2016. gada 14. jūlijā Luksemburgas parlaments apstiprināja Likumprojektu Nr. 6929, ar ko ievieš Rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondu (RAIF), kura mērķis ir radīt revolūciju Lielhercogistes fondu vidē. Šis jaunais režīms zināmā mērā atkārto specializētajiem ieguldījumu fondiem (SIF) piemērojamo režīmu ar pievilcīgu nodokļu režīmu, bet neietver tiešu Finanšu sektora uzraudzības komisijas (CSSF) uzraudzību. Tas tika izstrādāts alternatīvo ieguldījumu fondu (AIF), kas ieceļ pienācīgi pilnvarotu alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku (AIFP), strukturēšanai.

• Rezervētais alternatīvo ieguldījumu fonds (RAIF) ir inovatīvs ieguldījumu instruments, jo tas piedāvā dažādas strukturēšanas iespējas, tostarp nošķirtus nodalījumus, kas pieejami neregulētiem fondiem. Tas ir lielisks risinājums, kas palīdz alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldniekiem (AIFP) izvairīties no dubultas nodokļu dubultās uzlikšanas.

• Rezervēta alternatīvo ieguldījumu fonda (RAIF) struktūra ir lielisks risinājums pienācīgi pilnvarotiem ieguldījumu fondu pārvaldniekiem neatkarīgi no tā, vai fonds ir dibināts Luksemburgā vai citā ES dalībvalstī.

• Svarīgākais ir tas, ka Rezervētais alternatīvo ieguldījumu fonds (RAIF) ir pielāgots, lai papildinātu jauno regulatīvo fokusu, kas ir pārvirzīts no produktu uzraudzības uz pārvaldības uzraudzību.

• Saskaņā ar rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondu (RAIF) visi alternatīvo ieguldījumu fondi būs tiešā uzraudzībā ar attiecīgā pilnvarotā alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieka (AIFP) starpniecību, lai izveidotu sevi kā regulētus produktus (II daļas UCI, SIF vai SICAR) vai neregulētus produktus (SCSps vai RAIF).

• Rezervētā alternatīvā ieguldījumu fonda (RAIF) pieņemšana uzlabo Luksemburgas kā alternatīvo ieguldījumu fondu (AIF) dibināšanas jurisdikcijas pievilcību, paplašinot ārvalstu ieguldītājiem pieejamo ieguldījumu instrumentu klāstu.

Rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondu (RAIF) nodokļu režīms

Rezervētais alternatīvo ieguldījumu fonds (RAIF) ir pakļauts dubultam nodokļu režīmam, tostarp:

I. Vispārējais nodokļu režīms

• Rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondiem (RAIF) piemēro tādu pašu nodokļu režīmu kā specializētajiem ieguldījumu fondiem (SIF).
• Saskaņā ar vispārējo nodokļu režīmu rezervētais alternatīvo ieguldījumu fonds (RAIF) ir atbrīvots no uzņēmumu ienākuma nodokļa un citiem nodokļiem Luksemburgā, izņemot parakstīšanās nodokli, kas tiek iekasēts no tā neto aktīviem ar likmi 0,01%.
• Parakstīšanās nodoklis ir piemērojams rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondam (RAIF), kas izveidots kā komandītsabiedrība (SCS) un īpašā komandītsabiedrība (SCSp).
• Rezervētie alternatīvie ieguldījumu fondi (RAIF) ir atbrīvoti no parakstīšanās nodokļa šādos gadījumos:

A- Ja aktīvi tiek ieguldīti citos Luksemburgas kolektīvo ieguldījumu uzņēmumos (UCI), specializētajos ieguldījumu fondos (UCI), specializētajos

ieguldījumu fondi (SIF) un rezervēti alternatīvie ieguldījumu fondi (RAIF), ņemot vērā, ka tie jau ir novērtēti.

ar abonēšanas nodokli.

B- Ja rezervēto alternatīvo ieguldījumu fonda (RAIF) vienīgais mērķis ir kolektīvi ieguldījumi naudas tirgū.

instrumenti un noguldījumu izvietošana kredītiestādēs.

