14. juulil 2016 kiitis Luksemburgi parlament heaks seaduseelnõu nr 6929, millega võetakse kasutusele reserveeritud alternatiivne investeerimisfond (RAIF), mille eesmärk on muuta suurhertsogiriigi fondimaastikku revolutsiooniliselt. See uus kord kordab mõnevõrra spetsialiseeritud investeerimisfondide suhtes kohaldatavat korda, mis hõlmab atraktiivset maksukorda, kuid ei hõlma finantssektori järelevalve komisjoni (CSSF) otsest järelevalvet. See on välja töötatud selliste alternatiivsete investeerimisfondide (AIF) struktureerimiseks, mis nimetavad nõuetekohaselt volitatud alternatiivsete investeerimisfondide valitseja (AIFM).

• Reserveeritud alternatiivne investeerimisfond (RAIF) on uuenduslik investeerimisvahend, kuna see pakub erinevaid struktureerimisomadusi, sealhulgas reguleerimata fondidele kättesaadavaid eraldatud osakuid. See on suurepärane lahendus, mis aitab alternatiivsete investeerimisfondide valitsejatel (AIFM ) vältida regulatsioonide topeltmaksustamist.

• Reserveeritud alternatiivsete investeerimisfondide (RAIF) struktuur on suurepärane lahendus nõuetekohaselt volitatud investeerimisfondide valitsejatele, olenemata sellest, kas fond on asutatud Luksemburgis või mõnes teises ELi liikmesriigis.

• Kõige olulisem on see, et reserveeritud alternatiivse investeerimisfondi (RAIF) kohandatakse, et täiendada uut regulatiivset rõhuasetust, mis on nihutanud oma tähelepanu tootejärelevalvelt juhtimisjärelevalvele.

• Reserveeritud alternatiivsete investeerimisfondide (RAIF) raames on kõik alternatiivsed investeerimisfondid oma vastava volitatud alternatiivsete investeerimisfondide valitseja (AIFM) otsese järelevalve all, et luua end reguleeritud toodetena (II osa avatud investeerimisfondid, SIFid või SICARid) või reguleerimata toodetena (SCSps või RAIFid).

• Reserveeritud alternatiivse investeerimisfondi (RAIF) vastuvõtmine parandab Luksemburgi kui alternatiivsete investeerimisfondide asutamise jurisdiktsiooni atraktiivsust, laiendades välisinvestoritele kättesaadavate investeerimisvahendite valikut.

Reserveeritud alternatiivsete investeerimisfondide (RAIF) maksurežiim

Reserveeritud alternatiivse investeerimisfondi (RAIF) suhtes kohaldatakse topeltmaksustamise korda, sealhulgas:

I. Üldine maksukorraldus

• Reserveeritud alternatiivsete investeerimisfondide (RAIF ) suhtes kohaldatakse sama maksurežiimi kui spetsialiseeritud investeerimisfondide suhtes.
• Üldise maksukorralduse kohaselt on reserveeritud alternatiivne investeerimisfond (RAIF) vabastatud Luksemburgi ettevõtte tulumaksust ja muudest maksudest, välja arvatud märkimismaksud nende netovara suhtes, mille määr on 0,01%.
• Märkimismaksu kohaldatakse reserveeritud alternatiivsete investeerimisfondide (RAIF) suhtes, mis on asutatud usaldusühinguna (SCS) ja erikapitaliühinguna (SCSp).
• Reserveeritud alternatiivsed investeerimisfondid (RAIF ) on märkimismaksust vabastatud järgmistel juhtudel:

A- Kui varad on investeeritud teistesse Luksemburgi ühisinvesteerimisettevõtetesse (UCI), spetsialiseeritud

Investeerimisfondid (SIF) ja reserveeritud alternatiivsed investeerimisfondid (RAIF), arvestades, et neid on juba hinnatud.

koos liitumismaksuga.

