Οι επενδυτικές σχέσεις μεταξύ της Ιταλίας και του Λουξεμβούργου είναι ισχυρές και σταθερές για ορισμένες χρηματοπιστωτικές δραστηριότητες. Οι Ιταλοί επενδυτές που προσβλέπουν σε επενδύσεις στο Λουξεμβούργο θα πρέπει να γνωρίζουν ότι ο τομέας της διαχείρισης περιουσίας εκπροσωπείται πολύ καλά από άλλες ιταλικές εταιρείες, καθώς και σε άλλους τομείς, όπως τα επενδυτικά κεφάλαια, οι τράπεζες, οι ασφάλειες κ.λπ.
Πώς λειτουργούν τα εναλλακτικά επενδυτικά κεφάλαια στο Λουξεμβούργο;
Τα εναλλακτικά επενδυτικά κεφάλαια, όπως η Εταιρεία Επενδύσεων σε Μεταβλητό Κεφάλαιο (S ICAV), είναι μετοχικές εταιρείες με κύριο στόχο τη συλλογική επένδυση σε περιουσιακά στοιχεία μέσω της δημόσιας προσφοράς μετοχών. Η συνολική αξία ισούται με το καθαρό έργο του λογαριασμού κεφαλαίου διαιρούμενο με τον αριθμό των επενδυτών.
Η Εταιρεία Επενδύσεων σε Μεταβλητό Κεφάλαιο εισήχθη για πρώτη φορά στους Ιταλούς με το νομοθετικό διάταγμα αριθ. 84/1992. Χαρακτηρίζεται ως το μοναδικό επενδυτικό μέσο που επιτρέπει στους μετόχους να εισέρχονται και να εξέρχονται από την εταιρεία ανά πάσα στιγμή- ως εκ τούτου, είναι από τη φύση της εταιρεία ανοικτού τύπου.
Οι Ιταλοί επενδυτές μπορούν να αγοράζουν ονομαστικές μετοχές, γεγονός που παρέχει στους μετόχους της SICAV το δικαίωμα να συμμετέχουν στις συνεδριάσεις των μετόχων και να επηρεάζουν τις αποφάσεις της διοίκησης ανάλογα με τον αριθμό των μετοχών που κατέχουν.
Σύμφωνα με το άρθρο 1 του ιταλικού νομοθετικού διατάγματος αριθ. 58 της 18ης Φεβρουαρίου 1998 ή του ενοποιημένου νόμου για τα χρηματοοικονομικά, περιλαμβάνει τα αμοιβαία κεφάλαια εναλλακτικών επενδύσεων, όπως η SICAV, μεταξύ των επιλέξιμων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων. Κατά κανόνα, οι επενδύσεις SICAV υπόκεινται στην εποπτεία της Τράπεζας της Ιταλίας και της Consob.
Τα Εναλλακτικά Επενδυτικά Κεφάλαια (ΑΕΠΕΥ), όπως οι SICAV, συνιστώνται μετά από άδεια της Τράπεζας της Ιταλίας, δεδομένου ότι το ελάχιστο κεφάλαιο είναι τουλάχιστον 1 εκατομμύριο ευρώ.
Το ενεργητικό ενός οργανισμού εναλλακτικών επενδύσεων όπως η SICAV πρέπει να συμπίπτει με το μετοχικό κεφάλαιο μιας εταιρείας. Αυτό αυξάνει την πρόσβαση των νέων μετόχων, και με τα κεφαλαιακά κέρδη που αποκτούν κατά τη διάρκεια των επιχειρηματικών τους δραστηριοτήτων στο Λουξεμβούργο.
Δεδομένου ότι το μετοχικό κεφάλαιο δεν έχει ονομαστική αξία, οι εναλλακτικές επενδυτικές μετοχές θα έχουν αρχική τιμή έκδοσης και αξία εξαγοράς που ισοδυναμεί με την καθαρή αξία του ενεργητικού διαιρεμένη με τον αριθμό των υφιστάμενων μετοχών.
