En la República Checa, los inversores extranjeros pueden optar por crear una empresa o un fondo de inversión como vehículo para invertir. Las empresas comerciales deben cumplir un conjunto de normas en la República Checa, mientras que los fondos de inversión deben atenerse a una normativa diferente. La Ley de Sociedades de Inversión y Fondos de Inversión es la norma que regula los vehículos de inversión en la República Checa. Una de las opciones que tienen los inversores internacionales que desean establecer actividades comerciales en la República Checa es participar en un fondo de inversión checo. La legislación de la República Checa ofrece una variada selección de vehículos de inversión para atender a un amplio espectro de inversores. Dado que la República Checa es un Estado miembro de la Unión Europea (UE), su legislación sobre fondos de inversión sigue las directrices establecidas por la UE en varias de sus directivas. Los expertos en formación de empresas de Damnation que forman parte de nuestro personal pueden ayudarle a cumplir con las regulaciones que están asociadas a esta pieza legislativa.
Legislación de la República Checa sobre fondos de inversión
La recién promulgada Ley de Sociedades de Inversión y Fondos de Inversión checa beneficiará a los inversores a nivel nacional e internacional. La Ley dio lugar a la creación de varios vehículos de inversión nuevos, entre ellos los siguientes:
Entre los vehículos de inversión se encuentran los fondos fiduciarios y las SICAV (sociedades de inversión de capital variable), por citar sólo dos ejemplos.
La Ley se modificó a raíz de la Directiva sobre gestores de fondos de inversión alternativos, que motivó las modificaciones (AIMF). La nueva ley permite que los fondos de inversión y otros tipos de organizaciones de inversión que manejan los activos de los fondos de inversión organicen negocios en la República Checa, algo que las empresas interesadas en formar un negocio en la República Checa deben tener en cuenta.
Además, la regulación del sector corre a cargo del Banco Nacional Checo, que es el principal regulador de los vehículos de inversión en la República Checa y se encarga de regular el sector. Podemos echarle una mano si necesita ayuda con el procedimiento de registro, que está regulado por el Banco Nacional Checo.
Los distintos tipos de fondos de inversión disponibles en la República Checa
Aunque el mercado de inversión en la República Checa no está tan consolidado como en otros estados europeos, en 2014 se registraron en el país más de 1.200 fondos de inversión extranjeros. La legislación aplicable distingue entre fondos abiertos y cerrados, característica que se refiere a las limitaciones aplicadas para la emisión de acciones. Por lo general, esta distinción se hace entre fondos abiertos y fondos cerrados.
Los inversores tienen la opción de establecer un vehículo de inversión que se registrará en cualquiera de las siguientes entidades jurídicas:
– sociedades anónimas
– sociedades de inversión de capital variable
– sociedades limitadas
– sociedades de responsabilidad limitada
– fondos de inversión
– fondos fiduciarios
Requisitos para registrar un fondo de inversión en la República Checa
Se exigirá a los inversores una aportación mínima de capital de 1,25 millones de euros antes de constituir una sociedad que figure como fondo de inversión. El Banco Nacional Checo (CNB), la principal agencia reguladora basada en esta categoría de vehículos, tiene la autoridad para aprobar los fondos de inversión. Sin embargo, esta autorización sólo se concede en circunstancias específicas.
La información sobre el estatuto de un fondo de inversión en la República Checa se puede encontrar en el Decreto del 24 de julio de 2013, que el CNB emitió. Este decreto estipula la información que debe proporcionarse sobre el fondo de inversión y sus gestores, así como las estrategias de inversión llevadas a cabo bajo el respectivo vehículo.
Regístrese en el Banco Nacional de la República Checa.
Los gestores de fondos de inversión alternativos deben registrarse en el Banco Nacional Checo a raíz de la nueva Ley, que es la legislación que da efecto a la normativa de los AIMF (CNB). Además, cualquier persona que considere realizar inversiones financieras en la República Checa debe informar al CNB de sus intenciones al respecto.
En algunas circunstancias, como cuando el valor del proyecto de inversión supera los umbrales establecidos por la legislación aplicable, el CNB dará la autorización.
¿Qué tienen de particular los QIF checos?
Desde su creación en 2007, el QIF se dirige a los inversores cualificados, que pueden estar representados por entidades jurídicas (bancos, entidades de crédito) o personas físicas (como los inversores acreditados) con experiencia sustancial en el sector financiero. Debido a su menor nivel de regulación que otras formas de fondos, los FIC se denominan fondos de inversión alternativos.
