14 Temmuz 2016’da Lüksemburg Parlamentosu, 6698 sayılı Kanun Tasarısını onayladı. 6929, Büyük Dükalık’taki fon ortamında devrim yaratmayı amaçlayan Rezerve Alternatif Yatırım Fonu’nu (RAIF) tanıtıyor. Bu yeni rejim, çekici bir vergi rejimiyle Özel Yatırım Fonu’na (SIF) uygulanan rejimi bir şekilde tekrarlar, ancak Mali Sektörün Denetimi Komisyonu’nun (CSSF) doğrudan denetimini içermez. Bu, usulüne uygun olarak yetkilendirilmiş bir alternatif yatırım fonu yöneticisi (AIFM) atayan alternatif yatırım fonlarının (AIF’ler) yapılandırılması için geliştirilmiştir.

• Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF), düzenlemeye tabi olmayan fonlar için ayrılmış bölümler dahil olmak üzere çeşitli yapılandırma özellikleri sunduğu için yenilikçi bir yatırım aracıdır. Alternatif yatırım fonu yöneticilerinin (AIFM’ler) çifte vergilendirme düzenleme katmanından kaçınmasına yardımcı olan mükemmel bir çözümdür.

• Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) yapısı, bir eğlencenin Lüksemburg’da veya başka bir AB Üye Devletinde kurulmuş olmasına bakılmaksızın, usulüne uygun olarak yetkilendirilmiş yatırım fonu yöneticileri için mükemmel bir çözümdür.

• En önemlisi, Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF), odağını ürün denetiminden yönetim denetimine kaydıran yeni düzenleyici odağı tamamlayacak şekilde ayarlandı.

• Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) kapsamında, tüm alternatif yatırım fonları, kendilerini düzenlenmiş ürünler (Kısım II UCI’ler, SIF’ler veya SICAR’lar) veya düzenlenmemiş ürünler olarak kurmak için ilgili yetkili alternatif yatırım fonu yöneticileri (AIFM) aracılığıyla doğrudan denetim altında olacaktır. ürünler (SCSps veya RAIFs).

• Rezerve Alternatif Yatırım Fonu’nun (RAIF) kabul edilmesi, yabancı yatırımcılara sunulan yatırım araçlarının yelpazesini genişleterek Alternatif Yatırım Fonlarının (AIF’ler) kurulması için bir yargı yeri olarak Lüksemburg’un çekici kalitesini iyileştirmektedir.

Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) Vergi Rejimi

Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF), aşağıdakileri içeren ikili bir vergi rejimine tabidir:

I. Genel Vergi Rejimi

• Rezerve Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler) , İhtisas Yatırım Araçları (SIF’ler) ile aynı vergi rejimine tabidir.
• Genel vergi rejimi kapsamında, Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF), Lüksemburg’da kurumlar gelir vergisinden ve diğer vergilerden, net varlıkları üzerindeki %0.01 oranındaki abonelik vergisi vergileri hariç tutularak muaftır.
• Sınırlı Ortaklık (SCS) ve Özel Sınırlı Ortaklık (SCSp) olarak kurulan Rezerve Alternatif Yatırım Fonu’na (RAIF) abonelik vergisi uygulanır.
• Rezerve Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler) aşağıdaki durumlarda abonelik vergisinden muaftır:

A- Varlıklar, Kolektif Yatırımlar için diğer Lüksemburg Teşebbüslerine (UCI’ler) yatırılmışsa , İhtisas

Halihazırda değerlendirilmiş olan Yatırım Fonları (SIF’ler) ve Rezerve Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler)

abonelik vergisi ile.

B- Rezerve Alternatif Yatırım Fonu’nun (RAIF) tek amacı para piyasasına toplu yatırım ise

enstrümanlar ve mevduatların kredi kurumlarına yerleştirilmesi.

C- Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) emeklilik havuz fonu araçlarına yatırım yapıyorsa.

D- Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) mikro finansman kuruluşlarına yatırım yapıyorsa.

II. Opsiyonel Vergi Rejimi

• Bu, ortak yatırım fonu dışında risk sermayesi Rezerve Alternatif Yatırım Fonlarına (RAIF) yatırım yapan Rezerve Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler) içindir.
• Risk sermayesine yatırım yapan şirketler, abonelik vergisinden muaf tutan SICAR’lara uygulananlarla aynı olan özel bir vergi rejimine hak kazanır.
• Özel bir vergi rejimine tabi olmayı seçen bir halka açık limited şirket (SA), limited şirket (SCA) ve özel limited şirket (SARL) şeklindeki tüm Rezerve Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler) tamamen vergiye tabi olacaktır. . Bu, çifte vergilendirme anlaşmalarına erişebilecekleri ve menkul kıymetlerden elde edilen tüm gelir ve sermaye kazançlarıyla birlikte vergi matrahından muaf tutulabilecekleri anlamına gelir.
• Nakit bekleyen risk sermayesi yatırımlarından elde edilen tüm gelirler, nakdin 12 aylık bir süre içinde risk sermayesine yatırılması şartıyla muaftır.
• Özel bir vergi rejimine tabi olmayı seçen Rezerve Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler), 1 Ocak 2016’dan itibaren tamamen vergilendirilebilir Lüksemburg şirketlerine uygulanan minimum net servet vergisi hariç olmak üzere net servet vergisinden muaf tutulacaktır.
• Sabit finansal varlıklar, nakit ve menkul kıymetler içeren Rezerve Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler) için ödenmesi gereken asgari net servet vergisi tutarı 3.210 Euro’dur.
• Sınırlı ortaklık (SCS) ve özel sınırlı ortaklık (SCSp) şeklinde özel bir vergi rejimi altında olmayı tercih edebilecek Rezerv Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler), Lüksemburg’da tamamen vergi şeffaf olacak ve doğrudan vergilerle değerlendirilecektir.
• Sınırlı bir ortaklık (SCS) veya özel sınırlı ortaklık (SCSp) yapısının isteğe bağlı vergi rejiminden yararlanabilmesi için Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) belgelerinin aşağıdaki kriterleri karşılaması gerekir.

