ב-14 ביולי 2016, הפרלמנט של לוקסמבורג אישר את הצעת החוק מס. 6929 מציגים את קרן ההשקעות האלטרנטיביות השמורה (RAIF) שמטרתה לחולל מהפכה בנוף הקרן בדוכסות הגדולה. משטר חדש זה משכפל במידת מה את המשטר החל על קרנות השקעות מיוחדות (SIF) עם משטר מס אטרקטיבי, אך אינו כרוך בפיקוח ישיר של הנציבות לפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF) . זה פותח עבור מבנה של קרנות השקעה אלטרנטיביות (AIFs) הממנות מנהל קרן השקעות אלטרנטיביות מורשה כדין (AIFM).

• קרן ההשקעות האלטרנטיביות השמורה (RAIF) היא כלי השקעה חדשני מכיוון שהיא מציעה תכונות מבנה שונות, כולל תאים מופרדים הזמינים לקרנות שאינן מפוקחות. זהו פתרון מצוין שעוזר למנהלי קרנות השקעות אלטרנטיביות (AIFM) להימנע משכבת מיסוי כפול של תקנות.

• מבנה ה-Reserved Alternative Investment Fun (RAIF) הוא פתרון מצוין למנהלי קרנות השקעות מורשים כדין, ללא קשר לשאלה אם קרן השקעות הוקמה בלוקסמבורג או במדינה אחרת של האיחוד האירופי.

• והכי חשוב, קרן ההשקעות האלטרנטיביות השמורה (RAIF) מותאמת כדי להשלים את המיקוד הרגולטורי החדש, שהעביר את המיקוד שלה מפיקוח על מוצרים לפיקוח ההנהלה.

• במסגרת קרן ההשקעות האלטרנטיביות השמורה (RAIF) , כל קרנות ההשקעה האלטרנטיביות יהיו תחת פיקוח ישיר באמצעות מנהל קרנות השקעות אלטרנטיביות מורשה בהתאמה (AIFM) כדי להגדיר את עצמן כמוצרים מוסדרים (חלק II UCIs, SIFs או SICARs) או לא מוסדרים. מוצרים (SCSps או RAIFs).

• אימוץ קרן ההשקעות האלטרנטיביות השמורה (RAIF) משפר את האיכות המושכת של לוקסמבורג כתחום שיפוט להקמת קרנות השקעות אלטרנטיביות (AIFs) על ידי הרחבת מגוון כלי ההשקעה הזמינים למשקיעים זרים.

משטר מס שמורה לקרן השקעות אלטרנטיביות (RAIF).

קרן ההשקעות האלטרנטיביות השמורה (RAIF) כפופה למשטר מס כפול, הכולל:

I. משטר מס כללי

• קרנות השקעה אלטרנטיביות שמורות (RAIF) כפופות לאותו משטר מס כמו כלי השקעות מיוחדים (SIFs).
• על פי משטר המס הכללי, קרן ההשקעות האלטרנטיביות השמורה (RAIF) פטורה ממס הכנסה וממסים אחרים בלוקסמבורג, למעט היטלי מס מנוי על נכסיהן נטו בשיעור של 0.01%
• מס מנוי חל על קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) שהוקמה כשותפות מוגבלת (SCS) ושותפות מוגבלת מיוחדת (SCSp).
• קרנות השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) פטורות ממס מנוי במקרים הבאים:

א- אם הנכסים מושקעים בהתחייבויות אחרות של לוקסמבורג להשקעות קולקטיביות (UCI) , מתמחים

קרנות השקעה (SIFs) וקרנות השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIFs), בהינתן שכבר מוערכות

עם מס מנוי.

ב- אם המטרה היחידה של קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) היא השקעה קולקטיבית בשוק הכסף

מכשירים והפקדת פיקדונות במוסדות אשראי.

ג- אם קרן ההשקעות האלטרנטיביות השמורה (RAIF) משקיעה בקרנות איגוד פנסיוני.

ד- אם קרן ההשקעות האלטרנטיביות השמורה (RAIF) משקיעה במוסדות מיקרו-מימון.

II. משטר מס אופציונלי

• זה נועד לקרנות השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) המשקיעות בהון סיכון.
• חברות המשקיעות בהון סיכון זכאיות למשטר מס מיוחד, זהה לאלו החלים על SICAR, הפטור ממס מנויים.
• כל קרנות ההשקעות האלטרנטיביות השמורות (RAIF) בצורה של חברה בע”מ ציבורית (SA), שותפות מוגבלת במניות (SCA) וחברת אחריות מוגבלת פרטית (SARL) שבחרו להיות תחת משטר מס מיוחד יהיו חייבות במס מלא . משמעות הדבר היא שהם יכולים לקבל גישה לאמנות למניעת כפל מס ויכולים להיות פטורים מבסיס המס שלהם, כאשר כל ההכנסות ורווחי ההון נגזרים מניירות ערך.
• כל ההכנסות המופקות מהשקעות ממתינות במזומן בהון סיכון פטורות, בתנאי שהושקעו מזומנים בהון סיכון תוך תקופה של 12 חודשים.
• קרנות השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) שיבחרו להיות תחת משטר מס מיוחד יהיו פטורות ממס עושר נטו, למעט מס הון נטו מינימלי החל על חברות לוקסמבורג החייבות במס מלא מאז 1 בינואר 2016.
• הסכום המינימלי של מס העושר נטו שישולם הוא 3,210 יורו עבור קרנות השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) המחזיקות בנכסים פיננסיים קבועים, מזומנים וניירות ערך.
• קרנות השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIFs) בצורת שותפות מוגבלת (SCS) ושותפות מוגבלת מיוחדת (SCSp) עשויות לבחור להיות תחת משטר מס מיוחד יהיה שקוף מס לחלוטין ויוערך עם מסים ישירים בלוקסמבורג.
• כדי שמבנה שותפות מוגבלת (SCS) או שותפות מוגבלת מיוחדת (SCSp) ייהנה ממשטר המס האופטימלי, הקמת מסמכים עבור קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) חייבת לכלול את הקריטריונים הבאים.

