резервного альтернативного инвестиционного фонда (RAIF) должны включать следующие критерии.

О – Единственная цель – инвестирование в рисковый капитал.

B- На него распространяется действие статьи 48 Закона о РАИФ, которая устанавливает специальный налоговый режим.

Согласно Закону о резервных альтернативных инвестиционных фондах (RAIF), понятие рискового капитала четко не определено. Однако правительство предлагает в законопроекте уточнить, что ссылка должна быть сделана на рекомендации Комиссии по надзору за финансовым сектором (CSSF) в ее циркуляре 06/241 от 5 апреля 2006 года о концепции капитала риска, применимого к SICARs.

• В случае зонтичных зарезервированных альтернативных инвестиционных фондов (RAIF), выбор специального налогового режима должен быть сделан на уровне RAIF в целом.
• Учитывая это, невозможно, чтобы в рамках одного и того же зонтика одни отсеки подпадали под общий налоговый режим, а другие – под специальный налоговый режим.
• Аудиторы зарезервированного альтернативного инвестиционного фонда (RAIF), выбравшего специальный налоговый режим, должны представлять отчет в конце каждого финансового года, удостоверяющий, что зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) инвестировал в рисковый капитал за определенный период.
• Финансовый отчет должен быть передан в администрацию прямого налогообложения Люксембурга.

Принцип распределения рисков зарезервированного фонда альтернативных инвестиций

• Все зарезервированные альтернативные инвестиционные фонды (RAIF) должны придерживаться принципа распределения риска, если только они не инвестируют исключительно в рисковый капитал и не выбрали специальный налоговый режим.
• Зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) не предусматривает каких-либо строгих указаний относительно минимального уровня диверсификации, который должен поддерживаться в его портфеле.
• Все зарезервированные альтернативные инвестиционные фонды (RAIFs) должны ссылаться на рекомендации, предоставленные Комиссией по надзору за финансовым сектором (CSSF) в циркуляре 07/309 о распределении рисков в контексте специализированных инвестиционных фондов (SIFs).
• Индивидуальные зарезервированные альтернативные инвестиционные фонды (RAIFs) и его субфонды не должны инвестировать более 30% своих валовых активов в один актив.
• Ограничение в 30% не распространяется на инвестиции в ценные бумаги или инвестиции, гарантированные государством-членом ОЭСР или местными органами власти.
• Это ограничение также снимается для схем коллективного инвестирования, на которые распространяются требования диверсификации рисков, применимые к зарезервированным альтернативным инвестиционным фондам (RAIFs) или их субфондам.
• Зарезервированные фонды альтернативных инвестиций (RAIFs) и отдельные подфонды могут инвестировать в инфраструктурные активы на основе смягченных требований к диверсификации рисков. Инвестиционный механизм считается достаточно диверсифицированным, если он имеет не менее двух инвестиций, при этом ни одна из инвестиций не составляет более 75% валовых активов.
• Зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) получит большую пользу от первоначального периода наращивания, чтобы соответствовать вышеупомянутым правилам диверсификации рисков.
  

Создание инвестиционного механизма, такого как Люксембургский RAIF, может быть простым и понятным с помощью наших экспертов из Damalion. Являясь ведущей фирмой по бизнес-консалтингу, мы поможем вам сэкономить время и деньги благодаря нашим квалифицированным специалистам, которые будут с вами на каждом шагу. Хотя создание компании в Люксембурге сопряжено со многими трудностями, мы подготовим вас к тому, чтобы вы смогли проявить себя с наилучшей стороны, предоставив экспертные консультации от людей, обладающих опытом и знаниями в области создания RAIF. Damalion – это ваш правильный выбор. Наша команда состоит из глобальной сервисной сети, у нас есть команда поставщиков услуг, включая юристов, консультантов и бухгалтеров с обширными знаниями в предоставлении помощи в создании компаний, открытии банковских счетов, ведении бухгалтерского учета, бухгалтерского учета, управления и консультаций по налогообложению, и это только несколько примеров. Мы станем вашим надежным партнером на вашем инвестиционном пути в Люксембурге, чтобы вы могли развивать свой бизнес по всему миру. Свяжитесь с экспертом Damalion сегодня, чтобы мы могли лучше узнать вас и ваши потребности.

Данная информация не может служить заменой конкретной индивидуальной налоговой или юридической консультации. Мы рекомендуем вам обсудить вашу конкретную ситуацию с квалифицированным налоговым или юридическим консультантом.