A- Tek amacı risk sermayesine yatırım yapmaktır.

B- RAIF Kanununun özel vergi rejimini belirleyen 48 inci maddesine tabidir.

Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) Yasası kapsamında, risk sermayesi kavramı açıkça tanımlanmamıştır. Ancak hükümet, kanun tasarısının, SICAR’lara uygulanabilir risk sermayesi kavramına ilişkin 5 Nisan 2006 tarihli 06/241 sayılı genelgesinde yer alan Mali Sektörü Denetleme Komisyonu’na (CSSF) göre kılavuzlara atıfta bulunulması gerektiğini açıklığa kavuşturmasını önermektedir. .

• Rezerve Alternatif Yatırım Fonları (RAIF) şemsiyesi durumunda, özel vergi rejiminin seçimi bir bütün olarak RAIF düzeyinde yapılmalıdır.
• Bu husus dikkate alındığında, genel vergi rejimine tabi bazı bölümlerin ve özel vergi rejimine tabi olan bölümlerin aynı çatı altında olması mümkün değildir.
• Özel vergi rejimini seçen Rezerve Alternatif Yatırım Fonu’nun (RAIF) denetçileri, her mali yılın sonunda, Rezerve Alternatif Yatırım Fonu’nun (RAIF) belirli bir süre boyunca risk sermayesine yatırım yaptığını onaylayan bir rapor sunmalıdır.
• Mali rapor Lüksemburg doğrudan vergi idaresine iletilmelidir.

Rezerve Alternatif Yatırım Fonu Risk Yayılımı Prensibi

• Tüm Rezerve Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler), münhasıran risk sermayesine yatırım yapmadıkça ve özel vergi muamelesine tabi olmayı seçmedikçe, risk yayma ilkesine bağlı kalmalıdır.
• Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF) , portföyünde sürdürülmesi gereken minimum çeşitlendirme düzeyiyle ilgili katı kurallar sağlamaz.
• Tüm Rezerve Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler), Mali Sektörü Denetleme Komisyonu’nun (CSSF) 07/309 tarihli Özel Yatırım Fonları (SIF’ler) bağlamında risk dağılımına ilişkin genelgesinde sağlanan yönergelere başvurmalıdır.
• Bireysel Rezerve Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler) ve alt fonları, brüt varlıklarının %30’undan fazlasını tek bir varlığa yatırmamalıdır.
• %30 kısıtlaması, menkul kıymet yatırımları veya bir OECD Üye Devleti veya yerel makamlar tarafından garanti edilenler için geçerli değildir.
• Bu sınırlama, Rezerve Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler) veya onun alt fonları için geçerli olan risk çeşitlendirme gerekliliklerine tabi olan toplu yatırım planları için de geçerlidir.
• Rezerve edilmiş Alternatif Yatırım Fonları (RAIF’ler) ve bireysel alt fonlar, rahat bir risk çeşitlendirme gereksiniminden altyapı varlıklarına yatırım yapabilir. Bir yatırım aracı, brüt varlıkların %75’inden fazlasını temsil eden tek bir yatırım olmaksızın en az iki yatırıma sahipse, yeterince çeşitlendirilmiş olarak kabul edilir.
• Bir Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF), yukarıda belirtilen risk çeşitlendirme kurallarına uymak için bir başlangıç artış döneminden büyük ölçüde faydalanacaktır.
  

Lüksemburg RAIF gibi bir yatırım aracının kurulumu , Damalion’daki uzmanlarımızın yardımıyla basit ve anlaşılır hale getirilebilir. Önde gelen bir iş danışmanlığı firması olarak, her fırsatta yanınızda olan yetenekli uzmanlarımızla zamandan ve paradan tasarruf etmenize yardımcı olacağız. Şirketinizi Lüksemburg’da kurmak birçok zorluğu beraberinde getirirken, RAIF oluşumunda deneyim ve uzmanlığa sahip kişilerin uzman tavsiyesi ile sizi en iyi adımınızı atmaya hazırlayacağız. Damalion doğru seçim. Ekibimiz küresel bir hizmet ağından oluşur, avukatlar, danışmanlar ve muhasebeciler dahil olmak üzere şirket kurma yardımı , banka hesabı açma , defter tutma, muhasebe, yönetim ve vergi danışmanlığı konularında kapsamlı bilgiye sahip bir hizmet sağlayıcı ekibimiz var. birkaç. İşinizi küresel olarak büyütebilmeniz için Lüksemburg’daki yatırım yolculuğunuzda güvenilir ortağınız olacağız. Sizi ve ihtiyaçlarınızı daha iyi tanıyabilmemiz için bugün bir Damalion uzmanıyla iletişime geçin .

Bu bilgiler, belirli kişiselleştirilmiş vergi veya yasal tavsiyenin yerini alması amaçlanmamıştır. Özel durumunuzu nitelikli bir vergi veya hukuk danışmanıyla görüşmenizi öneririz.