Britse en andere Europese participatiemaatschappijen die andere valuta’s dan hun basisvaluta gebruiken, hebben gewoonlijk te maken met diverse valutarisico’s. Nu de financiële wereld steeds nauwer verweven raakt en centrale banken van verschillende landen aanzienlijke hoeveelheden geld in het systeem pompen, is het nemen van gedurfdere beslissingen aan de orde van de dag. Met dit in het achterhoofd is het niet verwonderlijk dat private equity-bedrijven nu te maken krijgen met complexere beslissingen over het afdekken van val utarisico’s als zij hun bedrijven willen beschermen tegen de volatiliteit van de wisselkoersen.
De verschillende factoren die de volatiliteit beïnvloeden
Private equity-bedrijven moeten zich vertrouwd maken met de volgende factoren die de valutamarkten kunnen beïnvloeden:
- Rentememoranda van centrale banken
- Ongeplande politieke aankondigingen
- Verkiezingen
- Bekendmaking van inflatiecijfers
- Handelsstatistieken
- Specifieke economische gebeurtenissen
- Natuurrampen
- Politieke onzekerheden
Hoewel de valutamarkten worden beschouwd als oceanen van liquiditeit, zijn de hierboven opgesomde factoren van invloed op het volatiele karakter ervan. Afhankelijk van het soort wereldgebeurtenissen kunnen ook de valutamarkten illiquide zijn. Volatiliteit kan resulteren in drastische bewegingen in de wisselkoersen. De volatiliteit neemt toe naarmate de wereldhandel toeneemt.
Het toegenomen gebruik van elektronische en mobiele platforms en van algoritmische en hoogfrequente handelsprogramma’s onder valutahandelaren zal er ongetwijfeld toe leiden dat speculatieve fondsen verder in de markt zullen vloeien.
Diverse uitdagingen en risico’s voor private-equitybedrijven
Transactierisico
Het transactierisico houdt verband met de wisselkoersschommelingen die een gunstig en ongunstig effect kunnen hebben op de aan- en verkoopprijs van activa.
Netto-inventariswaarde en aankoopblootstelling
Door buitenlandse activa in fondsen aan te houden, kunnen valutatrends de nettovermogenswaarde binnen fondsen beïnvloeden.
Beheervergoedingen en -uitgaven
Ontvangen van beheersvergoedingen in een andere valuta dan de basisvaluta van het fonds.
In het huidige politieke en economische landschap zal de volatiliteit van de valutamarkten aanhouden. Met het oog hierop moeten participatiemaatschappijen en beleggingsvehikels die sterk betrokken zijn bij grensoverschrijdende investeringen of ondernemingen beheren waarin wordt geïnvesteerd en die aanzienlijke uitgaven en inkomsten in vreemde valuta hebben, weten hoe zij de risico’s effectief kunnen beheren.
Een uitstekende manier om de negatieve effecten van volatiliteit te beperken, is een strategisch plan te ontwikkelen terwijl de markt stabiel is en de handel vlotter verloopt. Op die manier kunnen ondernemingen de beste prijzen krijgen op liquide markten. Met een proactieve aanpak kunnen risicokapitaalfondsen onnodige risico’s vermijden die gewoonlijk gepaard gaan met overhaaste beslissingen.
Er zal altijd een kans zijn dat onverwachte gebeurtenissen de marktomstandigheden verstoren. Daarom is het beter om aanzienlijke valutarisico’s actief af te dekken dan ervan uit te gaan dat de zaken vlot zullen verlopen.
Private equity-vormen hebben een betrouwbare en doorgewinterde valutapartner nodig die de behoeften van uw bedrijf en de sector waarin u actief bent, grondig begrijpt. Als een onafhankelijke business consulting vorm met jarenlange expertise in de valutamarkten,
De experts van Damalion kunnen u de nodige ondersteuning bieden bij het openen van een bankrekening om de blootstelling aan fx te beperken en om een alomvattende strategie uit te stippelen die aan uw fondsvereisten voldoet. Onze ervaren Damalion-adviseurs kunnen u verschillende hedgingopties aanbevelen, waaronder termijncontracten en valutaopties. Wij zullen de beste oplossingen formuleren om de risico’s en uw blootstelling te minimaliseren wanneer u met verschillende munteenheden handelt. Damalion ondersteunt de private equity sector al jaren, en ons brede scala aan hedging oplossingen kan u helpen u voor te bereiden op elk type scenario in de toekomst. Als u meer wilt weten over onze bedrijfsoplossingen, neem dan vandaag nog contact op met een Damalion-expert .
Deze informatie is niet bedoeld ter vervanging van specifiek geïndividualiseerd fiscaal of juridisch advies. Wij raden u aan uw specifieke situatie te bespreken met een gekwalificeerd fiscaal of juridisch adviseur.
