En 2021, il sera possible de créer et d’enregistrer un fonds de cryptoactifs au Luxembourg. Les investisseurs étrangers qui cherchent à ouvrir un fonds en crypto-monnaies au Grand-Duché peuvent choisir parmi un ensemble limité de véhicules d’investissement. Ils ont ensuite publié en 2022 un guide relatif aux investissements en monnaie virtuelle et aux différents types d’investissements considérés comme des crypto-actifs.

Lois applicables aux investissements dans des fonds cryptographiques au Luxembourg

Les investisseurs individuels et institutionnels qui cherchent à ouvrir un fonds crypto au Luxembourg en tant que véhicule d’investissement doivent se rappeler qu’il existe certaines lois applicables, quelle que soit la citoyenneté de ses fondateurs ou actionnaires. Voici quelques riles fondamentales pour investir dans des fonds cryptographiques au Grand-Duché :

• Activités cryptographiques entrant dans le champ d’application de la loi sur le secteur financier du 5 avril 1993.
• Des obligations peuvent également découler de la loi du 10 novembre 2009 relative à la régulation des services de paiement.
• Les investissements dans les fonds cryptographiques doivent respecter les lois sur les organismes de placement collectif (OPC) du 17 décembre 2010.
• La loi sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (AIFM) du 12 juillet 2013 est également applicable aux investisseurs de fonds cryptographiques.
• Les investisseurs en fonds doivent se conformer à la loi sur les prospectus publiée le 16 juillet 2019.

Véhicules d’investissement idéaux pour les fonds cryptographiques au Luxembourg

Le Luxembourg est un domicile idéal pour les véhicules d’investissement du monde entier. Selon le type d’activité d’investissement, certains types de structures sont plus recommandés que d’autres.

Sur la base des documents publiés par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF ) en janvier 2022, les investisseurs peuvent utiliser des véhicules de fonds d’investissement alternatifs pour les investissements dans les activités de crypto. Les fonds d’investissement alternatifs sont utilisés pour les investissements directs et indirects des fonds cypto.

Les investisseurs de fonds cryptographiques ont également un gestionnaire de fonds d’investissement alternatif désigné pour représenter le fonds, conformément aux lois en vigueur. Un gestionnaire de fonds d’investissement alternatifs doit obtenir l’approbation de la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) avant de commencer toute activité de fonds d’investissement.

Les investisseurs étrangers doivent garder à l’esprit que les crypto-fonds au Luxembourg fonctionnent comme des organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) ou des organismes de placement collectif (OPC), en vertu de l’article (1) 20b de la loi du 12 novembre 2004. Les investissements directs ou indirects en crypto-actifs ont décidé que ces fonds ne sont pas autorisés.

Régime fiscal des monnaies virtuelles au Luxembourg

Que vous souhaitiez ouvrir un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) ou un autre type de véhicule d’investissement au Luxembourg, vous serez soumis à l’impôt au Luxembourg. Il en va de même si vous ouvrez un fonds d’investissement en crypto-monnaies dans le pays.

Les activités et les revenus tirés des opérations en crypto-monnaies sont soumis à l’impôt au Luxembourg. Le système d’imposition peut différer en fonction de la nature des utilisateurs de crypto-monnaies, qu’il s’agisse d’un investisseur privé ou d’un investisseur institutionnel. Par exemple, les personnes morales seront évaluées pour les revenus tirés des opérations de crypto-monnaie, y compris l’impôt sur les sociétés et la taxe professionnelle municipale, ce qui donne une évaluation fiscale globale de 24,94 %.

Pour les investisseurs de fonds obtenant des revenus des opérations de crypto, le régime luxembourgeois d’imposition des revenus des personnes physiques est applicable et conduira à une imposition progressive basée sur le revenu allant de 0% à 42%. Les investisseurs doivent également prendre note de l’exonération de la taxe sur la valeur ajoutée, suivant les règles de la circulaire n° 787 publiée en juin 2018. Des exemptions sont applicables si la crypto-monnaie est utilisée comme moyen de paiement.

Réglementation des échanges de crypto-monnaies au Luxembourg

Tous les échanges de crypto-monnaies et les plateformes de monnaies virtuelles au Luxembourg sont réglementés et supervisés par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) ainsi que les toutes nouvelles entreprises de crypto-monnaies, y compris les fournisseurs de services ou les intermédiaires traitant les transactions. Ces entités doivent obtenir une licence d’établissement de paiement si elles souhaitent commencer à négocier au Luxembourg.

Il est important de rappeler que les licences imposent des règles de déclaration en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme en vertu des lois luxembourgeoises sur la monnaie électronique.

En 2016, la première licence de crypto a été accordée à Bitstamp, qui participe au commerce d’un large éventail de devises, des États-Unis, de l’euro, du bitcoin et de l’Ethereum pour les détenteurs de passeports européens.

En 2018, après Bitstamp, la plateforme japonaise d’échange de monnaies virtuelles bitFlyer a obtenu une licence pour commercer au Luxembourg. Deux ans plus tard, des modifications ont été apportées aux lois luxembourgeoises sur le blanchiment d’argent et la lutte contre le financement du terrorisme. Elle introduit de nouvelles exigences en matière d’enregistrement et de gouvernance pour les fournisseurs de services d’actifs virtuels et les fournisseurs de crypto-monnaies. Les changements ont été modifiés par la définition juridique des cryptocurrences, des fournisseurs de services d’actifs virtuels, des actifs virtuels, de la sauvegarde, de l’administration des fournisseurs de services et des fournisseurs de portefeuilles de garde pour des raisons réglementaires.

L’avenir de la réglementation des crypto-monnaies au Luxembourg

Bien qu’il n’y ait pas encore de mesures législatives spécifiques établies, le Luxembourg devrait créer des législations plus solides sur les crypto-monnaies à venir, notamment en raison du lancement des 5 dispositions de l’Union européenne en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et des 6 dispositions en matière de lutte contre le financement du terrorisme qui sont entrées en vigueur en décembre 2020. Cela témoigne de la volonté du gouvernement de s’aligner sur la loi sur le maintien des services essentiels (Essential Services Maintenance Act, ESMA) tout en menant ses programmes en matière de jetons et de blockchain.

Les actifs numériques tels que les fonds cryptographiques sont là pour rester. S’il n’existe pas aujourd’hui de règle absolue en matière d’actifs numériques, les entreprises mettent peu à peu en place une approche globale qui leur permet de se démarquer des autres sociétés. Damalion étant un cabinet de conseil en affaires de premier plan, nous aidons nos clients à forger une voie à suivre, à créer des objectifs et à développer une stratégie sur mesure pour établir un véhicule de fonds d’investissement en cryptoactifs au Luxembourg. Qu’il s’agisse de la création d’un fonds d’investissement, de l’ouverture d’un compte bak, de la gestion, de la comptabilité ou de la consultation sur le régime fiscal, notre réseau mondial de services vous aidera à chaque étape. Contactez un expert de Damalion pour en savoir plus.

Ces informations ne sont pas destinées à remplacer un conseil fiscal ou juridique individualisé. Nous vous suggérons de discuter de votre situation spécifique avec un conseiller fiscal ou juridique qualifié.