Les sociétés de capital-investissement britanniques et européennes qui utilisent des devises autres que leur devise de base sont généralement confrontées à divers risques de change. Alors que le monde financier est de plus en plus interconnecté, que les banques centrales de différents pays injectent d’importantes sommes d’argent dans le système, prendre des décisions audacieuses est désormais monnaie courante. En gardant cela à l’esprit, il n’est pas surprenant de savoir que les sociétés de capital-investissement doivent désormais prendre des décisions plus complexes en matière de couverture du risque de change si elles souhaitent protéger leurs activités contre la volatilité des taux de change.
Les différents facteurs qui influencent la volatilité
Les sociétés de capital-investissement doivent se familiariser avec les facteurs suivants qui peuvent avoir un impact sur les marchés des devises :
- Mémorandums d’intérêts des banques centrales
- Annonces politiques non programmées
- Élections
- Annonce des chiffres de l’inflation
- Statistiques commerciales
- Événements économiques spécifiques
- Catastrophes naturelles
- Incertitudes politiques
Si les marchés des devises sont considérés comme des océans de liquidité, les facteurs énumérés ci-dessus influencent sa nature volatile. Selon le type d’événements mondiaux, les marchés des changes peuvent également être illiquides. La volatilité peut entraîner des mouvements radicaux des taux de change. L’augmentation de la volatilité devient de plus en plus courante au fil du temps, à mesure que les échanges mondiaux augmentent.
L’utilisation accrue des plates-formes électroniques et mobiles ainsi que des programmes de négociation algorithmique et à haute fréquence parmi les opérateurs de change va incontestablement commencer à déverser davantage de fonds spéculatifs sur le marché.
Divers défis et risques auxquels sont confrontées les sociétés de capital-investissement
Risque transactionnel
Lerisque transactionnel concerne la volatilité des devises qui peut avoir un effet favorable et défavorable sur le prix d’achat et de vente des actifs.
Valeur nette d’inventaire et exposition à l’achat
En détenant des actifs étrangers au sein des fonds, l’évolution des taux de change peut influencer la valeur nette d’inventaire des fonds.
Frais de gestion et dépenses
Recevoir les frais de gestion dans une devise différente de la devise de base du fonds.
Dans le paysage politique et économique actuel, la volatilité des marchés des changes va se poursuivre. Dans cette optique, les sociétés de capital-investissement et les véhicules d’investissement qui sont fortement impliqués dans des investissements transfrontaliers ou qui gèrent des sociétés bénéficiaires d’investissements ayant des dépenses et des revenus de change importants doivent savoir comment gérer efficacement les risques.
Un excellent moyen de réduire les effets négatifs de la volatilité consiste à élaborer un plan stratégique pendant que le marché est stable et que les transactions se déroulent plus facilement. De cette façon, les entreprises peuvent obtenir les meilleurs prix sur des marchés liquides. L’adoption d’une approche proactive aidera les formes de capital-investissement à éviter les risques inutiles qui accompagnent généralement les décisions prises à la hâte.
Il y aura toujours la possibilité que des événements inattendus viennent perturber les conditions du marché à tout moment. Il est donc préférable de couvrir activement les risques de change importants plutôt que de supposer que les affaires continueront sans problème.
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Ces informations ne sont pas destinées à remplacer un conseil fiscal ou juridique individualisé. Nous vous suggérons de discuter de votre situation spécifique avec un conseiller fiscal ou juridique qualifié.
