Le società di private equity britanniche e di altri Paesi europei che utilizzano valute diverse dalla loro valuta di base sono soggette a diversi rischi di cambio. Poiché il mondo finanziario sta diventando sempre più interconnesso, le banche centrali di diversi paesi stanno pompando notevoli quantità di denaro nel sistema, prendere decisioni più audaci è ormai consuetudine. Tenendo conto di ciò, non sorprende che le società di private equity si trovino ora a dover prendere decisioni più complesse in materia di copertura dei rischi di cambio, se vogliono salvaguardare le loro attività dalla volatilità dei tassi di cambio.
I diversi fattori che influenzano la volatilità
Le società di private equity devono conoscere i seguenti fattori che possono avere un impatto sui mercati valutari:
- Memorandum sugli interessi della banca centrale
- Annunci politici non programmati
- Elezioni
- Annuncio dei dati sull’inflazione
- Statistiche commerciali
- Eventi economici specifici
- Disastri naturali
- Incertezze politiche
Sebbene i mercati valutari siano considerati come oceani di liquidità, i fattori sopra elencati ne influenzano la natura volatile. A seconda del tipo di eventi mondiali, anche i mercati dei cambi possono essere illiquidi. La volatilità può comportare drastici movimenti dei tassi di cambio. L’aumento della volatilità sta diventando sempre più comune con l’incremento del trading globale.
L’aumento dell’uso di piattaforme elettroniche e mobili, nonché di programmi di trading algoritmico e ad alta frequenza tra i trader di valuta estera inizierà indubbiamente a riversare ulteriormente i fondi speculativi sul mercato.
Varie sfide e rischi affrontati dalle società di private equity
Rischio transazionale
Ilrischio transazionale riguarda la volatilità delle valute che può avere un effetto favorevole e sfavorevole sul prezzo di acquisto e di vendita delle attività.
Valore patrimoniale netto e esposizione all’acquisto
Detenendo attività estere all’interno dei fondi, l’andamento dei cambi può influenzare il valore patrimoniale netto dei fondi.
Commissioni e spese di gestione
Ricevere le commissioni di gestione in una valuta diversa da quella di base del fondo.
Nell’attuale panorama politico ed economico, la volatilità dei mercati valutari continuerà ad aumentare. Per questo motivo, le società di private equity e i veicoli di investimento che sono fortemente coinvolti in investimenti transfrontalieri o che gestiscono società partecipate con spese e ricavi significativi in valuta estera devono sapere come gestire efficacemente i rischi.
Un modo eccellente per ridurre gli effetti negativi della volatilità è quello di sviluppare un piano strategico quando il mercato è stabile e il trading è più fluido. In questo modo, le imprese possono ottenere i prezzi migliori nei mercati liquidi. L’adozione di un approccio proattivo aiuterà le forme di private equity a evitare i rischi inutili che di solito derivano da decisioni affrettate.
Ci sarà sempre la possibilità che eventi inaspettati sconvolgano le condizioni di mercato in qualsiasi momento. È quindi meglio coprire attivamente i rischi di cambio significativi piuttosto che dare per scontato che gli affari procedano senza intoppi.
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Queste informazioni non sono destinate a sostituire una specifica consulenza fiscale o legale personalizzata. Vi suggeriamo di discutere la vostra situazione specifica con un consulente fiscale o legale qualificato.
