Las empresas de capital riesgo británicas y de otros países europeos que utilizan monedas distintas de su moneda base suelen enfrentarse a diversos riesgos cambiarios. Como el mundo financiero está cada vez más interconectado, los bancos centrales de los distintos países están inyectando importantes cantidades de dinero en el sistema, tomar decisiones más audaces es ahora algo habitual. Teniendo esto en cuenta, no es sorprendente saber que las empresas de capital riesgo se enfrentan ahora a decisiones de cobertura de divisas más complejas si desean salvaguardar sus negocios contra la volatilidad de los tipos de cambio.
Los diferentes factores que influyen en la volatilidad
Las empresas de capital riesgo deben familiarizarse con los siguientes factores que pueden afectar a los mercados de divisas:
- Memorias de intereses de los bancos centrales
- Anuncios políticos no programados
- Elecciones
- Anuncio de las cifras de inflación
- Estadísticas comerciales
- Acontecimientos económicos específicos
- Catástrofes naturales
- Incertidumbre política
Aunque los mercados de divisas se consideran océanos de liquidez, los factores enumerados anteriormente influyen en su naturaleza volátil. Dependiendo del tipo de acontecimientos mundiales, los mercados de divisas también pueden carecer de liquidez. La volatilidad puede provocar movimientos drásticos en los tipos de cambio. El aumento de la volatilidad es cada vez más habitual a medida que aumenta el comercio mundial.
El mayor uso de plataformas electrónicas y móviles, así como de programas de negociación algorítmica y de alta frecuencia entre los operadores de divisas, empezará sin duda a verter más fondos especulativos en el mercado.
Diversos retos y riesgos a los que se enfrentan las empresas de capital riesgo
Riesgo transaccional
Elriesgo transaccional se refiere a la volatilidad de las divisas que puede tener un efecto favorable y desfavorable en el precio de compra y venta de los activos.
Valor neto de los activos y exposición a la compra
Al mantener activos extranjeros dentro de los fondos, la evolución de las divisas puede influir en el valor neto de los activos dentro de los fondos.
Comisiones y gastos de gestión
Recibir las comisiones de gestión en una moneda diferente a la moneda base del fondo.
En el actual panorama político y económico, la volatilidad de los mercados de divisas continuará. Teniendo esto en cuenta, las empresas de capital riesgo y los vehículos de inversión que participan en gran medida en inversiones transfronterizas o gestionan empresas participadas con importantes gastos e ingresos en divisas deben saber cómo gestionar eficazmente los riesgos.
Una forma excelente de reducir los efectos negativos de la volatilidad es desarrollar un plan estratégico mientras el mercado está estable y la negociación se desarrolla con mayor fluidez. De este modo, las empresas pueden obtener los mejores precios en los mercados líquidos. Adoptar un enfoque proactivo ayudará a las empresas de capital riesgo a evitar los riesgos innecesarios que suelen derivarse de la toma de decisiones precipitadas.
Siempre existirá la posibilidad de que acontecimientos inesperados alteren las condiciones del mercado en cualquier momento. Por lo tanto, es mejor cubrir activamente los riesgos de cambio significativos que dar por sentado que los negocios se desarrollarán sin problemas.
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Esta información no pretende sustituir el asesoramiento fiscal o jurídico específico e individualizado. Le sugerimos que consulte su situación específica con un asesor fiscal o jurídico cualificado.
