La 14 iulie 2016, Parlamentul luxemburghez a aprobat proiectul de lege nr. 6929 de introducere a Fondului de investiții alternative rezervate (RAIF), care vizează revoluționarea peisajului fondurilor din Marele Ducat. Acest nou regim reproduce într-o oarecare măsură regimul aplicabil fondurilor de investiții specializate (SIF) , cu un regim fiscal atractiv, dar nu implică o supraveghere directă din partea Comisiei pentru supravegherea sectorului financiar (CSSF). Aceasta a fost elaborată pentru structurarea fondurilor de investiții alternative (FIA) care numesc un administrator de fonduri de investiții alternative (AFIA) autorizat în mod corespunzător.

• Fondul Rezervat de Investiții Alternative (RAIF) este un instrument de investiții inovator, deoarece oferă diverse caracteristici de structurare, inclusiv compartimente segregate disponibile pentru fondurile nereglementate. Este o soluție excelentă care îi ajută pe administratorii de fonduri de investiții alternative (AFIA ) să evite stratul de reglementări privind dubla impozitare.

• Structura Reserved Alternative Investment Fun (RAIF) este o soluție excelentă pentru administratorii de fonduri de investiții autorizați în mod corespunzător, indiferent dacă un fond a fost înființat în Luxemburg sau în alt stat membru al UE.

• Cel mai important, Fondul de Investiții Alternative Rezervat (RAIF) este ajustat pentru a completa noul obiectiv de reglementare, care și-a mutat accentul de la supravegherea produselor la supravegherea managementului.

• În cadrul fondului de investiții alternative rezervat (RAIF), toate fondurile de investiții alternative se vor afla sub supravegherea directă a administratorului de fonduri de investiții alternative autorizat (AFIA) pentru a se înființa ca produse reglementate (OPC partea II, SIF sau SICAR) sau nereglementate (SCSp sau RAIF).

• Adoptarea fondului de investiții alternative rezervate (RAIF) îmbunătățește atractivitatea Luxemburgului ca jurisdicție pentru înființarea de fonduri de investiții alternative (FIA) prin extinderea gamei de instrumente de investiții disponibile pentru investitorii străini.

Regimul fiscal al fondurilor de investiții alternative rezervate (RAIF)

Fondul Alternativ de Investiții Rezervat (RAIF) este supus unui regim fiscal dublu, care include:

I. Regimul fiscal general

• Fondurile de investiții alternative rezervate (RAIF) se supun aceluiași regim fiscal ca și vehiculele investiționale specializate (SIF).
• În cadrul regimului fiscal general, Fondul de investiții alternative rezervat (RAIF) este scutit de impozitul pe profit și de alte impozite în Luxemburg, cu excepția taxelor de subscriere aplicate asupra activelor nete la o rată de 0,01%.
• Taxa de subscriere se aplică Fondului de Investiții Alternative Rezervat (RAIF) înființat sub forma unei societăți în comandită simplă (SCS) și a unei societăți în comandită specială (SCSp).
• Fondurile de investiții alternative rezervate (RAIF ) sunt scutite de taxa de subscriere în următoarele cazuri:

A- Dacă activele sunt investite în alte organisme de plasament colectiv (OPC) luxemburgheze, organisme specializate

fonduri de investiții (SIF) și fonduri de investiții alternative rezervate (RAIF), având în vedere că sunt deja evaluate

cu taxa de abonament.

B- În cazul în care singurul obiectiv al unui Fond de Investiții Alternative Rezervat (RAIF) este investiția colectivă în piața monetară.

instrumente și plasarea de depozite în instituții de credit.

C- În cazul în care Fondul Alternativ de Investiții Rezervat (RAIF) investește în vehicule de fonduri comune de pensii.

D- În cazul în care Fondul de Investiții Alternative Rezervate (RAIF) investește în instituții de microfinanțare.

II. Regimul fiscal opțional

• Aceasta este destinată fondurilor de investiții alternative rezervate (RAIF) care investesc în fonduri de investiții alternative rezervate (RAIF) cu capital de risc, cu excepția fondului comun de investiții.
• Societățile care investesc în capitalul de risc beneficiază de un regim fiscal special, identic cu cel aplicabil SICAR-urilor, ceea ce le scutește de taxa de subscriere.
• Toate fondurile de investiții alternative rezervate (RAIF) sub forma unei societăți pe acțiuni (SA), a unei societăți în comandită pe acțiuni (SCA) și a unei societăți cu răspundere limitată (SARL) care au ales să se supună unui regim fiscal special vor fi impozitate integral. Acest lucru înseamnă că pot avea acces la tratatele de evitare a dublei impuneri și pot fi scutite de impozit, cu toate veniturile și câștigurile de capital obținute din valori mobiliare.
• Toate veniturile generate de numerar în așteptarea investițiilor în capital de risc sunt scutite, cu condiția ca numerarul să fie investit în capital de risc în termen de 12 luni.
• Fondurile de investiții alternative rezervate (RAIF) care optează pentru un regim fiscal special vor fi scutite de impozitul pe averea netă, cu excepția unui impozit minim pe averea netă aplicabil societăților luxemburgheze impozabile integral începând cu 1 ianuarie 2016.
• Valoarea minimă a impozitului pe averea netă care trebuie plătită este de 3.210 EUR pentru fondurile de investiții alternative rezervate (RAIF) care dețin active financiare fixe, numerar și titluri de valoare.
• Fondurile de investiții alternative rezervate (RAIF) sub forma unei societăți în comandită simplă (SCS) și a unei societăți în comandită specială (SCSp) pot opta pentru un regim fiscal special, fiind complet transparente din punct de vedere fiscal și impozitate direct în Luxemburg.
• Pentru ca o structură de societate în comandită simplă (SCS) sau de societate în comandită specială (SCSp) să beneficieze de regimul fiscal optinal, constituirea documentelor pentru un Fond de Investiții Alternative Rezervat (RAIF) trebuie să îndeplinească următoarele criterii.

