علاقات الاستثمار بين إيطاليا ولوكسمبورغ قوية ومتينة لبعض الأنشطة المالية. يجب أن يدرك المستثمرون الإيطاليون الذين يتطلعون إلى الاستثمار في لوكسمبورغ أن قطاع إدارة الثروات ممثل بشكل جيد للغاية من قبل الشركات الإيطالية الأخرى ، وكذلك في القطاعات الأخرى ، بما في ذلك صناديق الاستثمار والبنوك والتأمين وغير ذلك.
كيف تعمل صناديق الاستثمار البديلة في لوكسمبورغ؟
صناديق الاستثمار البديلة مثل شركة الاستثمار في رأس المال المتغير (SICAV) هي شركات مساهمة هدفها الرئيسي هو الاستثمار في الأصول بشكل جماعي من خلال الطرح العام للأسهم. القيمة الإجمالية تصل إلى صافي العمل لحساب رأس المال مقسومًا على عدد المستثمرين.
تم تقديم شركة الاستثمار في رأس المال المتغير لأول مرة إلى الإيطاليين بموجب المرسوم التشريعي رقم. 84/1992. تتميز بأنها الأداة الاستثمارية الوحيدة التي تسمح للمساهمين بالدخول إلى الشركة والخروج منها في أي وقت ؛ ومن ثم فهي شركة مفتوحة بطبيعتها.
يمكن للمستثمرين الإيطاليين شراء الأسهم المسجلة ؛ التي تمنح مساهمي SICAV حقوق المشاركة في اجتماعات المساهمين والتأثير على قرارات الإدارة بما يتناسب مع عدد الأسهم التي يمتلكونها.
وفقًا للمادة 1 من المرسوم التشريعي الإيطالي رقم 58 الصادر في 18 فبراير 1998 أو القانون الموحد بشأن التمويل ، فإنه يشمل صناديق الاستثمار البديلة مثل SICAV ضمن مشروعات الاستثمار الجماعي المؤهلة. بموجب القانون ، ستخضع استثمارات SICAV لإشراف بنك إيطاليا و Consob .
يتم تشكيل صناديق الاستثمار البديلة (AIFs) مثل SICAV بناءً على تفويض من بنك إيطاليا ، نظرًا لأن الحد الأدنى لرأس المال يعمل بما لا يقل عن مليون يورو.
يجب أن تتوافق أصول أي صندوق استثمار بديل مثل SICAV مع رأس مال الشركة. هذا يزيد من وصول المساهمين الجدد ، ومكاسبهم الرأسمالية المكتسبة خلال مسار أنشطتهم التجارية في لوكسمبورغ.
نظرًا لأن رأس المال ليس له قيمة اسمية ، سيكون لأسهم الاستثمار البديلة سعر إصدار أولي وقيمة استرداد تعادل صافي قيمة الأصول مقسومًا على عدد الأسهم الحالية.
من الأهمية بمكان ألا يخلط المستثمرون الإيطاليون بين صناديق الاستثمار البديلة مثل SICAV وصناديق الاستثمار المشترك. بينما يوفر كلاهما للمستثمرين حرية الدخول إلى الشركة والخروج منها ، فإن الخيار الأخير ينطوي على فصل بين أصول الصندوق وأصول الشركة التي تدير الصندوق نفسه. في الإدارة عبر الحدود لصناديق الاستثمار البديلة ، تمتلك SICAV حصة مفتوحة من استثمار رأس المال.
كيفية إنشاء استثمار بديل في لوكسمبورغ للإيطاليين
من بين جميع صناديق الاستثمار البديلة في لوكسمبورغ ، فإن شركة الاستثمار في رأس المال المتغير (SICAV) هي الأكثر شعبية بين المستثمرين الإيطاليين.
أسباب تعداد سكانها الهائل هي كما يلي:
- نظام ضريبي مناسب
- الاحتراف والسمعة الطيبة بين مقدمي الخدمات المحليين
- التوطين المثالي وتكاليف التأسيس
- الاستقرار الاقتصادي والسياسي والاجتماعي في لوكسمبورغ
- تنسيق ممتاز بين السلطات الرقابية والتشريعية
في شركة استثمار ذات هيكل رأس مال متغير ، تتطابق الأصول دائمًا مع صافي أصول الشركة. يمكن لمجلس الإدارة أن يلعب وظيفة إشرافية ، أو قد يفوض إدارة الشركة إلى شركات متخصصة ، وبإشراف من لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) .
