En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) är ett oreglerat investeringsinstrument i Luxemburg som står under indirekt tillsyn av kommissionen för tillsyn av finanssektorn (CSSF ) via dess fullt godkända förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM).

Huvuddragen i en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) liknar specialiserade investeringsfonder (SIF ) och ett investeringsbolag med riskkapital (SICAR). Detta innebär att en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) kan inrättas för alla typer av investeringsstrategier i Luxemburg.

Det finns särskilda omvandlingsregler som är tillämpliga på strukturen för reserverade alternativa investeringsfonder (RAIF), som till exempel kan utvecklas till fullt reglerade investeringsstrukturer. Med detta i åtanke kan en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) också användas som en inkubator för fondinitiativtagare.

Viktiga egenskaper hos en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF)

• Tecknat aktiekapital – 1,2 miljoner euro 12 månader efter bildandet.
• Endast begränsad till välinformerade investerare, inklusive institutionella, professionella och kvalificerade investerare.
• Krävs för att införa en oberoende revision och ett oberoende förvaringsinstitut.

Juridisk bildningsprocess för en reserverad alternativ investeringsfond i Luxemburg (RAIF)

• Nettotillgångarna för en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) måste vara minst 1,25 miljoner euro.
• Minimibeloppet måste uppnås 12 månader efter skapandet.
• Endast 5 % av kapitalet behöver betalas in vid teckning.
• En reserverad alternativ investeringsfond i Luxemburg (RAIF) kan finansieras genom upplåning och emissioner av obligationer och andra skuldinstrument.
• Tillgångar i en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) måste värderas till verkligt värde.

Inrättande av en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF)

• En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) måste utarbeta ett erbjudande dokument som på första sidan anger att fonden är föremål för tillsyn i Luxemburg.
• Bolagsordningen måste uttryckligen nämnas och inkluderas och omfattas av bestämmelserna i lagen om reserverade alternativa investeringsfonder (RAIF).

Tillgängliga strukturer för en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF)

• För en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) som är organiserad som ett investeringsbolag med rörligt kapital (SICAV) eller ett investeringsbolag med fast kapital (SICAF) i form av ett publikt aktiebolag (SA), ett kommanditbolag (SCA) eller ett privat aktiebolag (SARL) måste stadgarna antas och verifieras genom en notariell handling.
• För en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) som är organiserad som en värdepappersfond (FCP), ett kommanditbolag (SCS) och ett särskilt kommanditbolag (SCSp) kommer en notariell dokumentation att bekräfta att den reserverade alternativa investeringsfonden (RAIF) har upprättats och upprättats inom fem dagar från det att den reserverade alternativa investeringsfonden (RAIF) bildats.

Offentliggörande och registrering av reserverade alternativa investeringsfonder (RAIF)

• En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) måste vara registrerad i Luxemburgs handels- och företagsregister.
• Information om en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) måste finnas tillgänglig på webbplatsen för Luxemburgs handels- och företagsregister inom 20 köp från dagen för den notariella handlingen.
• De uppgifter som lämnas till Luxemburgs handels- och företagsregister omfattar företagets namn, datum för bildandet och fondens förvaltningsbolag.
• Ett meddelande som intygar att en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) har inrättats måste registreras i Luxemburgs handels- och företagsregister och offentliggöras i det elektroniska kompendiet för sammanslutningar och föreningar.
• En reserverad alternativ investeringsfond i Luxemburg måste publicera sina reviderade årsredovisningar till de berörda myndigheterna.

Beskattning av en reserverad alternativ investeringsfond i Luxemburg (RAIF)

Standardskattesystem

• Liknar systemet med specialiserade investeringsfonder.
• Befriad från bolagsskatt, kommunal företagsskatt och skatt på nettoförmögenhet, men belagd med skatt på abonnemang.
• Årlig teckningsskatt på 0,01 % av nettotillgångsvärdet för den reserverade alternativa investeringsfonden (RAIF).
• Abonnemangsskatten värderas i slutet av varje kalenderkvartal.
• Deklaration och betalning av abonnemangsskatt ska ske kvartalsvis.

Reserverade alternativa investeringsfonder (RAIF) som inrättats som en gemensam fond, ett kommanditbolag och ett särskilt kommanditbolag är skattemässigt transparenta enheter för skatteändamål. Detta gör det möjligt för en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) att utnyttja de många fördelarna med Luxemburgs dubbelbeskattningsavtal med andra länder.