C – ja Rezervētais alternatīvo ieguldījumu fonds (RAIF) veic ieguldījumus pensiju kopfondu instrumentos.

D- ja Rezervētais alternatīvo ieguldījumu fonds (RAIF ) veic ieguldījumus mikrofinansēšanas iestādēs.

II. Fakultatīvs nodokļu režīms

• Tas ir paredzēts rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondiem (RAIF), kas iegulda riska kapitālā rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondos (RAIF), izņemot parasto ieguldījumu fondu.
• Uzņēmumiem, kas iegulda riska kapitālā, ir tiesības uz īpašu nodokļu režīmu, kas ir identisks SICAR piemērojamajam režīmam, un tie ir atbrīvoti no parakstīšanās nodokļa.
• Visi rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondi (RAIF) akciju sabiedrības (SA), komandītsabiedrības (SCA) un sabiedrības ar ierobežotu atbildību (SARL) formā, kas izvēlējušies īpašo nodokļu režīmu, tiks pilnībā aplikti ar nodokļiem. Tas nozīmē, ka tās var izmantot nodokļu dubultās uzlikšanas novēršanas līgumus un var tikt atbrīvotas no nodokļa bāzes, un visi ienākumi un kapitāla pieaugums, kas gūti no vērtspapīriem, var tikt atbrīvoti no nodokļiem.
• Visi ienākumi, kas gūti no skaidras naudas līdz ieguldījumiem riska kapitālā, ir atbrīvoti no nodokļa, ja skaidra nauda tiek ieguldīta riska kapitālā 12 mēnešu laikā.
• Rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondi (RAIF), kas izvēlas īpašo nodokļu režīmu, būs atbrīvoti no neto īpašuma nodokļa, izņemot minimālo neto īpašuma nodokli, ko no 2016. gada 1. janvāra piemēro ar nodokļiem pilnībā apliekamām Luksemburgas sabiedrībām.
• Minimālā tīrā īpašuma nodokļa summa, kas jāmaksā, ir 3210 EUR rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondiem (RAIF), kuriem pieder fiksēti finanšu aktīvi, skaidra nauda un vērtspapīri.
• Rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondi (RAIF) komandītsabiedrības (SCS) un īpašās komandītsabiedrības (SCSp) formā var izvēlēties īpašo nodokļu režīmu, kas būs pilnībā pārredzams nodokļu ziņā un tiks aplikts ar tiešajiem nodokļiem Luksemburgā.
• Lai komandītsabiedrības (SCS) vai īpašās komandītsabiedrības (SCSp) struktūra varētu izmantot izvēles nodokļu režīma priekšrocības, rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondu (RAIF) dibināšanas dokumentos ir jāiekļauj šādi nosacījumi, kas atbilst šādiem kritērijiem.

A- Tās vienīgais mērķis ir ieguldīt riska kapitālu.

B – uz to attiecas RAIF likuma 48. pants, kurā noteikts īpašs nodokļu režīms.

Saskaņā ar Likumu par rezerves alternatīvo ieguldījumu fondiem (RAIF) riska kapitāla jēdziens nav skaidri definēts. Tomēr valdība ierosina likumprojektā precizēt, ka būtu jāatsaucas uz Finanšu sektora uzraudzības komisijas (CSSF) 2006. gada 5. aprīļa apkārtrakstā 06/241 sniegtajām pamatnostādnēm par riska kapitāla jēdzienu, kas piemērojams SICAR.

• Attiecībā uz “jumta” alternatīvo ieguldījumu fondiem (RAIF) īpašais nodokļu režīms jāizvēlas RAIF līmenī kopumā.
• Paturot to prātā, nav iespējams, ka vienā un tajā pašā sistēmā ir atsevišķi nodalījumi, uz kuriem attiecas vispārējais nodokļu režīms, un citi, uz kuriem attiecas īpašais nodokļu režīms.
• Rezervētā alternatīvo ieguldījumu fonda (RAIF), kas izvēlējies īpašo nodokļu režīmu, revidentiem katra finanšu gada beigās ir jāiesniedz ziņojums, kas apliecina, ka rezervētais alternatīvo ieguldījumu fonds (RAIF ) attiecīgajā periodā ir ieguldījis riska kapitālā.
• Finanšu pārskats jāiesniedz Luksemburgas tiešo nodokļu administrācijai.