Είναι ζωτικής σημασίας οι Ιταλοί επενδυτές να μην συγχέουν τα εναλλακτικά επενδυτικά κεφάλαια, όπως τα SICAV, με τα αμοιβαία επενδυτικά κεφάλαια. Ενώ και οι δύο προσφέρουν στους επενδυτές ελευθερία εισόδου και εξόδου από την εταιρεία, η τελευταία συνεπάγεται διαχωρισμό μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου και εκείνων της ίδιας της εταιρείας που διαχειρίζεται το αμοιβαίο κεφάλαιο. Σε μια διασυνοριακή διαχείριση εναλλακτικών επενδυτικών κεφαλαίων, μια SICAV έχει ανοικτό μερίδιο επένδυσης κεφαλαίου.
Πώς να δημιουργήσετε μια εναλλακτική επένδυση στο Λουξεμβούργο για τους Ιταλούς
Από όλα τα εναλλακτικά επενδυτικά κεφάλαια στο Λουξεμβούργο, η Εταιρεία Επενδύσεων σε Μεταβλητό Κεφάλαιο (S ICAV) είναι η πιο δημοφιλής μεταξύ των Ιταλών επενδυτών.
Οι λόγοι για τον τεράστιο πληθυσμό της είναι οι εξής:
- Ευνοϊκό φορολογικό καθεστώς
- Επαγγελματισμός και μεγάλη φήμη μεταξύ των τοπικών παρόχων υπηρεσιών
- Ιδανική έδρα και κόστος εγκατάστασης
- Η οικονομική, πολιτική και κοινωνική σταθερότητα του Λουξεμβούργου
- Άριστος συντονισμός μεταξύ εποπτικών και νομοθετικών αρχών
Σε μια εταιρεία επενδύσεων με μεταβλητή κεφαλαιακή διάρθρωση, τα περιουσιακά στοιχεία θα συμπίπτουν πάντα με τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Το διοικητικό συμβούλιο μπορεί να ασκεί εποπτική λειτουργία ή να αναθέτει τη διαχείριση της εταιρείας σε εξειδικευμένες εταιρείες, υπό την εποπτεία της Επιτροπής Εποπτείας του Χρηματοπιστωτικού Τομέα (CSSF).
Οι τράπεζες θεματοφυλακής που εδρεύουν στο Λουξεμβούργο θα φυλάσσουν τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου και θα εγγυώνται τα συμφέροντα των Ιταλών επενδυτών. Συνήθως, οι Εταιρείες Επενδύσεων σε Μεταβλητό Κεφάλαιο είναι χρηματοπιστωτικά μέσα στα οποία μπορούν να επενδυθούν περιουσιακά στοιχεία μιας συμμετέχουσας εταιρείας.
Μέρος Ι, το οποίο αναφέρεται στις εναρμονισμένες SICAV. Πρόκειται για εταιρείες που πληρούν τις απαιτήσεις της οδηγίας ΟΣΕΚΑ και μπορούν συνεπώς να διανέμονται σε χώρες της ΕΕ, συμπεριλαμβανομένης της Ιταλίας.
Μέρος ΙΙ, το οποίο αναφέρεται στις μη εναρμονισμένες SICAV, οι οποίες δεν μπορούν να προωθηθούν στην αγορά των χωρών της ΕΕ, εκτός εάν συμμορφώνονται με τους όρους που καθορίζουν οι τοπικές αρχές.
Μια εταιρεία επενδύσεων σε μεταβλητό κεφάλαιο μπορεί να συσταθεί ως εξής:
- Κεφάλαια ομπρέλα
- Ανεξάρτητα κεφάλαια
- Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες
- Ταμεία λιανικής που δεν υπόκεινται στην οδηγία ΟΣΕΚΑ
Όσον αφορά τα αμοιβαία κεφάλαια ομπρέλας, μπορούν να αποτελούνται από διάφορα κεφάλαια, καθένα από τα οποία μπορεί να είναι αυτόνομο με τα δικά του περιουσιακά στοιχεία, στόχους, στρατηγικές και επενδυτικές πολιτικές. Επιπλέον, κάθε διασκέδαση μπορεί να εκδώσει μια συγκεκριμένη στρατηγική για τις μετοχές της.
Οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν διαφορετικά μερίδια ενός ή περισσότερων αμοιβαίων κεφαλαίων και έχουν το δικαίωμα να μεταφέρουν τις επενδύσεις τους από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο σε άλλο χωρίς να επιβαρύνονται, αλλά με απλή μετατροπή των μεριδίων σε άλλο αμοιβαίο κεφάλαιο. Κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο έχει τη δική του καθαρή αξία ενεργητικού, επομένως η τιμή εγγραφής ανά μερίδιο μπορεί να διαφέρει από αμοιβαίο κεφάλαιο σε αμοιβαίο κεφάλαιο.
Το ενεργητικό μιας Εταιρείας Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου είναι το άθροισμα του ενεργητικού των επιμέρους κεφαλαίων. Κάθε ταμείο μπορεί να ρευστοποιηθεί χωριστά, χωρίς τα άλλα ταμεία να υποστούν εκκαθάριση. Μόνο η εκκαθάριση του τελευταίου αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να οδηγήσει σε εκκαθάριση ολόκληρης της SICAV.
Φορολογικό καθεστώς των εναλλακτικών επενδυτικών κεφαλαίων στο Λουξεμβούργο
Στην περίπτωση της Εταιρείας Επενδύσεων σε Μεταβλητό Κεφάλαιο, το ταμείο δεν υπόκειται σε φορολογία. Το τελευταίο θα αποτελεί αποκλειστική ευθύνη του επενδυτή.
Οι SICAV υπόκεινται σε τοπικές φορολογικές επιβαρύνσεις στην πηγή για τα μερίσματα, όπως επιβάλλονται από τη χώρα στην οποία εκδίδεται το μέρισμα. Οι ισχύουσες συμφωνίες αποφυγής διπλής φορολογίας μεταξύ της Ιταλίας και του Λουξεμβούργου μπορούν να εφαρμοστούν για τη μείωση της φορολογίας. Τα αμοιβαία κεφάλαια εναλλακτικών επενδύσεων υπόκεινται σε φόρο εγγραφής 0,05% ετησίως επί της καθαρής αξίας του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου για τους Ιταλούς ιδιώτες επενδυτές και 0,01% ετησίως επί της καθαρής αξίας του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου για τους θεσμικούς επενδυτές.
Ως κορυφαία ανεξάρτητη εταιρεία παροχής συμβουλών στο Λουξεμβούργο, η Damalion προσφέρει ένα ευρύ φάσμα λύσεων για να βοηθήσει τους διεθνείς επενδυτές να δημιουργήσουν ένα εναλλακτικό επενδυτικό ταμείο στο Λουξεμβούργο. Διαθέτοντας πολυετή εμπειρία και τεχνογνωσία, γνωρίζουμε ότι η επένδυση σε μια εταιρεία επενδύσεων ανοικτού τύπου, όπως μια SICAV, προσφέρει πλήθος πλεονεκτημάτων. Το παγκόσμιο δίκτυο υπηρεσιώνμας έχει εμπειρία στις συναλλαγές με Ιταλούς επενδυτές που επιθυμούν να επεκτείνουν τις δυνατότητες ανάπτυξής τους μέσω εναλλακτικών δομών επενδυτικών κεφαλαίων, όπως η SICAV. Θα σας βοηθήσουμε να διαφοροποιήσετε τα περιουσιακά σας στοιχεία με εξαιρετικά αποτελέσματα. Από την παροχή βοήθειας για την ίδρυση εταιρείας, το άνοιγμα τραπεζικού λογαριασμού, τη διαχείριση, την τήρηση βιβλίων, τη λογιστική και τη φορολογική συμβουλευτική, θα είμαστε μαζί σας σε κάθε βήμα. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το πώς μπορείτε να δημιουργήσετε ένα εναλλακτικό επενδυτικό ταμείο στο Λουξεμβούργο, επικοινωνήστε με έναν εμπειρογνώμονα της Damalion σήμερα.
Αυτές οι πληροφορίες δεν προορίζονται να υποκαταστήσουν συγκεκριμένες εξατομικευμένες φορολογικές ή νομικές συμβουλές. Σας προτείνουμε να συζητήσετε τη συγκεκριμένη κατάστασή σας με έναν εξειδικευμένο φορολογικό ή νομικό σύμβουλο.