B- Kui reserveeritud alternatiivse investeerimisfondi (RAIF) ainus eesmärk on kollektiivne investeerimine rahaturufondidesse.

vahendid ja hoiuste paigutamine krediidiasutustes.

C- Kui reserveeritud alternatiivne investeerimisfond (RAIF) investeerib pensionifondide ühisfondidesse.

D- Kui reserveeritud alternatiivne investeerimisfond (RAIF ) investeerib mikrofinantseerimisasutustesse.

II. Vabatahtlik maksurežiim

• See on mõeldud reserveeritud alternatiivsete investeerimisfondide jaoks, mis investeerivad riskikapitali reserveeritud alternatiivsetesse investeerimisfondidesse (RAIF), välja arvatud tavalised investeerimisfondid.
• Riskikapitali investeerivatel äriühingutel on õigus erilisele maksukorrale, mis on identne SICARi suhtes kohaldatava maksukorraldusega, mis vabastab märkimismaksust.
• Kõik reserveeritud alternatiivsed investeerimisfondid (RAIF) aktsiaseltsi (SA), usaldusühingu (SCA) ja osaühingu (SARL) vormis, mis valisid erimaksustamise erikorra, on täielikult maksustatavad. See tähendab, et nad saavad juurdepääsu topeltmaksustamise vältimise lepingutele ja võivad olla vabastatud maksubaasist, kusjuures kogu väärtpaberitest saadud tulu ja kapitalikasum on maksuvaba.
• Kogu tulu, mis on saadud sularahast, mis ootab investeeringuid riskikapitali, on vabastatud, tingimusel et sularaha investeeritakse riskikapitali 12 kuu jooksul.
• Reserveeritud alternatiivsed investeerimisfondid (RAIF), mis otsustavad kuuluda erimaksukorralduse alla, on vabastatud varade netomaksust, välja arvatud alates 1. jaanuarist 2016 täielikult maksustatavate Luksemburgi äriühingute suhtes kohaldatav varade netomaksu miinimumtase.
• Reserveritud alternatiivsete investeerimisfondide (RAIF) puhul, mis omavad fikseeritud finantsvarasid, sularaha ja väärtpabereid, tuleb tasuda vähemalt 3210 euro suurune netovara maks.
• Reserveeritud alternatiivsed investeerimisfondid (RAIF) usaldusühingu (SCS) ja erikapitaliühingu (SCSp) vormis võivad valida, kas nad kuuluvad erilise maksukorralduse alla, on täielikult läbipaistvad ja neid hinnatakse Luksemburgis otseste maksudega.
• Selleks, et usaldusühingu (SCS) või erikapitaliühingu (SCSp) struktuur saaks kasutada optinaalset maksurežiimi, peavad reserveeritud alternatiivse investeerimisfondi (RAIF) dokumendid vastama järgmistele kriteeriumidele.

A- Selle ainus eesmärk on investeerimine riskikapitali.

B- Selle suhtes kohaldatakse RAIFi seaduse artiklit 48, milles on sätestatud erimaksukorraldus.

Reserveeritud alternatiivsete investeerimisfondide seaduse kohaselt ei ole riskikapitali mõiste selgelt määratletud. Valitsus soovitab siiski seaduseelnõus selgitada, et viidata tuleks finantssektori järelevalve komisjoni (CSSF) 5. aprilli 2006. aasta ringkirjas 06/241 esitatud suunistele, mis käsitlevad SICARide suhtes kohaldatavat riskikapitali mõistet.

• Varjatud alternatiivsete investeerimisfondide puhul tuleb erimaksustamise erikorra valik teha RAIFi tasandil tervikuna.
• Seda silmas pidades ei ole võimalik, et ühe ja sama süsteemi raames on teatavad osad, mille suhtes kohaldatakse üldist maksukorda, ja teised, mille suhtes kohaldatakse erimaksukorda.
• Reserveritud alternatiivse investeerimisfondi (RAIF) audiitorid, kes valisid maksustamise erikorra, peavad iga majandusaasta lõpus esitama aruande, mis tõendab, et reserveeritud alternatiivne investeerimisfond (RAIF ) on teatud perioodil investeerinud riskikapitali.
• Finantsaruanne tuleb edastada Luksemburgi maksuametile.

