יחסי ההשקעה בין איטליה ללוקסמבורג חזקים ואיתן עבור פעילויות פיננסיות מסוימות. משקיעים איטלקיים המצפים להשקעה בלוקסמבורג צריכים להיות מודעים לכך שתחום ניהול העושר מיוצג היטב על ידי חברות איטלקיות אחרות, כמו גם במגזרים אחרים, כולל קרנות השקעה, בנקאות, ביטוח ועוד.
כיצד פועלות קרנות השקעות אלטרנטיביות בלוקסמבורג?
קרנות השקעה אלטרנטיביות כמו Investment Company in Variable Capital (SICAV) הן חברות מניות שמטרתן העיקרית היא להשקיע בנכסים באופן קולקטיבי באמצעות הנפקה לציבור של מניות. הערך הכולל מסתכם לחשבון העבודה נטו של ההון חלקי מספר המשקיעים.
חברת השקעות בהון משתנה הוצגה לראשונה לאיטלקים על ידי צו חקיקה מס. 84/1992. הוא מאופיין כאמצעי ההשקעה היחיד המאפשר לבעלי מניות להיכנס ולצאת מהחברה בכל עת; לפיכך זוהי חברה פתוחה מטבעה.
משקיעים איטלקיים יכולים לקנות מניות רשומות; אשר מציעה לבעלי מניות SICAV את הזכויות לקחת חלק באסיפות בעלי מניות ולהשפיע על החלטות ההנהלה ביחס למספר המניות שבבעלותם.
על פי סעיף 1 של צו החקיקה האיטלקי מס’ 58 מיום 18 בפברואר 1998 או החוק המאוחד על פיננסים , הוא כולל קרנות השקעה אלטרנטיביות כגון SICAV בין ארגוני ההשקעות הקולקטיביות הזכאים שלה. על פי כלל, השקעות SICAV יהיו כפופות לפיקוח של בנק איטליה וקונסוב .
קרנות השקעה אלטרנטיביות (AIFs) כגון SICAV מוקמות באישור הבנק של איטליה, בהינתן שההון המינימלי הוא לפחות מיליון יורו.
הנכסים של קרן השקעות אלטרנטיביות כגון SICAV חייבים להתאים להון המניות של החברה. זה מגדיל את הגישה של בעלי מניות חדשים, ועם רווחי ההון שהושגו במהלך הפעילות העסקית שלהם בלוקסמבורג.
בהינתן להון המניות אין ערך נקוב, למניות השקעה אלטרנטיביות יהיה מחיר הנפקה ראשוני ושווי פדיון השקול לערך הנכסי הנקי חלקי מספר המניות הקיימות.
חשוב שמשקיעים איטלקיים לא יתבלבלו בין קרנות השקעה אלטרנטיביות כגון SICAV כקרנות השקעה נאמנות. בעוד ששניהם מציעים למשקיעים חופש להיכנס ולצאת מהחברה, זה האחרון כרוך בהפרדה בין נכסי הקרן לבין אלו של החברה המנהלת את הקרן עצמה. בניהול חוצה גבולות של קרנות השקעה אלטרנטיביות , ל-SICAV יש חלק פתוח בהשקעות הון.
כיצד ליצור השקעה אלטרנטיבית בלוקסמבורג לאיטלקים
מכל קרנות ההשקעה האלטרנטיביות בלוקסמבורג, חברת ההשקעות בהון משתנה (SICAV) היא הפופולרית ביותר בקרב משקיעים איטלקיים.
הסיבות לאוכלוסייתה העצומה הן כדלקמן:
- משטר מס נוח
- מקצועיות ומוניטין רב בקרב נותני שירות מקומיים
- עלויות מגורים והקמה אידאליות
- היציבות הכלכלית, הפוליטית והחברתית של לוקסמבורג
- תיאום מצוין בין רשויות המפקח והחקיקה
בחברת השקעות עם מבנה הון משתנה, הנכסים תמיד יהיו בקנה אחד עם הנכסים נטו של החברה. הדירקטוריון יכול למלא תפקיד פיקוח, או יכול להאציל את ניהול החברה לחברות מיוחדות, ועם פיקוח של הנציבות לפיקוח על המגזר הפיננסי (CSSF) .