Rezervēts alternatīvo ieguldījumu fondu riska sadalīšanas princips

• Visiem rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondiem (RAIF) ir jāievēro riska sadalīšanas princips, ja vien tie neiegulda tikai riska kapitālā un nav izvēlējušies īpašu nodokļu režīmu.
• Rezervētais alternatīvo ieguldījumu fonds (RAIF ) neparedz stingras vadlīnijas attiecībā uz minimālo diversifikācijas līmeni, kas jāsaglabā tā portfelī.
• Visiem rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondiem (RAIF) jāievēro Finanšu sektora uzraudzības komisijas (CSSF) apkārtrakstā 07/309 sniegtās pamatnostādnes par riska sadalījumu specializēto ieguldījumu fondu (SIF) kontekstā.
• Atsevišķi rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondi (RAIF) un to apakšfondi nedrīkst ieguldīt vairāk nekā 30 % no saviem bruto aktīviem vienā aktīvā.
• 30 % ierobežojums nav piemērojams ieguldījumiem vērtspapīros vai ieguldījumiem, ko garantē ESAO dalībvalsts vai vietējās iestādes.
• Šis ierobežojums netiek piemērots arī kolektīvo ieguldījumu shēmām, uz kurām attiecas riska diversifikācijas prasības, kas piemērojamas rezervētajiem alternatīvo ieguldījumu fondiem (RAIF) vai to apakšfondiem.
• Rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondi (RAIF) un atsevišķi apakšfondi var ieguldīt infrastruktūras aktīvos, piemērojot atvieglotas riska diversifikācijas prasības. Ieguldījumu instruments tiek uzskatīts par pietiekami diversificētu, ja tam ir vismaz divi ieguldījumi, un neviens atsevišķs ieguldījums neveido vairāk kā 75 % no bruto aktīviem.
• Rezervēts alternatīvo ieguldījumu fonds (RAIF) gūs lielu labumu no sākotnējā darbības uzsākšanas perioda, lai ievērotu iepriekš minētos riska diversifikācijas noteikumus.
  

Ieguldījumu instrumenta, piemēram, Luksemburgas RAIF, izveidošana ir vienkārša un vienkārša ar mūsu Damalion ekspertu palīdzību. Kā vadošais biznesa konsultāciju uzņēmums mēs palīdzēsim jums ietaupīt laiku un naudu, jo mūsu kvalificētie eksperti būs jums līdzās ik uz soļa. Lai gan uzņēmuma dibināšana Luksemburgā ir saistīta ar daudziem izaicinājumiem, mēs sagatavosim jūs, lai jūs spētu pēc iespējas labāk nostāties uz priekšu, sniedzot ekspertu konsultācijas no cilvēkiem, kuriem ir pieredze un zināšanas RAIF dibināšanā. Damalion ir jūsu pareizā izvēle. Mūsu komandu veido globāls pakalpojumu tīkls, mums ir pakalpojumu sniedzēju komanda, tostarp juristi, konsultanti un grāmatveži, kuriem ir plašas zināšanas uzņēmumu dibināšanas, bankas kontu atvēršanas, grāmatvedības, grāmatvedības, vadības un nodokļu konsultāciju jomā, un tas ir tikai daži no tiem. Mēs būsim uzticams partneris jūsu investīciju ceļojumā Luksemburgā, lai jūs varētu attīstīt savu biznesu visā pasaulē. Sazinieties ar Damalion ekspertu jau šodien, lai mēs varētu labāk iepazīt jūs un jūsu vajadzības.

Šī informācija nav paredzēta, lai aizstātu īpašas individualizētas nodokļu vai juridiskās konsultācijas. Mēs iesakām apspriest savu konkrēto situāciju ar kvalificētu nodokļu vai juridisko konsultantu.