R- Singurul său scop este investiția în capital de risc.

B- Face obiectul articolului 48 din Legea RAIF, care stabilește regimul fiscal special.

În conformitate cu Legea privind fondurile de investiții alternative rezervate (RAIF), conceptul de capital de risc nu este definit în mod clar. Cu toate acestea, guvernul propune ca proiectul de lege să clarifice faptul că ar trebui să se facă trimitere la orientările Comisiei pentru Supravegherea Sectorului Financiar (CSSF) în circulara 06/241 din 5 aprilie 2006 privind conceptul de capital de risc aplicabil SICAR-urilor.

• În cazul fondurilor de investiții alternative rezervate (RAIF), alegerea regimului fiscal special trebuie să se facă la nivelul RAIF în ansamblul său.
• Ținând cont de acest lucru, este imposibil să existe, în cadrul aceleiași umbrele, anumite compartimente care sunt supuse regimului fiscal general și altele supuse regimului fiscal special.
• Auditorii unui fond de investiții alternative rezervate (RAIF ) care a optat pentru regimul fiscal special trebuie să prezinte un raport la sfârșitul fiecărui exercițiu financiar, în care să certifice că un fond de investiții alternative rezervate (RAIF ) a investit în capital de risc într-o anumită perioadă.
• Raportul financiar trebuie comunicat administrației luxemburgheze a impozitelor directe.

Fondul de investiții alternative rezervat Principiul repartizării riscurilor

• Toate fondurile de investiții alternative rezervate (RAIF) trebuie să respecte principiul repartizării riscurilor, cu excepția cazului în care investesc exclusiv în capital de risc și au optat pentru un tratament fiscal special.
• Un fond de investiții alternative rezervat (RAIF) nu prevede orientări stricte privind nivelul minim de diversificare care trebuie menținut în portofoliul său.
• Toate fondurile de investiții alternative rezervate (RAIF) trebuie să se raporteze la orientările furnizate de Comisia pentru supravegherea sectorului financiar (CSSF) în circulara 07/309 privind repartizarea riscurilor în contextul fondurilor de investiții specializate (SIF).
• Fondurile individuale de investiții alternative rezervate (RAIF) și subfondurile acestora nu trebuie să investească mai mult de 30% din activele lor brute într-un singur activ.
• Restricția de 30% nu se aplică investițiilor în valori mobiliare sau celor garantate de un stat membru al OCDE sau de autoritățile locale.
• Această limitare este, de asemenea, eliminată în cazul organismelor de plasament colectiv care fac obiectul cerințelor de diversificare a riscurilor care se aplică fondurilor de investiții alternative rezervate (FIA) sau subfondurilor acestora.
• Fondurile de investiții alternative rezervate (RAIF) și subfondurile individuale pot investi în active de infrastructură în baza unei cerințe mai puțin stricte de diversificare a riscurilor. Un vehicul de investiții este considerat suficient de diversificat dacă are cel puțin două investiții, fără ca nicio investiție să reprezinte mai mult de 75% din activele brute.
• Un fond de investiții alternative rezervat (RAIF) va beneficia în mare măsură de o perioadă inițială de creștere pentru a respecta normele de diversificare a riscurilor menționate mai sus.
  

Înființarea unui vehicul de investiții, cum ar fi un RAIF luxemburghez, poate fi făcută simplu și direct cu ajutorul experților noștri de la Damalion. În calitate de firmă de consultanță în afaceri de primă clasă, vă vom ajuta să economisiți timp și bani cu ajutorul experților noștri calificați care vă vor însoți la fiecare pas. În timp ce înființarea societății dumneavoastră în Luxemburg prezintă multe provocări, noi vă vom pregăti pentru a vă pune în valoare prin consiliere de specialitate din partea unor persoane cu experiență și expertiză în formarea RAIF. Damalion este alegerea corectă. Echipa noastră este formată dintr-o rețea globală de servicii, avem o echipă de furnizori de servicii, inclusiv avocați, consultanți și contabili cu cunoștințe vaste în furnizarea de asistență pentru înființarea de companii, deschiderea de conturi bancare, contabilitate, contabilitate, management și consultanță fiscală, pentru a numi doar câteva dintre acestea. Vom fi partenerul dvs. de încredere în călătoria dvs. de investiții în Luxemburg, astfel încât să vă puteți dezvolta afacerea la nivel global. Luați astăzi legătura cu un expert Damalion, pentru a vă cunoaște mai bine pe dumneavoastră și nevoile dumneavoastră.

Aceste informații nu sunt destinate să înlocuiască impozite individuale specifice sau consiliere juridică. Vă sugerăm să discutați situația dvs. specifică cu un consilier juridic sau fiscal calificat.