• Från och med den 1 januari 2021 kommer en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) som följer systemet med specialiserade investeringsfonder och innehar fastigheter i Luxemburg att omfattas av en ny fastighetsskatt på 20 % per år.

• Investeringsfonder i form av partnerskap eller gemensamma fonder omfattas inte av tillämpningsområdet.

• Alla investeringsinstrument enligt luxemburgsk lag är skyldiga att fram till den 31 maj 2022 informera skattemyndigheterna om sina luxemburgska fastighetstillgångar som innehas mellan 2020 och 2021.

Frivilligt alternativt skattesystem

• Liknar systemet för investeringsbolag med riskkapital.
• En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) som är etablerad som ett bolag och som investerar i riskkapital kan välja att tillämpa beskattningsregler som liknar beskattningsordningen för investeringsbolag med riskkapital (SICAR).
• En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) kommer att vara fullt beskattningsbar och omfattas av bolagsskatt, kommunal företagsskatt och nettoförmögenhetsskatt, men kan ändå dra nytta av undantag för vissa inkomster, t.ex. inkomster från överlåtbara värdepapper.
• En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) omfattas av en minsta nettoförmögenhetsskatt, som varierar mellan 535 och 32 200 euro, beroende på företagets totala tillgångar.

Värdebeskattning av reserverade alternativa investeringsfonder (RAIF)

• En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) betraktas som en beskattningsbar person ur mervärdesskattesynpunkt i Luxemburg.
• En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) som bildas som en gemensam fond måste förvaltas av ett förvaltningsbolag, där den gemensamma fonden och förvaltningsbolaget betraktas som en enda enhet.
• En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) kan endast registrera sig för mervärdesskatt om den tar emot tjänster från utlandet eller om den genomför gemenskapsinterna förvärv av varor och tjänster i Luxemburg, med ett sammanlagt belopp på 100 000 euro per år.
• En förenklad registrering av mervärdesskatt är lämplig och mervärdesskattedeklarationer krävs årligen.
• Förvaltningstjänster som tillhandahålls en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) kan undantas från mervärdesskatt, medan tillsynstjänster genom en förvaringsbanksfunktion omfattas av en förmedlingsskattesats på 14 %.

Reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) Källskatt

Utdelningar som görs av en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) till investerare samt betalningsintäkter vid inlösen av andelar i reserverade alternativa investeringsfonder (RAIF) beskattas inte med källskatt.

Dubbelbeskattningsavtal för Reserved Alternative Investment Fund (RAIF) i Luxemburg

Reserverade alternativa investeringsfonder (RAIF) som är organiserade som investeringsbolag med rörligt och fast kapital (SICAV och SICAF) har tillgång till de dubbelbeskattningsavtal som Storhertigdömet har ingått med andra länder. Luxemburg har hittills undertecknat dubbelbeskattningsavtal med mer än 80 länder.

En reserverad alternativ investeringsfond (RAIF) som bildas som en gemensam fond eller ett partnerskap kan inte dra nytta av dubbelbeskattningsavtal.

Damalion är ett ledande konsultföretag i Luxemburg som hjälper fondinitiativtagare och utländska investerare att bilda en reserverad alternativ investeringsfond (RAIF). Vi förstår att din tid är värdefull och att dina investeringsmål är viktiga. Vårt globala servicenätverk drar nytta av många års expertis och erfarenhet för att ge överlägsna resultat till välinformerade investerare som vill utveckla sin portfölj i Luxemburg. Våra Damalion-konsulter har djupgående branschkännedom som, i kombination med vår kunskap om den lokala finansmarknaden, gör att vi kan hjälpa dig att välja den bästa företagsstrukturen, förvaltningen, redovisningen, öppnandet av bankkonton, beskattningen och andra aspekter av att driva en fond i Luxemburg. Vi anser att varje kund förtjänar en meningsfull och engagerad kundtjänst som driver utvecklingen framåt för deras företag. Om du vill veta mer om vårt utbud av lösningar för fondbildning i Luxemburg kan du kontakta en Damalion-expert idag.

Denna information är inte avsedd att ersätta specifik individualiserad skatt eller juridisk rådgivning. Vi föreslår att du diskuterar din specifika situation med en kvalificerad skatte- eller juridisk rådgivare.