ستحتفظ البنوك الأمينة الموجودة في لوكسمبورغ بأصول الصندوق وتضمن مصالح المستثمرين الإيطاليين. عادةً ما تكون شركات الاستثمار في رأس المال المتغير أدوات مالية يمكن استثمار أصول الشركة المشاركة فيها.
الجزء الأول ، الذي يشير إلى SICAVs المنسقة. هذه هي الشركات التي تفي بمتطلبات توجيه UCITS ، وبالتالي يمكن توزيعها في دول الاتحاد الأوروبي ، بما في ذلك إيطاليا.
الجزء الثاني ، الذي يشير إلى SICAVs غير المنسقة ، والتي لا يمكن تسويقها في دول الاتحاد الأوروبي ، ما لم تلتزم بالشروط التي وضعتها السلطات المحلية.
يمكن إنشاء شركة استثمار في رأس المال المتغير على النحو التالي:
- الصناديق الشاملة
- الصناديق المستقلة
- تعهدات الاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل
- صناديق التجزئة لا تخضع لتوجيهات UCITS
عندما يتعلق الأمر بالصناديق الشاملة ، يمكن صنعها من صناديق مختلفة ، كل منها يمكن أن يكون مستقلاً بأصوله وأهدافه واستراتيجياته وسياساته الاستثمارية. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لكل متعة إصدار إستراتيجية محددة على أسهمها.
يمكن للمستثمرين شراء أسهم مختلفة لصندوق واحد أو أكثر ، ولهم الحق في نقل استثماراتهم من صندوق إلى آخر دون فرض رسوم ، ولكن مجرد تحويل الأسهم إلى صندوق آخر. لكل صندوق قيمة أصول صافية خاصة به ، وبالتالي يمكن أن يختلف سعر الاشتراك للسهم من صندوق إلى آخر.
أصول شركة الاستثمار في رأس المال المتغير هي مجموع أصول الصناديق الفردية. يمكن تصفية كل صندوق على حدة دون تصفية الصناديق الأخرى. فقط تصفية آخر صندوق يمكن أن تؤدي إلى تصفية SICAV بالكامل.
نظام الضرائب على صناديق الاستثمار البديلة في لوكسمبورغ
في حالة شركة الاستثمار برأس مال متغير ، لن يخضع الصندوق للضرائب. سيكون الأخير مسؤولية المستثمر وحده.
تخضع SICAVs لتقديرات ضريبة الأرباح المحلية المقتطعة ، على النحو الذي تفرضه الدولة التي يتم فيها إصدار الأرباح. يمكن تطبيق معاهدات الازدواج الضريبي السارية بين إيطاليا ولوكسمبورغ لتقليل الضرائب. تخضع صناديق الاستثمار البديلة لضريبة الاشتراك بنسبة 0.05٪ سنويًا على صافي قيمة الأصول لصندوق لمستثمري التجزئة الإيطاليين ، و 0.01٪ سنويًا على صافي قيمة أصول الصندوق للمستثمرين المؤسسيين.
بصفتها شركة استشارية مستقلة رائدة في لوكسمبورغ ، تقدم Damalion مجموعة شاملة من الحلول لمساعدة المستثمرين الدوليين على إنشاء صندوق استثمار بديل في لوكسمبورغ . مع سنوات من الخبرة والخبرة ، نعلم أن الاستثمار في شركة استثمارية مفتوحة مثل SICAV يقدم مجموعة من الفوائد. خدماتنا العالمية networ k لديها خبرة في التعامل مع المستثمرين الإيطاليين الذين يتطلعون إلى توسيع إمكانات نموهم من خلال هياكل صناديق الاستثمار البديلة ، مثل SICAV. سنساعدك على تنويع أصولك بنتائج ممتازة. من خلال تقديم المساعدة لك في تأسيس الشركة وفتح الحساب المصرفي والإدارة ومسك الدفاتر والمحاسبة والاستشارات الضريبية ، سنكون معك في كل خطوة على الطريق. لمعرفة المزيد حول كيفية إنشاء صندوق استثمار بديل في لوكسمبورغ ، تواصل اليوم مع أحد خبراء داماليون .
لا يُقصد من هذه المعلومات أن تكون بديلاً عن مشورة ضريبية أو قانونية فردية محددة. نقترح عليك مناقشة وضعك المحدد مع مستشار ضريبي أو قانوني مؤهل.