Una sociedad anónima es el primer paso para registrar un QIF checo para los inversores extranjeros y locales. Los inversores deben depositar un mínimo de 50 millones de coronas checas en el FIC antes de que pueda registrarse como fondo de inversión u otro tipo de FIC (2 millones de euros).
Según la legislación checa, los fundadores del fondo pueden reunir este capital en el plazo de un año desde que reciben la licencia para operar en la República Checa. Por lo tanto, es esencial saber que el dinero no tiene que ser depositado en el momento de la incorporación.
Una cartera de inversiones bien diversificada es un requisito previo para este tipo de fondos. Por ello, el Banco Nacional Checo ha ordenado que todos los FCI checos inviertan en al menos dos clases de activos. Las inversiones en un solo activo, por ejemplo, no pueden superar el 50% del valor total de las inversiones del fondo.
En el mercado checo de QIF, los inversores pueden ser tanto personas físicas como jurídicas. Cada inversor debe aportar al menos 1 millón de coronas checas (alrededor de 1 millón de dólares) al fondo, que está limitado por ley a 100 inversores cualificados.
¿Tienen los activos de los fondos checos un valor monetario?
Los fondos de inversión con sede en la República Checa son supervisados por el Banco Central de la República Checa. La información sobre los fondos de inversión de la UE y otras instituciones financieras se envía al Banco Central Europeo (BCE).
En los fondos checos había un total de 185,162 millones de coronas checas en acciones y participaciones de fondos de inversión; 109,578 millones de coronas checas en títulos de deuda; 60,357 millones de coronas checas en moneda y depósitos; 46,424 millones de coronas checas en préstamos, y 13,243 millones de coronas checas en otros tipos de cuentas por cobrar (117.000 millones de coronas checas).
Puede crear un fondo de inversión en la República Checa.
El Banco Nacional Checo es el principal regulador de los fondos de inversión en la República Checa. También es responsable de regular el registro de empresas para los fondos de inversión en la República Checa. Aunque la cantidad mínima de capital que debe aportarse para constituir un fondo de inversión registrado en la República Checa es de 1,25 millones de euros, esta cifra puede variar en función del tipo de fondo constituido.
Un ejemplo de forma de fondo de inversión colectiva checo es un fondo OICVM, que significa “organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios”. Otros tipos de fondos de inversión colectiva checos son los que no son OICVM. En la República Checa, los OICVM pueden organizarse como SICAV, definida como “sociedad de inversión de capital variable”, o como FCP (fondo abierto). Nuestro equipo de asesores especializados en el registro de empresas checas puede profundizar en los siguientes aspectos de los fondos OICVM:
En comparación, los fondos que han mostrado una estructura de gestión interna deben tener un dinero inicial de 1,25 millones de euros. El capital inicial de ambos fondos debe reunirse en los seis meses siguientes a la constitución de la entidad. Sin embargo, las necesidades iniciales de capital deben satisfacerse en los seis meses siguientes a la creación del fondo. Este requisito depende de la estructura de gestión del fondo.
¿Cuáles son las acciones necesarias para acabar con un fondo de inversión checo?
El proceso de liquidación de los fondos de inversión es análogo al de otras empresas. En la República Checa, el Banco Nacional Checo y los tribunales locales están obligados a intervenir en la constitución de cualquier empresa, independientemente del tipo de financiación utilizado. Si los fondos de inversión con personalidad jurídica fracasan, el Banco Nacional Checo seleccionará un liquidador para gestionar la situación.
Si el fondo no tiene personalidad jurídica, el procedimiento se llevará a cabo de forma diferente. Esta descripción se aplica al Partido Comunista Libre Checo, que no existe como entidad jurídica independiente.
La administradora se encargará del reembolso de las participaciones, mientras que la gestora se encargará de liquidar los activos del fondo para pagar los pasivos del mismo.
Los inversores que estén pensando en crear una empresa en la República Checa deben saber que los fondos de inversión en ese país no estarán sujetos al mismo nivel de imposición después del año 2015 que antes de la aprobación de esta nueva ley. Estos inversores deberían tener en cuenta esta información.
Nuestros expertos en fondos de inversión de Damalion invitan a los inversores extranjeros interesados en crear un fondo de inversión en la República Checa.