בנקים אפוטרופוסים שבסיסם בלוקסמבורג ישמרו על נכסי הקרן ויבטיחו את האינטרסים של המשקיעים האיטלקיים. בדרך כלל, חברות השקעות בהון משתנה הן מכשירים פיננסיים שבהם ניתן להשקיע נכסים של חברה משתתפת.
חלק א’, המתייחס ל-SICAVs מותאמים. מדובר בחברות העומדות בדרישות ההנחיה של UCITS , ולכן ניתן להפיץ אותן במדינות האיחוד האירופי, כולל איטליה.
חלק ב’, המתייחס ל-SICAVs לא מותאמים, שלא ניתן לשווק במדינות האיחוד האירופי, אלא אם כן הם עומדים בתנאים שנקבעו על ידי הרשויות המקומיות.
ניתן להקים חברת השקעות בהון משתנה באופן הבא:
- קרנות מטריות
- קרנות עצמאיות
- התחייבויות להשקעה קולקטיבית בניירות ערך להעברה
- קרנות קמעוניות שאינן כפופות להנחיית UCITS
כשמדובר בקרנות גג, ניתן לייצר אותן מקרנות שונות, שכל אחת מהן יכולה להיות אוטונומית עם נכסים משלה, יעדים, אסטרטגיות ומדיניות השקעה משלה. בנוסף, כל כיף יכול להנפיק אסטרטגיה ספציפית על המניות שלו.
משקיעים יכולים לרכוש מניות שונות של קרן אחת או יותר, ויש להם את הזכות להעביר את השקעותיהם מקרן אחת לאחרת ללא חיוב, אלא רק המרה של מניות לקרן אחרת. לכל קרן יש את הערך הנכסי הנקי שלה, ולכן מחיר המנוי למניה יכול להיות שונה מקרן אחת לאחרת.
הנכסים של חברת השקעות בהון משתנה הם סכום הנכסים של הקרנות הבודדות. ניתן לפרק כל קרן בנפרד, מבלי שיתר הכספים יעברו פירוק. רק פירוק הקרן האחרונה יכול להביא לפירוק ה-SICAV כולו.
משטר מיסוי של קרנות השקעות אלטרנטיביות בלוקסמבורג
במקרה של חברת השקעות בהון משתנה , הקרן לא תהיה חייבת במיסוי. זה האחרון יהיה האחריות הבלעדית של המשקיע.
SICAVs כפופים לשומות ניכוי מס דיבידנד מקומיות, כפי שהוטלו על ידי המדינה בה מופק הדיבידנד. ניתן להנהיג אמנות כפל מס החלות בין איטליה ללוקסמבורג כדי להפחית את המיסוי. קרנות השקעה אלטרנטיביות חייבות במס מנוי של 0.05% לשנה על השווי הנכסי הנקי של קרן למשקיעים קמעונאיים איטלקיים, ו-0.01% לשנה על השווי הנכסי הנקי של הקרן למשקיעים מוסדיים.
כחברת ייעוץ עצמאית מובילה בלוקסמבורג, Damalion מציעה מגוון מקיף של פתרונות כדי לעזור למשקיעים בינלאומיים להקים קרן השקעות אלטרנטיביות בלוקסמבורג . עם שנים של ניסיון ומומחיות, אנו יודעים שהשקעה בחברת השקעות פתוחה כמו SICAV מציעה שורה של יתרונות. לרשת השירותים הגלובלית שלנו יש ניסיון בהתמודדות עם משקיעים איטלקיים המעוניינים להרחיב את פוטנציאל הצמיחה שלהם באמצעות מבני קרן השקעות אלטרנטיביות, כגון SICAV. אנו נעזור לך לגוון את הנכסים שלך עם תוצאות מצוינות. החל ממתן סיוע בגיוס חברה, פתיחת חשבון בנק , ניהול, הנהלת חשבונות, הנהלת חשבונות וייעוץ מיסוי, אנו נלווה אתכם בכל שלב. כדי ללמוד עוד כיצד אתה יכול להקים קרן השקעות אלטרנטיביות בלוקסמבורג, פנה למומחה Damalion עוד היום.
מידע זה אינו מיועד להחליף מס אישי או ייעוץ משפטי ספציפי. אנו מציעים לך לדון במצב הספציפי שלך עם מס או יועץ משפטי מוסמך.
