リザーブド・オルタナティブ投資ファンド（RAIF）は、ルクセンブルグにおいて、完全に認可されたオルタナティブ投資ファンド・マネージャー（AIFM）を通じて金融セクター監督委員会（CSSF）の間接的監督に服する非規制投資ビークルである。
Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) の主な特徴は、SIF (Specialized Investment Funds ) やSICAR (Investment Company in Risk Capital) と同様である。 つまり、ルクセンブルクでは、あらゆるタイプの投資戦略に対応したReserved Alternative Investment Fund（RAIF）を設立することができるのです。
予約制代替投資ファンド（RAIF）構造に適用される特定の変換規則があり、例えば、完全に規制された投資構造に発展する可能性があります。 このような観点から、RAIF（Reserved Alternative Investment Fund）は、ファンド設立者のインキュベーターとして活用されることもあります。
リザーブド・オルタナティブ投資ファンド（RAIF）の主な特徴
- 応募株式数 – 120万ユーロ、設立から12ヶ月。
- 機関投資家、プロ投資家、適格投資家など、十分な知識を持った投資家に限定しています。
- 独立した監査と預託の実施が必要。
ルクセンブルグ予約制オルタナティブ投資ファンド（RAIF）の法的形成プロセス
- Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)の純資産は最低125万ユーロでなければならない。
- 作成から12ヶ月後に最低金額を達成する必要があります。
- 募集時に必要な払込金額は、資本金の5％のみです。
- ルクセンブルグRAIF（Reserved Alternative Investment Fund）は、借入金や債券などの負債性金融商品で資金を調達することができます。
- Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)の資産は、公正価値で評価されなければならない。
リザーブド・オルタナティブ・インベストメント・ファンド（RAIF）設立の流れ
- 予約型オルタナティブ投資ファンド（RAIF）は、ファンドがルクセンブルグでの監督対象であることを表紙に記載した募集書類を作成する必要があります。
- 定款の明示と記載が必要で、RAIF（Reserved Alternative Investment Fund）法の規定が適用されます。
リザーブド・オルタナティブ投資ファンド（RAIF）の利用可能な仕組み
- 変動資本投資会社（SICAV）または固定資本投資会社（SICAF）として、公開有限会社（SA）、株式有限責任組合（SCA）、私的有限会社（SARL）の形態で組織された予約型オルタナティブ投資ファンド（RAIF）の場合は、定款を採択し、公証証書で確認する必要があります。
- 普通ファンド（FCP）、リミテッドパートナーシップ（SCS）、スペシャルリミテッドパートナーシップ（SCP）として組成されたリザーブド・オルタナティブ・インベストメント・ファンド（RAIF）については、リザーブド・オルタナティブ・インベストメント・ファンド（RAIF）の組成から5日以内に公文書を作成し、その旨を確認します。
リザーブド・オルタナティブ・ファンド（RAIF）の公開と登録
- Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)は、ルクセンブルグの貿易・企業登録に登録する必要があります。
- Reserved Alternative Investment Fund（RAIF）の情報は、公正証書の日付から20バイ以内にルクセンブルグ貿易・企業登録ウェブサイト上で公開されなければなりません。
- ルクセンブルグ貿易・企業登録に提供される情報は、会社名、設立日、ファンドの管理会社などです。
- Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)の設立を証明する通知をルクセンブルグ貿易・企業登録に登録し、団体・協会電子版に掲載する必要があります。
- ルクセンブルグ予約制オルタナティブ投資ファンドは、監査済みの年次財務諸表を関係当局に公表することが義務付けられています。
ルクセンブルグ予約制オルタナティブ投資ファンド（RAIF）の課税について
デフォルトの税制
- 特定投資信託制度と同様。
- 法人税、地方税、富裕税は免除されるが、受信料は課税される。
- リザーブド・オルタナティブ・インベストメント・ファンド（RAIF）の純資産価値の0.01%の年間加入税。
- 加入税は各四半期末に評価されます。
- 加入税の申告と納付は四半期ごとに行う必要があります。
普通ファンド、リミテッドパートナーシップ、スペシャルリミテッドパートナーシップとして設立されたリザーブド・オルタナティブ・インベストメント・ファンド（RAIF）は、税務上、透明性の高い事業体です。 これにより、Reserved Alternative Investment Fund（RAIF）は、ルクセンブルグと他国との租税条約に基づく多くのメリットを享受することができます。
- 2021年1月1日以降、特定投資ファンド制度に従うReserved Alternative Investment Fund（RAIF）がルクセンブルクに不動産を保有する場合、年率20％の不動産税が新たに課されることになりました。
- パートナーシップや共同ファンドの形態での投資ファンドは、依然として対象外です。
- ルクセンブルク法に基づくすべての投資ビークルは、2020年から2021年の間に保有するルクセンブルクの不動産資産について、2022年5月31日までに税務当局に報告することが義務付けられています。
選択的代替税制
- リスクキャピタル制度における投資会社に類似している。
- 法人として設立され、リスクキャピタルに投資するReserved Alternative Investment Fund（RAIF）は、リスクキャピタル投資会社（SICAR）の税制に類似した税制の適用を選択することができます。
- Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)は、法人税、地方税、純 資産税が課税されますが、譲渡可能有価証券から生じる所得など、一部の所得に例外が適用され ます。
- Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)は、会社の総資産に応じてUR 535からEUR 32,200の間で、最低純資産税が課されることになります。
リザーブド・オルタナティブ投資ファンド（RAIF）付加価値税評価額
- Reserved Alternative Investment Fund（RAIF）は、ルクセンブルグにおいて付加価値税の観点から課税対象者とみなされます。
- 共通ファンドとして組成されたリザーブド・オルタナティブ投資ファンド（RAIF）は、共通ファンドと管理会社を一体として考え、管理会社によって管理されなければなりません。
- Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)は、海外からサービスを受ける場合、またはルクセンブルグで商品やサービスの域内取得を行う場合に限り、年間総額10万ユーロの付加価値税を登録することができます。
- 付加価値税の簡易登録は十分であり、付加価値税の申告は年単位で必要である。
- Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)に提供される管理サービスは付加価値税評価を免除することができますが、預託銀行機能を通じた監督サービスには仲介付加価値税率14%が適用されます。
リザーブド・オルタナティブ投資ファンド（RAIF）源泉徴収税額
リザーブド・オルタナティブ投資法人（RAIF）から投資家への分配金、およびリザーブド・オルタナティブ投資法人（RAIF）の投資口の償還に伴う支払金は、源泉徴収の対象ではありません。
ルクセンブルグにおけるReserved Alternative Investment Fund（RAIF）の二重課税防止条約について
変動資本および固定資本による投資会社（SICAVおよびSICAF）として組織された予約型オルタナティブ投資ファンド（RAIF）は、大公国が他国と締結した二重課税防止条約を 利用することができます。 ルクセンブルクは、現在までに80カ国以上と二重課税防止条約を締結しています。
一般的なファンドやパートナーシップとして設立されたReserved Alternative Investment Fund（RAIF）は、二重課税条約の恩恵を受けることができません。
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本情報は、個別の税務・法務に関するアドバイスに代わるものではありません。 お客様の具体的な状況については、有資格の税務・法務アドバイザーにご相談されることをお勧めします。