א- מטרתו היחידה היא השקעה בהון סיכון.

ב- הוא כפוף לסעיף 48 לחוק RAIF , הקובע את משטר המס המיוחד.

על פי חוק קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF), המושג הון סיכון אינו מוגדר בבירור. עם זאת, הממשלה מציעה להצעת החוק להבהיר כי יש להתייחס להנחיות לפי הנציבות לפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF) בחוזר 06/241 מיום 5 באפריל 2006 על מושג הון סיכון החל על SICARs .

• במקרה של קרנות השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF), בחירת משטר המס המיוחד חייבת להתבצע ברמת ה-RAIF בכללותה.
• בהתחשב בכך, לא ניתן להחזיק, בתוך אותה מטריה, תאים מסוימים הכפופים למשטר המס הכללי ואחרים הכפופים למשטר המס המיוחד.
• רואי החשבון המבקרים של קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) שבחרו במשטר המס המיוחד חייבים להגיש דוח בסוף כל שנת כספים, המאשר כי קרן השקעות אלטרנטיביות שמורה (RAIF) השקיעה בהון סיכון לאורך תקופה נתונה.
• יש להעביר את הדוח הכספי למינהל המס הישיר בלוקסמבורג.

קרן השקעות אלטרנטיביות שמורה עיקרון פיזור סיכונים

• כל קרנות ההשקעות האלטרנטיביות השמורות (RAIF) חייבות לדבוק בעקרון פיזור הסיכון, אלא אם הן משקיעות אך ורק בהון סיכון ובחרו להיות תחת טיפול מס מיוחד.
• קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) אינה מספקת הנחיות קפדניות לגבי רמת פיזור מינימלית שיש לשמור בתיק שלה.
• כל קרנות ההשקעה האלטרנטיביות השמורות (RAIF) חייבות להתייחס להנחיות שסופקו על ידי הנציבות לפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF) בחוזר 07/309 שלה על פיזור סיכונים בהקשר של קרנות השקעה מיוחדות (SIFs).
• קרנות השקעה אלטרנטיביות שמורות בודדות (RAIF) וקרנות המשנה שלהן לא חייבות להשקיע יותר מ-30% מנכסיה ברוטו בנכס בודד.
• ההגבלה של 30% אינה חלה על השקעות בניירות ערך או כאלה המובטחות על ידי מדינה חברה ב-OECD או רשויות מקומיות.
• מגבלה זו מוטלת גם עבור תוכניות השקעה קולקטיביות הכפופות לדרישות פיזור סיכונים החלות על זו של קרנות השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) או קרנות המשנה שלה.
• קרנות השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) וקרנות משנה בודדות יכולות להשקיע בנכסי תשתית מדרישת פיזור סיכונים רגועה. כלי השקעה נחשב למגוון מספיק אם יש לו לפחות שתי השקעות ללא השקעה אחת המייצגת יותר מ-75% מהנכסים ברוטו.
• קרן השקעות אלטרנטיביות שמורות (RAIF) תפיק תועלת רבה מתקופת התגברות ראשונית כדי לעמוד בכללי פיזור הסיכון שהוזכרו לעיל.
  

הקמת כלי השקעה כגון לוקסמבורג RAIF יכולה להיעשות פשוטה ופשוטה בעזרת המומחים שלנו בדמאליון. כחברת ייעוץ עסקי מובילה, אנו נעזור לחסוך לך זמן וכסף עם המומחים המיומנים שלנו איתך בכל צעד. בעוד שהקמת החברה שלך בלוקסמבורג מציבה אתגרים רבים, אנו נכין אותך להעמיד את מיטב כף הרגל שלך עם עצות מומחים מאנשים בעלי ניסיון ומומחיות בגיבוש RAIF. דמליון היא הבחירה הנכונה שלך. הצוות שלנו מורכב מרשת שירותים גלובלית , יש לנו צוות של נותני שירותים הכוללים עורכי דין, יועצים ורואי חשבון בעלי ידע נרחב במתן סיוע בהקמת חברה , פתיחת חשבון בנק , הנהלת חשבונות, הנהלת חשבונות, ניהול וייעוץ מיסוי, רק לשם השם. כמה. אנחנו נהיה השותפים האמין שלך במסע ההשקעות שלך בלוקסמבורג, כדי שתוכל להצמיח את העסק שלך ברחבי העולם. צור קשר עם מומחה דמליון עוד היום, כדי שנוכל להכיר אותך ואת הצרכים שלך טוב יותר.

מידע זה אינו מיועד להחליף מס אישי או ייעוץ משפטי ספציפי. אנו מציעים לך לדון במצב הספציפי שלך עם מס או יועץ משפטי מוסמך.