Reserveeritud alternatiivsete investeerimisfondide riskide hajutamise põhimõte

• Kõik reserveeritud alternatiivsed investeerimisfondid peavad järgima riskide hajutamise põhimõtet, välja arvatud juhul, kui nad investeerivad üksnes riskikapitali ja on otsustanud, et nende suhtes kohaldatakse maksustamise erikorda.
• Reserveeritud alternatiivne investeerimisfond (RAIF ) ei anna rangeid suuniseid portfelli minimaalse hajutatuse taseme kohta, mida tuleb säilitada.
• Kõik reserveeritud alternatiivsed investeerimisfondid (RAIFid) peavad lähtuma finantssektori järelevalve komisjoni (CSSF) suunistest, mis on esitatud ringkirjas 07/309 riskide hajutamise kohta spetsialiseeritud investeerimisfondide kontekstis.
• Üksikud reserveeritud alternatiivsed investeerimisfondid (RAIF) ja selle allfondid ei tohi investeerida rohkem kui 30% oma brutovara ühte varasse.
• 30 % piirangut ei kohaldata väärtpaberiinvesteeringute või OECD liikmesriigi või kohalike ametiasutuste tagatud investeeringute suhtes.
• Sellest piirangust loobutakse ka nende ühisinvesteerimisskeemide puhul, mille suhtes kohaldatakse reserveeritud alternatiivsete investeerimisfondide (RAIF) või nende allfondide suhtes kohaldatavaid riskide hajutamise nõudeid.
• Reserveeritud alternatiivsed investeerimisfondid (RAIF) ja üksikud allfondid võivad investeerida infrastruktuuri varadesse riskide hajutamise nõude leevendamisel. Investeerimisvahend loetakse piisavalt hajutatuks, kui tal on vähemalt kaks investeeringut, kusjuures ükski investeering ei moodusta rohkem kui 75% brutovaradest.
• Reserveeritud alternatiivne investeerimisfond (RAIF) saab suurt kasu esialgsest ettevalmistusperioodist, et täita eespool nimetatud riskide hajutamise eeskirju.
  

Investeerimisvahendi, näiteks Luksemburgi RAIFi asut amine on meie Damalioni ekspertide abiga lihtne ja arusaadav. Meie kui juhtiv ärikonsultatsioonifirma aitame teil säästa aega ja raha, sest meie kvalifitseeritud eksperdid on teiega igal sammul. Kuigi teie ettevõtte asutamine Luksemburgis on seotud paljude väljakutsetega, valmistame teid ette, et anda teile parimad võimalused RAIFi asutamise kogemustega ja asjatundlike nõuannete saamiseks. Damalion on teie õige valik. Meie meeskond koosneb ülemaailmsest teenuste võrgustikust, meil on meeskond teenusepakkujaid, sealhulgas juristid, konsultandid ja raamatupidajad, kellel on laialdased teadmised ettevõtte asutamise, pangakonto avamise, raamatupidamine, raamatupidamine, juhtimine ja maksualane nõustamine, et nimetada vaid mõned neist. Me oleme teie usaldusväärne partner teie investeerimisreisil Luksemburgis, et saaksite oma äri globaalselt kasvatada. Võtke juba täna ühendust Damalioni eksperdiga, et me saaksime teid ja teie vajadusi paremini tundma õppida.

See teave ei ole mõeldud konkreetse individuaalse maksu- või õigusnõustamise asendamiseks. Soovitame arutada oma konkreetset olukorda kvalifitseeritud maksu- või õigusnõustajaga.